“小”钱也能“生”钱（热点聚焦·百姓如何“钱生钱”②）(“小假期也能享收益”，银行端午档理财产品有点儿淡)

　　“碎片化”理财更便捷

　　投资门槛低、一般年化收益率为3%-4%，可随时用于消费、转账

　　余额宝随着网络购物一起走进了普通人的生活。王莉在北京一家事业单位工作，平时的理财方式主要是购买基金和银行理财产品，最近她开始将自己零散的闲钱放入了支付宝的余额宝账户，开始体验新型“碎片化”理财方式。

　　余额宝是支付宝和天弘基金公司合作推出的一款新型网络基金产品，用户在支付宝网站内将资金转入余额宝，即为购买了天弘基金的增利宝货币基金，能获得货币基金投资收益，而一旦需要使用资金，也能便捷取用，随时用于消费、转账等。

　　投资门槛低，即使1元钱也能投资，是余额宝吸引人的一个特点。王莉说：“别的理财产品都有不低的门槛要求，余额宝几乎不设门槛，手头的小钱也能有收益了。”余额宝刚一推出，王莉向账户转入2万元，过了几天就能看到账户收益情况，之后她又陆续向账户里转了几次钱，目前账户金额达到4万元。

　　余额宝的收益状况让王莉颇为满意。余额宝是一款货币基金产品，主要投资于国债、银行协议存款等收益稳定、风险低的金融工具，刚推出时，恰逢货币市场利率高企。6月底至7月初，银行间市场资金紧张，货币市场利率大幅上升，余额宝客户也享受到了短期货币市场高额收益。

　　“前一阵子，余额宝的收益挺可观的，最高的时候4万元，每天的收益差不多6.3元，这样算下来，年化收益率超过了5%。”王莉说，现在收益有所下降，差不多每天4元左右。一个月下来，王莉的余额宝账户总收益达到120元。

　　据支付宝方面介绍，截至6月30日，余额宝合作的增利宝货币基金最新7日年化收益率高达6.299%，万份收益达1.6518元。“以日万份收益1元为例，就是投资100元可得收益1分钱。如果用户持有的金额过低导致每天的收益不足1分钱，可能会导致用户无法被分配到收益。因此，建议用户持有的金额在100元以上。”支付宝相关负责人介绍，“货币基金是风险和收益最低的一类基金，亏损概率极小，收益稳定，一般年化收益率为3%—4%。”

　　“选择余额宝的一个重要原因是资金使用很便捷。”王莉说，以往投资定期存款、基金和理财产品的资金，只有产品到期了才能取出来用，资金的流动性相对较低。“而现在我把日常需要灵活支取的活期账户资金都放入余额宝账户，要用了随时取。在淘宝上用支付宝付款，可以直接选择使用余额宝内的资金。最近手机上的支付宝钱包客户端也安装了余额宝功能，操作起来就更方便了。”

　　余额宝蕴藏巨大的市场潜力。支付宝和天弘基金近日发布的数据显示，自6月13日余额宝上线，到6月30日24点余额宝累计用户数已达251.56万，累计转入资金规模66.01亿元，累计用于消费的金额12.04亿元，累计消费笔数164.44万笔。存量转入资金规模达57亿元。

　　渠道创新挑战银行

　　让“躺”在银行账户的钱活起来，把更多资金带入市场和实体经济。“如果银行不改变，我们就改变银行。”

　　据支付宝透露，与传统基金理财户均7万—8万元的投资额相比，余额宝用户的人均投资额仅为1912.67元，有网友笑称是“穷人理财”。

　　原阿里巴巴“掌门人”马云说过：“如果银行不改变，我们就改变银行。”天弘基金产品部副总经理李骏说：“我们就是利用互联网技术为投资者提供了一种新的选择，降低投资门槛和投资成本，挖掘和满足了一部分投资者的投资需求，让基金走入更多普通百姓的生活。”

