泪别股市！年轻人把钱放进“小金库”

临近龙年春节，很多人都拿到年终奖或是生意回款。股市即将休市，如何让这笔钱“发挥余热”，成为大众关心的话题。各大理财平台开始了理财争夺战，尤其是互联网平台，更使出了浑身解数、亮出看家本领。

年底理财，能够灵活赎回、收益稳健的货币基金通常是人们优选。全年60%的资金都是在春节前这段时间进入。所以在这个领域，竞争格外激烈。笔者对比了几个比较主流的平台，蚂蚁余额宝、腾讯零钱通和京东小金库，发现了这些秘密。

据《中国基金报》等媒体统计，京东小金库的去年7日平均年化收益，在三家里最高，达到1.9216%。微信零钱通为1.8620%、余额宝为1.8395%。在去年大部分时间，小金库的7日年化收益率都表现亮眼。

来到新年，货币基金的收益率季节性持续“走高”，已经有六成基金来到2%以上。笔者重新打开三家主流“宝宝类”基金，查看默认的产品收益，发现京东金融的小金库较高。可以说，在打工人过年优选的宝宝类基金里，京东小金库可能是不错的选择。

京东小金库、支付宝余额宝、微信零钱通的收益对比，时间为1月31日

收益差在哪？我们发现这些秘密

大家都是货币基金，风险都是较低等级，收益率为什么仍有差别？带着这样的好奇，笔者做了调查并走访金融人士，发现了这些秘密。

首先是基金规模会显著影响收益率。对主动基金来说，“规模是收益的敌人”。有行业人士告诉笔者，当货币基金的规模在300亿元以内，规模越大收益率越高。但当规模继续变大，因为要兼顾资金流动性和管控风险，便无法兼顾较高收益。如果基金规模达到数千亿甚至万亿，收益率“泯然众人”也不可避免。

大家经常讨论的，就是宝宝类货币基金收益率一路走低。这不仅有宏观利率的因素，货币基金规模变大也有很大的影响。

而京东小金库这样的产品，基金规模比余额宝和零钱通更小，基本处于规模适中的“增长红利区”。管理这样规模的基金，也更容易在市场上找到收益率不错的货基投资标的。

其次是管理费的差别。基民对管理费已经不再陌生，公募基金管理费“旱涝保收”。货币基金的收益本就有限，管理费更多一点，收益就少一点，这是赤裸裸的“与基民争利”。

根据媒体报道，像小金库这样的产品，是主动跟费率较低的基金公司产品合作，将收益留下来“让利”给投资者。挤出来的这些收益，是小金库与其他产品收益的另一来源。

能“省钱”的理财，每年省出几顿火锅

春节很多人打算回家看父母，顺便添置几个大件。一不小心支出就会高达上万元。可是大部分宝宝类基金，当日快速赎回提现额最多就是1万元，少数能达到5万元。这成为许多理财人的另一个苦恼。

笔者对比了几家主流的宝宝类基金，发现京东小金库能做到当天50万元快速赎回提现。这基本能应付春节的各种突发大额支出。

其实，宝宝类基金开始变成“消费伴侣”，已不是新鲜事。有行业人士告诉笔者，货币基金的收益虽然不高，但客户群体十分庞大。各路电商和消费企业都有动力联动，提供消费优惠来吸引用户。换句话说，只能理财的宝宝类已经“过时”，能省钱的才是“好宝宝”。

大家最熟悉的几家互联网大厂，在这场拼杀里极具优势，因为同时涉足理财和消费。大家把活钱放到宝宝类基金里，消费完顺便用“宝宝类”结账，整个流程一气呵成。

拍客 王传金 摄

笔者在京东App购买了电水壶来实验了一下。在享受京东App年货节等满减优惠后，来到收银结账环节，如果选择京东小金库，还能再享受额外减免。如果购买的是3C这种价格较高的产品，一次就可能省出上百元。

笔者算了下，如果按照身边的人一年在京东上万元的消费，光是用小金库结账，就能省出好几顿火锅钱。

还想要更高收益？债券基金走入大众

除了货币基金，笔者观察到：很多人还在追求活钱理财的其他选项。他们想要略高于货币基金的收益率，也能承担稍高的风险，只要风险能低于股市和权益基金。有没有这样的产品呢？

其实这样的产品就是债券基金。有人形容，它是风险和收益都稍高的货币基金“Plus”版。在过去一年，债券基金也成为很多人的心头好：据Wind数据，2023年短期纯债基金规模增长超过57%，整体达到10062亿元。

债券基金早已有之，但相比放心不用管的货币基金，债券市场有更大的波动，需要理财者自己盯着行情波动，把控方向盘。但去年，不少新产品引入了投顾服务：由专业投顾团队帮你监控行情，在不景气时主动减少仓位。

翻了翻App，笔者发现京东“活钱+”就是这样一款产品。它是京东金融与持牌投顾机构合作，推出的投顾组合：大约50%投资于货币基金、50%投资于中短债基金，适合期待年化收益率在2.5%-3%的投资者。其实，这个收益已经超过绝大部分货币基金了。

除了京东金融，笔者发现蚂蚁也推出了类似的竞品。不过新年伊始，活钱+的收益仍然是高于其他产品的。

左图为京东金融“活钱+”，右图为支付宝“活钱理财+”

有行业人士告诉笔者：股市和债市如同跷跷板，股市相对不景气的时候，债券和货币基金就会受到格外青睐。他建议，按照资产配置的理论，大众可以把资产分成三笔钱：6到7成的大头放在货币基金，放心安稳；2成投资于收益稍高的中短债；1成可以看情况投资权益类产品。在今年，债基产品接入投顾服务以后，降低了投资门槛，相信会格外受欢迎。

拿到年终奖的人们，如果想要这笔钱“春节不休”，一定要看好日历。货币基金是T+1交易机制，即工作日买入，下一个工作日起息，假日不能起息但累计收益。按照今年日历，只要在2月7日15:00前申购，都能享受到春节的收益。

笔者观察到新年伊始，央行同时宣布了降息降准。这可能推动债券市场收益继续走高，使债基产品成为更多人的选择。这对于货币基金和债券基金行情的影响，我们也会保持观察。

*理财有风险，投资需谨慎。本文不构成投资建议。

编辑/刘苗

*资讯

责任编辑：