湘财北京分公司举办“金诺信”理财讲堂2019年第2期会议总结

金融科技在金融行业发展中的地位与作用逐渐凸显，拥抱金融科技、创新金融产品和服务模式必将成为未来财富管理行业转型发展的主要方向之一，2019年6月1日湘财证券金融科技周北京站重点围绕资金、工具、策略三个主题展开讨论 。 首先，湘财证券副总裁王小平总发表致辞。王小平总首先介绍湘财证券的情况，以及湘财证券自成立以来在行业内创造的很多行业第一。第一批综合类证券公司、第一家设立中外合资的基金管理公司。第一家把唯一一家4A级湘财历道博物馆捐献给中国证券博物馆。湘财证券一直秉承“让投资成为一种享受、让专业成为习惯”，方便留给客户，麻烦的事情湘财做。 其次，由湘财证券信息技术中心系统安全架构师戎捷总分享第一个主题“金刚钻”专业交易系统。金融科技主要指由大数据、区块链、云计算、人工智能等新兴前沿技术带动金融市场和金融服务的供给产生重大影响的新兴业务模式、新技术应用、新产品服务等。量化交易借助现代统计学和数学的方法，利用计算机技术从庞大的历史数据中海选能带来超额收益的多种“大概率”事件以制定策略，极大减少投资者情绪波动的影响，获得稳定且高于平均收益的超额回报。 专业投资的发展方向包括以下两方面：（1）投资机构化， （2）量化交易、程序化交易。越来越多的专业投资机构从传统的投资策略转向量化策略、程序化交易，以获取稳定的绝对收益和更优的绩效表现。同时，在国家政策支持以及业务品种多样化的前提下，为了低延时交易及高速行情借口，湘财证券为投资者提供的技术，有以下几个方面： 1、独立席位，湘财证券的优势： 硬实力包括：超频服务器配置、低延时网卡Openonload等、加速低延迟Nexus等、高速报盘网关、Linux内核参数优化、PTP高精度铷原子时钟源。 软实力包括：1对N交易报盘网关技术、报盘日志的大数据分析、专业团队报盘程序优化、报盘延迟的高精度测量、报盘穿透时间整体分析。 2、对于专业客户，湘财证券提供的工具： 集中交易系统和极速交易系统，其中包括自研交易系统、PB资管系统、日内交易系统、专业套利系统、量化交易平台。恒生UFT2.0系统小于200微秒，宽睿极速系统六个账户间隔1毫秒连续发送20万订单小于16微秒，盛立硬件柜台及恒生NSQ极速行情小于2微秒，皆为业内最快。自研UFO系统的极速性、灵活性、全面性为投资者满足灵活需求、定制开发策略模块、减少中间环节、量化接入、风控辅助，无所不能。 接下来，湘财证券信息技术中心、应用研发部经理李鹏程总介绍湘财专业交易服务实践。 在时代潮流下，证券公司的商业变革从坐商、行商，被现在的互联网颠覆。现在我国投资者结构分化，从2006年至今，个人投资者贡献约80%的交易额，而盈利不足机构的30%。个人投资者占比从65%下降到30%左右。对于广大投资者，投资如何逆水行舟，实现收益？投资的保值和增值需要投资者掌握科学的投资方法，也是投资策略。帮助投资者实现这个目标是湘财证券的愿景。 湘财“金刚钻”专业交易服务体系可助力客户。首先，我们有十多个专业化交易系统，三种柜台接入选择及多项亮点服务。 Pbox交易系统有四个版本的客户端，分别为极速版、专业版、专享版和量化版。分别可以满足客户极速交易需求和专业交易需求。譬如专享版满足客户T+0需求，量化版帮助客户实现交易化程序策略。讯投QMT极速策略交易系统可为客户量身定制一体化专业策略交易平台。 除此之外，针对特殊客户特色需求，湘财上线特色服务交易系统，如天软交易系统，简洁实现量化交易策略。Topwinner的T+0交易系统以及万得宏汇套利系统。 