　　此前，60%—70%的基金通过银行渠道销售，其余通过基金直销和券商销售，没有通过第三方支付平台销售的基金产品，而余额宝利用网络信息技术既能降低基金销售环节的费用，又保证了资金的充分流动性。据调查，余额宝客户中，80%—90%此前从未有过投资经历。

　　实际上，在国外类似余额宝的货币基金产品早已盛行。1982年，美国富达推出日收益信托，这是世界上第一只通过支票方式实现货币基金支付的基金产品。随后，全球知名的网上支付公司paypal将数以亿计客户账户上的闲散资金投资于货币市场基金，规模最高时曾经达到10亿美元，相当于当时一个规模中等的货币市场基金水平。

　　“余额宝是理财产品销售渠道的创新。发挥互联网快捷、低成本的优势，余额宝吸收了大量闲散资金，促进基金产品销售。”中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇说，“这种销售渠道的创新不但余额宝可以做，商业银行同样也可以将客户的活期存款转到某家基金公司，取得比活期存款利率更高的收益。关键是银行要以客户的需求为导向，发掘市场潜在需求。”

　　截至6月末，我国人民币存款余额首次突破百万亿元大关。余额宝不但会吸引支付宝上的资金转入，还将吸引沉淀的存款资金。“余额宝能让‘躺’在银行账户的钱活起来，激活储蓄，将更多资金带入市场和实体经济。”郭田勇说，这也给银行带来了冲击和挑战，对银行存贷款等业务的影响会很大。

　　郭田勇认为，余额宝给银行带来一定的启示：余额宝的收益高于银行活期存款的利率，随着利率市场化改革的推进，商业银行利率将被迫根据市场水平来调节。商业银行也要主动进行产品业务创新，想办法为客户带来更高收益。

　　传统理财服务“不跟趟”　　

　　投资者不能“赶上哪款买哪款”，需做整体规划，综合考虑理财产品组合的安全性和流动性

　　虽然余额宝已经进入百姓生活，但在百姓理财中，通过银行购买理财产品仍然是一个主要渠道，包括银行代销的基金、保险产品和银行发行的理财产品。

　　“未来理财市场将更加细分，选择余额宝的客户更注重理财的便捷性，而高端客户还是希望享受专业的理财服务。”李骏说。但目前传统银行渠道的专业理财产品门槛高，注重产品推销，服务却难以跟上。

　　北京居民于琳荫觉得自己不是专业投资人士，所以将大部分存款都用来购买基金和银行理财产品。自从孩子出生，她就在银行买基金定投，每个月1000元，选了4款不同的基金产品，如今孩子3岁10个月大，基金总金额达到4万多元。

　　然而，近年来股票市场持续下跌，基金的收益状况也不容乐观。“当初我想着给孩子存点钱，那就买基金吧，收益还是比活期存款高一些。之前我都是把钱攒到了一定金额后，去银行买理财产品，但是银行理财产品要想收益高点，达到4%左右，都必须在5万元以上，而且还得是整千元，零头都买不上。” 于琳荫说，“本想抵挡通胀压力，哪晓得如今还亏了3000元。当初银行的人推荐我买的时候，说10年预期收益率能达到10%。”

　　“买基金产品时，理财客户经理会向我推荐产品，买完后，也没人告诉我产品净值怎么样了。现在发短信来，也就是让我买其他理财产品。” 于琳荫说。

　　基金定投收益不满意，于琳荫觉得自己对投资还是应该“上点心”，于是她又去银行买了一些理财产品。进了银行，理财客户经理直接推荐了一款新上市的理财产品。“我也不了解，银行推荐，我就买了。后来才知道这其实是保险产品，有点上当的感觉。” 于琳荫说。

