榜单首位，兴银理财稳利恒盈：穿越市场波动的稳健之选丨机警理财日报

南财理财通课题组 黄桂煊

榜单筛选条件：理财公司发行的投资周期在2-3年（含）的公募“固收+权益”产品，且近1年每个完整的自然季季末均为正收益的产品。另外，同系列同投资周期保留一只。

本文榜单排名来自理财通AI全自动化实时排名，如您对数据有疑问，请在文末联系助理进一步核实。

兴银、中银、招银包揽季季正收益产品数量前三，兴银理财包揽收益榜单冠亚军

整体来看，截至2024年1月25日统计，共有800只2-3年（含）的公募“固收+权益”产品（未合并产品份额）存续时间满1年，剔除净值数据不满足指标计算条件后，共有708只产品计算出了净值表现。其中，实现季季正收益的产品共计471只，占比超六成，达到66.53%。从产品数量分布看，471只产品来自23家理财公司。其中，兴银理财入围产品最多，达到104只，也是唯一一家正收益产品数量超过100只的理财公司，中银理财和招银理财次之，正收益产品数量分别为86只和73只。从产品比例看，兴银理财季季正收益产品比例超过90%，115只“固收+权益”公募类产品中有104只产品实现了季季正收益，而招银理财和中银理财的季季正收益产品比例分别为64.04%和85.15%。结合季季正收益产品数量和比例来看，兴银理财产品表现较为突出，低波稳健优势凸显。

以近1年净值增长率排名看，华夏理财上榜3只产品，宁银理财、兴银理财、渝农商理财各上榜2只产品，杭银理财上榜1只产品。

从收益表现看，兴银理财“天天万利宝稳利恒盈7号封闭式净值型第31期A”、“稳利恒盈ESG三年定期开放1号B”包揽冠亚军，近1年净值均涨超8%，相比其余多款产品遥遥领先。从风险指标看，上榜产品近1年最大回撤和年化波动率均较低，前者均在0.5%以内，后者均在1%以内。

“稳利恒盈7号31期”大幅跑赢基准，产品净值始终高于1

据南财理财通数据，兴银理财“天天万利宝稳利恒盈7号封闭式净值型第31期”成立于2022年7月14日，运作模式为封闭式净值型，产品风险等级为R2（中低风险），投资周期为1134天，产品到期日为2025年8月20日。产品共有A、B、C、D四个份额，产品业绩比较基准分别为4.65%~5.15%、4.45%~4.95%、4.45%~4.95%、4.55%~5.05%。截至产品最新披露的2023年三季度报告，产品资产净值为6.70亿，其中A、B、C、D份额的资产净值分别为4.16亿、0.61亿、0.48亿和1.45亿。本次上榜产品为A份额产品。

从A份额的业绩表现看，该产品2022年7月份成立后便经历了2022年底的债市冲击，在市场考验下，产品体现出了较强的抗跌能力，净值始终保持在1以上，随后产品净值在2023年稳步上升。截至2024年1月23日，产品最新累计净值为1.091，产品成立以来累计净值增长率达到9.1%，折合年化收益率为5.95%，大幅跑赢业绩比较基准上限5.15%，相比业绩比较基准中枢高了105bp，超额收益明显。

（“天天万利宝稳利恒盈7号封闭式净值型第31期A”成立以来净值表现；数据来源：南财理财通）

从“稳利恒盈系列”整体来看，稳利恒盈系列主要采取利率策略和信用策略，以判断不同债券在经济周期的不同阶段的相对投资价值为基础，实现组合的稳健增值，在市场波动加剧的环境下，这种策略的优势尤为凸显。

除了策略上的优势，稳利恒盈系列产品还有以下几个亮点：

1、中长期配置为主：产品期限结构以中长期为主，这使得产品能够抓住长期限高票息优质资产的配置机会，实现更为稳定的收益。

2、低配权益、超配固收：在2023年的市场环境下，稳利恒盈系列明显降低了权益类资产的配置比例，增加了固收类资产的配置，有效控制了市场波动对产品净值的影响。

3、精细化策略轮动：产品通过精细化策略轮动，根据品种和期限利差的变化，适时调整投资组合的配置，抓住市场利差压缩的机会，为产品带来超额收益。

4、主观择时：基于宏观经济和市场的走势，进行主观择时，减少不必要的损失，增加增值机会。

总体来说，兴银理财的稳利恒盈系列产品凭借其独特的投资策略、中长期配置、低配权益、超配固收以及精细化策略轮动等优势，在2023年的银行理财市场中取得了优异的业绩。对于寻求稳健收益的投资者来说，稳利恒盈系列无疑是一个值得关注的优质选择。目前，稳利恒盈系列有多款产品可供选择，覆盖6个月、1年等不同投资期限。以“稳利恒盈K12个月”为例，该产品为开放式固收类产品，风险等级为R2（中低风险），投资周期为12个月，业绩比较基准为2.6%~3.9%（年化），1元起购，现在即可预约申购！

课题统筹：汤懿兰

数据分析师：张稆方