关于全球化资产配置和跨境理财，普通人也需要了解这些

本文自南都·湾财社。

采写 | 南都·湾财社记者 卢亮 罗曼瑜

跨境理财和资管服务是打通中国经济内循环和外循环的重要纽带，对于粤港澳大湾区的高质量发展意义非凡。正值“跨境理财通”业务落地两周年之际，南都湾财社联合渣打银行启动“告别利率‘3时代’，大湾区居民如何增值钱袋子？”网络问卷调查，收到了近2300份反馈，力图摸清大湾区居民对于跨境理财的态度以及投资行为影响因素。

做好 “跨境理财通”的投资者教育和知识普及，是包括金融监管部门、主流媒体和财富机构等在内的共同责任。在本次问卷中，大湾区居民对于跨境理财表现了热情和开放心态。但是，面对全球化资产配置的新潮流，“跨境理财通”既显现了投资魅力，也暴露了市场之困。

投资者画像：意向人群较大 跨境理财经验欠缺

从调查数据来看，有近五成受访者表达出了对“跨境理财通”感兴趣的意向，其中9%的受访者表示已购买“跨境理财通”相关投资理财产品，而有39%的受访者表示虽然感兴趣，但目前尚未购买。据调查问卷，只有28%的受访者了解“跨境理财通”可以支持大湾区居民进行跨境投资，高达72%的人表示不了解。作为大湾区居民的财富“大礼包”，上线近两年的跨境理财通依然存在不少的认知空白。

此外，从整体数据来看，在2300多名受访者中，有56%的投资者没有跨境理财经验，22%的投资者具备一年以下的跨境理财经验，仅2%的投资者具备5年以上的跨境理财经验。

投资理念：“全球化资产配置”受认可

在本次问卷中，受访者对于跨境财富配置的优势和趋势，普遍有相对客观和准确的判断。在关于“您购买跨境理财产品的主要原因是什么？（多选题）”的问题中，近7成人认为“产品功能更好，能提高回报”，超过6成选择“全球化资产配置”，选择“为未来支出作准备（如子女教育等）”和“财富传承”作为原因的也分别占比42%和34%。此外，还有超过2成受访者选择“退休计划”和“能提供更好、更便捷的客户体验”等，表明了受访者尤其湾区年轻人对未来财富规划的认可和洞见。

而在“已投资/最想投资的‘跨境理财通’产品类型”中，拔得头筹的是“港澳-基金”类型，占比为48%，和当前的跨境投资理财的热门产品一致。

不过，对于这个新品种，不少受访者对回报提出较高的要求。调查数据显示，约3成受访者对投资收益的目标回报是年化3%-5%，选择“1%-3%”的不足一成。而近半受访者的回报目标高达5%～10%，也在一定程度传递了大众投资者对于跨境投资的诉求和期许。

投资门槛：半数受访者认为门槛偏高

既然对“跨境理财通”感兴趣的人颇多，为何大多数投资者却迟迟未付出行动？在业内人士看来，一方面，这或与“南向通”的高门槛有关。据了解，开展“南向通”业务的内地投资者购买港澳理财产品需符合一定的条件：一是具有大湾区内地9市户籍，或在大湾区内地9市连续缴纳社保或个人所得税满5年；二是具备2年以上投资经历；三是满足近3个月家庭金融资产200万，或净资产100万的最低门槛要求。另一方面，投资者在跨境理财方面仍存在不同程度上的风险疑虑。

在对目前“跨境理财通”相关投资门槛看法的调研中，有近半数受访者认为目前“跨境理财通”相关投资门槛偏高，并希望能降低投资门槛。

投资承受力：过半受访者愿承受20%收入用作投资

大湾区是居民储蓄与财富的集中地，也是投资理财的风向标。本次南都湾财社的问卷调查显示，77%的受访者居住在大湾区内地城市，7%的受访者居住在大湾区港澳，契合当前大湾区城市的人口结构。

数据调查显示，超过半数的受访者（54%）愿意把10%至20%的年收入金额投入到购买投资理财产品中。近2成（18%）的受访者选择将介于20%至50%的年收入金额投入到购买投资理财产品中，表明了对财富投资的积极姿态。

值得一提的是，稳健投资仍是主基调。在风险顾虑方面，超9成受访者的愿意接受的风险评级在PR3（中等风险）及以下，其中超4成受访者更倾向于选择PR2（偏低风险）的产品。

投资风险认知：50%担心缺乏充分资讯

在本次问卷中，缺乏专业投资团队支持、对产品信息及风险缺乏了解成为困扰大多数受访者的难题。55%的受访者认为“缺乏专业投资顾问团队的支持”是其最担心的问题，此外，分别有55%和50%的受访者选择了“产品信息披露不足，难以及时了解风险变化情况”以及“缺乏及时的全球市场资讯”。

在跨境理财中，面临的风险主要来自于本土与跨境不同的经济环境、市场变化、汇率等方面。投资者在进行投资前，还需要对这些风险进行评估，制定相应的投资策略和控制方案。因此，大湾区投资者跨境理财之困背后，凸显出的是当前跨境理财具有复杂性和高风险性、而大湾区投资者存在跨境理财“信息鸿沟”的现状。

在本次问卷调研中，有近九成的受访者认为，专业的投资顾问团队能够帮助他们更好地通过“跨境理财通”实现全球资产配置。

全球化金融服务呼之欲出，“跨境通”将成蓝海

南都·湾财社记者调研过程中发现，多数消费者表示想要获得专业跨境投资帮助，但是不知专业投资顾问到底能提供什么程度的帮助。同时，南都·湾财社记者在业内调研时获悉，当前多家银行能够为投资者提供专业化财富管理服务，比如渣打提出了“金融营养师”的理念，旨在为投资者提供定制化财富管理服务，满足客户对财富传承及家庭保障等多样化需求。

