评测丨民生银行直销银行评测：理财产品丰富，开户流程稍复杂

与其它直销银行不同，民生银行没有给自己的直销银行起个特别的名字，它的名称就是“中国民生银行直销银行”，在手机的应用商店搜索下载即可。

实名注册也很简单，现在几乎所有的互联网理财平台注册都缺不了四种信息：姓名、身份证号、银行卡号、手机号，民生银行直销银行也是如此。整个开户流程不是特别畅通（需要多次跳转），如果证件照片拍的不规范的话，可能要花几分钟才能完成开户。

这里面开通的是银行的Ⅱ类账户，功能包括存款、购买理财产品、限定金额的消费和缴费支付等。与Ⅰ类账户相比，Ⅱ类账户没有实体卡，无法支取现金，而且消费和缴费都是限定金额的。

提示：如果不进行实名注册，有些产品信息会了解不全，比如存款产品只有登录了之后才能看到具体信息。

此外，在购买民生银行的理财产品之前需要做风险评估问卷，大家要如实填写，并尽量购买适合自己风险承受能力的理财产品。

产品种类及收益率

民生银行直销银行的产品分为三大类：

一是稳健理财，包括如意宝、慧选宝、银行理财、结构化产品；

二是进阶理财，包括民生金和基金通；

三是存款，包括随心存和利多多。

其中慧选宝为改版之前的定活宝。

下面融360分析师介绍一下这三大类产品。

一、稳健理财

1、如意宝

如意宝是和余额宝同样性质的互联网宝宝产品，具有门槛低、风险低、流动性高、收益高的特点。如果是初次接触直销银行，建议先尝试这类产品。

购买如意宝之前需要签约，签约成功之后，民生银行电子账户中只要有钱，每天15点之前都会自动转到如意宝中享受收益，避免资金站岗。

如意宝的计息规则与其它宝宝类产品一样，工作日当天下午3点前买入，第二个工作日起息。不过与其它宝宝类产品相比，如意宝有两个非常明显的优势：

一是一共对接了10只货币基金，选择空间更多，页面是按照最新七日年化收益率进行收益排名，而且可以选中其中任意的两个或以上宝宝进行近7天、近30天、近90天的收益对比，哪只基金收益高低一目了然；

二是资金赎回实时到账，比期T+1或有条件实时到账的宝宝来说方便了很多。

有两点需要注意：

一是如意宝页面显示“随用随取、500万实时赎回”，这在今年7月1日之前行得通，不过根据货币基金新规，7月1日之后，T+0快速赎回提现每天最多1万元，超出1万元的部分只能进行普通赎回，即T+1交易日到账。如果碰到周末和节假日，到账时间将要顺延。

二是如意宝在购买方面不设上限，但每家银行都会设置转入限额，所以资金的实际转入限额与付款账户开户行的转账限额设置有关，一般来说，大多数银行单日购买上限为5万元。

点评：货基宝宝成为当下每个投资者资产配置中不可或缺的产品，安全性和流动性都很高，大家可以从中挑选出收益较高的货币基金。

2、慧选宝

慧选宝主要包含两类产品：一是个人养老保障管理产品，二是投资基金，都是代销的保险公司或基金公司的理财产品。其中投资基金以债券型基金为主。

慧选宝购买起点为1000元，门槛也比较低，期限分为3档：1个月以内、1-6个月、6个月以上，其中最短的为“平安养老富盈5号”，为活期产品，最长的为“长信价值蓝筹两年定开混合”，期限为2年。

6个月以内的慧选宝到期之后，投资者可以选择赎回资金，T+1日到账，也可以选择自动购买下一期。目前在售的6个月以内慧选宝共17款，平均七日年化收益率为4.18%，略高于货币基金。

不过与货币基金相比，慧选宝的风险要略微高一点，货币基金属于低风险，而慧选宝大部分产品都是中低风险，个别产品是中风险和高风险。大家要根据自己的风险承受能力选择合适的理财产品。

收益率方面，6个月以内的慧选宝披露的是七日年化收益率，这一点与货币基金相同，6个月以上的慧选宝披露的是近一年涨幅及同类产品平均收益率。

从这里也可以看出，慧选宝的收益率是不断变化的，产品展示的收益率未必能达到。不过个人养老保障管理产品的收益波动性要小于投资基金，也可以说风险会更小一点。

点评：总体来看，6个月以内的慧选宝收益率略高于货币基金，期限较短，灵活性相对较高，风险可控，适合稳健型投资者购买，但是6个月以上慧选宝需要谨慎购买，产品的流动性偏差，风险也偏高。

3、银行理财

银行理财是大家比较熟悉的产品了，具有以下4个特点：

一是门槛偏高，人民币理财产品的购买起点是5万元起；

二是流动性差，大部分产品都是封闭式理财，不能提前支取和转让；

三是期限偏长，平均期限在6个月以上，资管新规出台之后，3个月以内理财产品越来越少；

四是安全性高，大部分产品的风险等级为1级或2级，亏损的可能性不大，当然，资管新规正式实施之后这种现象或将被打破。不过，某一天或某一周可能亏损，但是中长期来看亏损的概率仍然非常低。

民生银行直销银行目前在售的银行理财产品共9款，风险等级均为二级（较低风险），平均预期年化收益率为5.17%，高于行业平均水准，平均期限为210天，大多是中长期产品，均为封闭式理财。

民生银行直销银行理财产品遵循着这样一个规则：门槛越高、收益也越高。除了一款结构性产品之外，门槛为5万元的产品收益率在4.6%-5%之间，门槛为20万元的产品收益率为5.05%，门槛为100万元的产品收益率为5.1%。