在充分考虑合规性、可行性和可替代性前提下，湘财专业交易服务可为客户量身打造特定需求功能界面。 最后，李鹏程总重点介绍湘财证券在量化交易服务上的创新。量化服务我们分为“硬”服务提供数据平台、回测平台及实盘交易平台。“软”服务，专业团队提供因子定制及策略定制。为了保证量化定制效率、质量和特色，湘财证券理念开放、行为稳健。湘财证券始终以客户需求为导向，采用自主开发和合作开发同步进行的方式，实现客户需求。 通过李鹏程总的分享，进一步全面了解湘财证券自研系统，接下来由海峰科技CEO林虹总为大家介绍如何利用尽调宝了解私募最新政策及私募尽调相关内容。 海峰科技为中后台服务商，研发出尽调宝，为投资者及相关金融机构提供便利。同时，海峰科技致力于构建ODD+IDD服务模式。ODD-Operational Due Diligence是业绩基石，IDD-Investment Due Dilegence是核心竞争力，金融机构选择私募越来越注重这两方面。 其次，为私募机构构建量化模型。现阶段，私募机构没有成熟理念和长期打算，不懂得投资人才、IT以及风控的重要性。中国私募现在是初级阶段，以产品为核心，ODD遇到挑战，特别是集中风控、集中技术平台、集中数据平台基础设施。 私募若想进入白名单需做好三件事：首先专注投资做好业绩、其次获得会员资格、最后将合规运营工作外包给第三方机构。海峰科技助力私募机构进入白名单。 通过海峰科技林虹总的分享，在易善资产董事总经理徐霄青总分享之前，根据科创板实施进度，湘财证券XXX简要介绍湘财科创板打新产品设计情况。 通过XXX的介绍，我们了解公募A类打新模式，无一年锁定期、预期网下配售比例最少30，获配比例提升3至 8倍。新策略主要包括债券投资、权益投资、打新策略，通过信用债配置及科创板增厚收益，提高相应收益。 公募A类打新产品结构（开放式和封闭式），产品规模控制在2至3亿，底仓为蓝筹和AAA信用债等固收品种，5%权益类。其中开放式债券收益：3.39%，新股增厚0.5-2.4%，科创板新股增厚及权益波动-0.5%-0.5%。封闭式债券收益：3.76%，新股增厚1.05-2.4%，科创板新股增厚及权益波动-0.5%-0.5% 公募专户打新模式，通过公募基金1-4为控制规模的指数型基金或指数增强型基金，有利于打新收益最大化及指数对冲。同时根据配置的指数基金类别通过IC或IF股指期货空头对冲，避免指数贝塔风险。 相比C类基金专户和私募专户（10亿，2年），A类打新更具优势，配售门槛低、获配额度高、收益相对更高且散户参与门槛低。 最后，由易善资产董事总经理徐霄青总为投资者介绍权益类量化投资机会。易善资产成立于2014年，资产管理规模23亿元。易善资产策略覆盖股票、债券、商品等主要资产类别，幵同时具备高频和低频交易的能力以及境内外市场交易的经验和经历，属于业内的领先量化对冲基金，荣获2017第八届金牛奖宏观期货策略奖。 易善资产策略为ETF高频策略，主要投向ETF、沪深股市、股指期货等。其主要逻辑为根据市场走势、盘口等分析，进行股票市场程序化日内交易并赚取价差。主要优势有：风险较小、波动较小、收益率较稳定。 除了易善资产优秀业绩外，易善资产有着非常严格风控系统，全流程、多层次、多维度的防范风险，且各部门定期做工作检讨及优化长效机制。同时，易善资产通过各种渠道进行产品和客户服务，线上服务包括特色月报，深度剖析股票、债券、商品等市场，微信公众号为订阅者展示核心观点、策略深度报告等，增加粘性。线下服务包括策略会和沙龙，以及与主流媒体保持专业而密切的联络和沟通。