在业内专家看来，在跨境理财方面，外资银行采取全球化布局的经营策略，在跨境资产配置等方面的经验会更加丰富，对于国际业务响应更快，更能站在全球化的视野为境内投资者提供高质量的金融服务。

对于大湾区居民来说，跨境理财通正是全球资产配置的不二选择。在当前复杂的经济形势下，全球化资产配置已成为了一种趋势。契合今年财富管理“稳健”的主基调，“跨境理财通”试点一年多，已有超过3.5万名投资者抢喝“头啖汤”。

此外，南都·湾财社记者通过调研了解到，专业金融机构纷纷在财富管理与综合化增值服务上发力。比如渣打银行，为需要进行投资理财人群，提供专业化定制化的服务，主要是解决财富管理方面的难点：基于投资者的风险偏好程度、个人及家庭需求，并结合其过往产品购买历史，以及对每个周期市场变化的理解，从而为投资者提供定制化的财富管理方案。

“我更倾向于买一些稳健类型的投资理财产品，渣打银行理财顾问会先询问我的风险偏好，以及之前购买相关产品的情况，综合我的需求和市场情况来给我提供投资建议，我觉得这样省心多了。”一名投资者向南都·湾财社记者表示。

有投资者在接受采访时也告诉记者，自己办理跨境理财通业务会研究金融机构背后的全球投资委员会和中国策略团队的专业投研能力。这些专业的金融机构会根据市场最新动态，各类资产类别，及客户关心的问题进行分析及投资策略指引，因而能帮助到自己解读政策经济形势、金融市场走势，发现投资机会与风险。

跨境理财通业务将会是一个高速成长的市场。面对这样一个蓝海市场，有效提高跨境理财投资者的风险意识，帮助其化解理财之困，方可逐步打通堵点解决难点，呵护粤港澳大湾区金融互联互通生态的健康发展。

改变“雷声大雨点小”局面，投资者教育成为关键

受访者认知的缺失背后，也有了大数据为证。按照监管机构的公开数据，截至今年6月2日，南向通累计使用额度为8.6亿元，占总额度的0.57%；北向通累计使用额度更低。在一些业界人士看来，跨境理财通在过去2年里可谓“雷声大雨点小”。

行业公开报告也显示，我国境内居民持有的海外金融资产占可投资总额的比例仅为4.8%，且大部分集中在高净值个人投资者手中。横向对比来看，瑞士、英国居民持有的海外金融资产比重接近 40%。我国境内居民（特别是普通居民）配置海外资产，存在巨大的业务增长蓝海空间。

“跨境理财通成交活跃度不高，累计使用额度占比较小。”中国证券金融股份有限公司原董事长聂庆如是认为。但是，随着粤港澳大湾区互联互通的深化，大湾区居民将展现出巨大的跨境金融服务需求。聂庆如指出，近期跨境理财通新增投资者增速明显，以南向通为例，近两个月增幅高达70%。

互为佐证的是，2023年上半年，渣打大湾区跨境理财通的新客户超2022年全年，南向投资额增长250%，可见大湾区居民对跨境理财的需求炽热，希望通过“跨境理财通”令他们的资产配置更多元化。

从波澜不惊到数据“狂飙”，投资者教育成为关键。在跨境理财通实施背景下，如何充分发挥其推进我国境内居民配置海外资产的作用是重中之重，而解决这一问题的重要方向之一即为投资者教育。

南都湾财社记者了解到，随着跨境理财通业务的发展，投资者参与人数及资金规模将进一步增长，投资者教育必须跟上业务发展的脚步，加大时间与资源的投放力度，保障业务的持续健康发展，更好帮助客户了解跨境理财通的产品与风险。

在具体做法上，还有金融机构专家指出，应该减少投资者因信息偏差带来的投资认知不足，加强正确且完善的投资知识灌溉。同时，为投资者提供健全的选品标准、正规的选品渠道、便捷的选品工具。再有，做好 “跨境理财通”的投资者教育和知识普及，不仅仅是金融监管部门的职责，亦是主流媒体和财富机构等在内的共同责任。南都·湾财社记者调研时了解到，借助金融机构专业投资团队的帮助，大湾区投资者能有效弥合跨境理财“信息鸿沟”，提升跨境投资体验。

同时，南都·湾财社记者在调研过程中获悉，有些银行机构的专业研究团队，还会为有需求的客户提供覆盖全球主要金融市场及各大类资产的市场报告，并提供相应的资产配置建议，协助投资者做出更加全面的投资决策。以深耕跨境理财通业务的渣打银行为例，为了帮助大湾区投资者有效弥合跨境理财“信息鸿沟”，渣打此前还推出了大湾区专属“理财顾问团”、跨境热线一站式转接服务，提供财富管理的一站式服务体验。

来自德勤中国与澳洲会计师公会联合发布《蓄势待发: 粤港澳大湾区跨境理财通》报告指出，大湾区内地九市年度储蓄总额约 5670 亿美元，是港澳两地年度储蓄总额的四倍。这意味着大湾区有相当大的空间，推动更多财富转化为理财。

渣打银行大湾区行政总裁林远栋也指出，大湾区是全国高净值客户密集且增速很高的区域，基于对全球资产配置的刚性需求，该区域内需要有一套更多元、更平衡的资产配置安排。

南都湾财社记者注意到，作为理财“新物种”，跨境理财通为大湾区居民全球资产配置提供了新的路径。在本次问卷调查中，也显现了魅力与痛点。