下面要着重说一下其中的一款结构性产品——聚赢系列挂钩黄金结构性存款产品，预期年化收益率为1.5%-7%。产品是保本的，但是收益率是浮动的，有可能达到预期最高收益率7%，也有可能达到预期最低收益率1.5%。

由于结构性产品的收益计算方式复杂，且根据融360之前测算的数据显示，结构性产品的平均到期收益率要低于非结构性产品，所以一般不推荐普通投资者购买结构性理财。

最后，还有一点要提醒投资者，虽然直销银行上面可以购买银行理财，但是第一次购买的话仍然需要到线下网点面签，到民生银行的实体网点做风险评估问卷，投资者必须严格按照问卷结果去购买适合自己风险承受能力的理财产品。

点评：由于银行理财的门槛相对偏高，且购买流程相对复杂，所以不太适合年轻用户。

4、结构化产品

这里的结构化产品指的是结构性存款。结构性存款都是保本的，但是收益率是浮动的，一般存在一个收益区间，有收益上限和收益下限，但是很多结构性存款只展示收益上限，对投资者存在误导性。

民生银行直销银行中目前在售3款结构性存款产品，购买门槛为5万元或10万元，其中有2款只展示了预期最高收益率，分别为4.65%、4.60%，有1款产品展示了收益区间，这款产品与银行理财里面的结构性存款是同一款产品，预期收益率为1.5%-7%。

点评：结构性存款适合保守型投资者，尤其是以前只买存款的储户，而且资管新规出台之后，保本理财将逐渐退出市场，结构性存款成为保本理财的最佳替代品。但是对于普通投资者来说，结构性存款的收益偏低而且存在一定变数，所以不太推荐大家购买。

二、进阶理财

1、民生金

根据民生银行直销银行的官方解释，民生金是“民生金积存计划业务”的简称，为个人客户提供的以人民币为交易结算货币的可实现实物黄金提现的黄金投资业务。客户可以根据黄金价格的波动低价买入、高价卖出，从中赚取差价或预约提取现货。

简单来说，就是通过买卖价差获利的黄金投资产品，虽然可以提取实物黄金，但是并不建议这么做，因为要收取额外的手续费。

目前很多金融机构及理财机构都有类似的黄金产品，比如工商银行的积存金、支付宝的博时黄金基金、微信的微黄金等。

黄金在以前是作为避险类或抗通胀类产品配置的，但是近年来黄金的属性已经脱离类这两类特性，价格更多与美元指数挂钩，与美元呈较为明显的负相关关系。而黄金价格的波动性也很大，比如2016-2017年涨幅很大，但是2018年上半年却跌了不少。

结论：民生金不适合稳健类投资者，有两类投资者适合购买：一是具备一定的风险承受能力的投资者；二是高净值客户，需要配备一定的黄金产品以对抗各类资产风险。

2、基金通

就是银行代销的各类基金，包括货币型、债券型、混合型、指数型、股票型、QDII、ETF、理财型、新发基金等。产品种类还是比较丰富的。

不过不建议大家在银行的渠道购买基金，主要原因有两点：

一是在各大基金销售渠道中，银行的手续费通常是最高的，比如民生银行直销银行的基金，50万元以下申购费率大多是1.5%，而第三方基金销售平台的申购费折扣比较大，实际申购费率只有0.12%、0.15%左右；

二是与第三方基金销售平台相比，银行的基金数量还是偏少。

结论：基金手续费高、数量少，不建议买。

三、存款

（1）随心存

随心存是一种新型的存款模式，签约了随心存之后，只要账户中活期存款达到1000元，就可以自动生成期限1年的随心存账户，这期间可以随时支取本金，支取的时候按照你持有的时间结息，也就是“靠档计息”。存款期限在1天到1年之间，较基准利率上浮35%。

需要注意的是，如果你已经签约了如意宝，还想签约随心存的话，必须先解约电子账户如意宝产品，否则资金会自动转入如意宝。

（2）利多多

利多多和普通银行定存一样，不同之处在于门槛较高，5万元起存，期限在3个月-3年之间。优势在于利率要明显高一截，3个月-2年期存款利率上浮幅度均在33%以上，但实体网点的利率上浮幅度普遍在30%以下。

结论：随心存与货币基金相比，完全没有优势，对储户来说也没什么吸引力；利多多就是定期存款，利率要高于实体银行，储户如果想存定期存款的话，可以考虑。

快捷服务

除了以上三大类产品之外，民生银行直销银行还有快捷服务，包括资金转入、资金转出、手机充值、预约交易、信用卡。总体来看，这些快捷服务没有特别之处，有点鸡肋。

操作体验

最后再说说民生银行直销银行的操作体验：注册较为顺畅，页面排版合理，产品展示清晰，便于投资者分类查阅及投资。

总结

从理财的角度来看，民生银行直销银行本质上来说可以被称为互联网理财平台，主打的就是各类理财产品，以及存款。在线开通二类账户之后，就可以购买其中的大多数产品（银行理财除外）。

除了基金和黄金，其它理财产品的风险普遍偏低。

之前民生银行的主打产品是如意宝，展示在页面的最顶端，近期改版之后，页面顶端的定期精选变成了惠存宝中的一款个人养老保障管理产品，如意宝和惠存宝凭借着产品丰富、门槛低、灵活性较强等优势最具吸引力。

虽然银行理财收益高于如意宝和惠存宝，但是门槛较高，而且“实体网点面签”这一点要求就把一部分群体拒之门外。

与实体银行相比，民生银行直销银行的产品具备一定的优势，比如购买方便、理财收益率和存款利率更高，但是与目前的互联网理财平台相比，就没什么优势了。（来源：融360，www.rong360.com）