多家银行融资平台业务余额占比下降，业绩会回应“风险可控”

21世纪经济报道记者杨志锦 上海报道 今年的政府工作报告提出，要防范化解地方政府债务风险，优化债务期限结构，降低利息负担，遏制增量、化解存量。7月24日召开的政治局会议提出，要有效防范化解地方债务风险，制定实施一揽子化债方案。同时，城投债风险事件频发，地方债风险引起市场广泛关注。

银行业是最大的资金提供方，其政信业务备受关注。截至目前，上市银行均公布了2023年中报，其中一些银行披露了融资平台业务数据，一些银行在中期业绩会上也回应了相关问题。

据记者梳理，相比去年末，招商银行、兴业银行两家银行融资平台业务余额下降，平安银行融资平台业务余额上升，但占比均有所下降。

此外，多家银行业绩会回应称“城投业务风险整体可控”：一是当前城投不良率较低，二是银行贷款等资金主要投向优质平台，三是一揽子化债措施推动下，城投业务基本面有望好转。

规模多大？

融资平台相关的政信业务是各类金融机构的重点，其中银行体量最大，其关于融资平台的贷款政策备受关注。从今年中报来看，仅有少数上市银行披露了相关数据。

招行披露，截至6月末招行及招银理财所涉及的地方政府融资平台业务余额2485.7亿元（含实有及或有信贷、债券投资、自营及理财资金投资等业务），较上年末减少150.66亿元。其中，境内公司贷款余额1372.89亿元，较上年末增加47.25亿元，占本公司贷款和垫款总额的2.29%，较上年末下降0.03个百分点。

招行称，该行对融资平台的业务坚持“优选区域、择优支持、合规运作、强调自偿”的总体策略。其中“强调自偿”指正确认识政府在企业、项目中的角色和责任，坚决打消政府兜底思维，聚焦优质项目类资产，根据项目和客户经营性现金流对自身债务的覆盖程度，优选业务。

兴业银行年报披露，截至6月末地方政府融资平台债务余额2048.90 亿元（含实有及或有信贷、债券投资、自营及理财资金投资等业务），较上年末减少159.88 亿元。融资平台债务区域主要分布在江苏、福建、山东、浙江等沿海经济较发达地区，以及湖北、湖南、江西等发展潜力较大的中部省份。

考虑到招商银行、兴业银行信贷仍在稳步增长，其融资平台业务余额占总体业务的比重相比去年末将有所下降。

平安银行披露，截至2023 年6月末，本集团融资平台广义口径风险业务余额1599.56 亿元（含实有及或有信贷、债券投资、自营及理财资金投资等业务），较上年末增加46.32亿元，增长2.9%。考虑到上半年平安银行仅信贷余额就增长3.3%，该行融资平台业务占比大概率也是下降的。

中行风险总监刘坚东介绍，目前中行地方政府融资平台业务总体保持平稳，授信总量在各行之间是比较适度的，但并未披露具体数据。农行副行长张旭光介绍，截至6月末，城投类贷款余额占全行贷款比例约5%。根据财报相关数据计算，农行城投类贷款余额约1万亿。

中信建投通过对3381家城投公司的金融机构授信情况、共计54702条数据汇总计算称，所有商业银行在城投平台已使用授信额度大约53.2万亿元，占总资产比重的14%。42家上市银行在城投平台已使用授信额度大约31.5万亿元，占总资产比重仅12%。

风险几何？

今年来，城投债风险事件频发，地方债风险引起市场广泛关注。银行作为最大的“金主”，城投业务的资产质量、城投贷款展期降息的影响等相关问题在业绩会上被频繁提及。多家银行表示城投业务风险整体可控。

交行首席风险官刘建军表示，在经济下行压力加大、税收和土地收入有所下滑的背景下，确实有部分经济基础比较薄弱的地区主体出现风险，但从全国整体情况来看，城投贷款没有出现明显的资产质量漏洞。目前交行相关业务整体稳健发展，资产质量风险总体是可控的。

以披露数据的银行为例，招行融资平台业务不良贷款率0.14%，资产质量保持较好水平；兴业银行披露，不良资产率1.33%，较上年末上升0.10 个百分点，主要由于债务规模减少；平安银行融资平台业务无不良贷款。

平安银行副行长郭世邦在当日的业绩会上表示，历史上到现在，平安银行整个表内这三年累计出险的客户3户，金额3.27亿，目前已经都核销了。到目前为止，应该说城投风险这一块还是点状的，没有像房地产那样形成较多的风险暴雷。

此外，银行贷款等资金主要投向优质平台。“农行城投公司信用业务保持平稳发展，风险总体可控，城投类贷款不良率明显低于全行平均水平。未来我们有信心继续保持城投相关领域资产质量稳定。”张旭光表示。

一是信贷投向好，农行城投类项目主体主要聚焦从事水、电、气、热、旅游、高速公路、轨道交通等实体经营的城投公司，这类城投公司有稳定的经营性现金流，具有长期发展能力。二是业务运作规范，农行城投类项目均经过交易背景真实性审核，用信管理和信贷资金流向监测严格，严防资金挪用造成新增隐性债务。

兴业银行称，公司融资平台业务绝大多数对应项目，且绝大多数项目已完工或建设进度正常，已形成实际工作量，具备项目项下地方政府付款责任条件，为公司向地方政府争取化债资源，推动业务余额压降和风险化解提供了可靠保障。

“在7月24日政治局会议后，相关化债政策正在不断落地的过程中。我们看到市场的信心正在逐步恢复，城投债一级市场发行的利率在下降，特别是高风险区域发债的利率降幅比较明显，二级市场交易的活跃也反映了市场信心有所提高。”中信银行副行长胡罡表示。

7月24日召开的政治局会议提出，要有效防范化解地方债务风险，制定实施一揽子化债方案。8月1日，中国人民银行、国家外汇管理局召开2023年下半年工作会议，要求下半年要切实防范化解重点领域金融风险，统筹协调金融支持地方债务风险化解工作，丰富防范化解系统性风险的工具和手段，牢牢守住不发生系统性金融风险的底线。

据记者了解，今年6月各地方政府已上报隐性债务风险化解试点方案。目前监管部门已初步批复方案及额度，特殊再融资债券或在下半年重启发行，可用于置换隐性债务，缓释地方债风险。特殊再融资债券额度将超过万亿，并向12个高风险省份倾斜。

一些地区的城投债由此获得提振。比如津城建年初的超短融认购倍数仅为1倍左右，票面利率高达7%，但8月以来认购倍数高达数十倍，票面利率降至3.5%左右。

市场预计，推动银行贷款展期降息也是一揽子化债的举措之一。但对于城投贷款展期降息的规模及影响，上市银行并未在业绩发布会上具体回应。

中信建投证券的测算称，在合理的展期假设下，仅有个别弱区域低等级平台有降息展期的可能。根据测算，即使占比28%的中高风险地区城投债务全部降息150BP，也仅影响上市银行净息差5.8BP左右，影响营收约1325亿元，占2022年营收的比例仅2.3%。

（编辑：曾芳）