　　像于琳荫这样“赶上哪款买哪款”的投资者不在少数。业内人士建议，通过银行渠道购买理财产品，投资者不应只注重单款产品的投资收益，而应根据自己的资金状况，对资金流动性的要求，以及已有理财产品的情况，做整体理财规划，综合考虑理财产品组合的安全性和流动性，做到既能分散风险，又能满足资金使用需要。银行也不能仅仅只是理财产品的销售者，而要发挥银行理财产品种类丰富、风险控制能力强的优势，为客户提供全面的综合理财规划和服务。

华夏时报（公众号：chinatimes）记者 付乐 冉学东 北京报道

“6月21日认购了端午节专属理财产品，在这个小长假也能享受到一些‘收益’。”市民小王表示。

在刚刚过去的端午假期里，《华夏时报（公众号：chinatimes）》记者盘点了银行端午节期间发行的专属理财产品，在中国理财网搜索“端午”字样，有三款端午节专属理财产品推出，且发行银行均为城商行和村镇银行。

6月22日，理财魔方联合创始人兼首席金融专家马永谙在接受《华夏时报（公众号：chinatimes）》记者采访时表示，相比大行，中小银行的展业压力更大，发力端午专属理财产品，令闲置资金在假日也能获得收益，也是借势营销的方式之一。

三个端午节理财产品推出

往年，不少银行把目光投向了端午节等假日，借势营销以便尽早抢占市场。和此前相比，今年银行对端午节专属理财产品显得“冷淡”。

记者通过走访发现，近一两年较少有银行蹭热度发行节日专属理财产品。多个大行及股份行客服人员均表示，往年会推出一些，今年并无查询到端午节相关理财产品，节日期间发行的理财产品和平时差别不大。

此外，今年部分银行推出的端午节活动，大多与理财产品无直接关联。例如，光大银行推出“财富礼遇季”活动，用户通过打卡、学习理财干货，以及邀请好友的方式获得“阳光值”，并可获得微信立减金、打车优惠券、旅行优惠券等等。

端午正值夏日。另有部分把目光投向了“夏日理财季”“理财夜市”，为消费者推介了更多理财产品，普及了理财知识。

值得注意的是，仅有部分中小银行设置了端午节专属理财产品。例如河北银行推出安益111号（端午节），五万元起购。湖南银行端午节新品首发富盈系列23034号理财产品，1万元起购。禾城农商银行推出了端午节专享的，“丰收·丰禾”值型理财产品，在起点认购金额方面，个人投资者1万元，机构投资者50万元，产品首发认购期截至2023年6月28日18：00。

“产品本身不会有特别大的差异，只是营销口号和卖点上可能会挂上类似‘节假日’的热点。”马永谙表示。

具体来看，“让闲钱不闲置”“假日也能有收益”是部分产品的假期理财攻略。在产品投资性质方面，主要为固定收益类，产品风险集中在中低型，产品业绩比较基准上限最高达到4.5%。

关于中小银行更加关注假日理财产品方面，在马永谙看来有两个方面原因。一方面浮动收益化之后，大行在产品管理层面更有优势，灵活度也更高。另一方面，随着存款利率不断下调，中小银行此前高利率的产品优势不断削弱，在两个压力之下，中小银行面临更大的展业压力、竞业压力，因此也会更加发力理财产品。而端午节专属理财产品的设定，也能令闲置资金在假日获得收益。

此前家庭财富是二元结构，资金大多在存款和住房层面，这个结构其实对投资者来说存在风险。银行理财机构推动端午节理财活动，一边帮助投资者理财，一边销售自家产品，让投资者资金从原有二元结构向更多元的结构转移，推动客户资金从银行存款走出来，或者从单一的房产投资里走出来“多元的投资方式一定是优于原来的二元结构，无论是对投资者个人，还是对资本市场来说都是有利的。”他表示。

行业：长远打算 按需购买

谈到近年来节日理财产品发行偏少，吸引力下滑，马永谙表示，投资者日趋成熟，投资规划和投资范围都愈发合理、广泛。对于理财产品而言，并不是把产品销售出去就结束了，这只能解决一部分客户的理财问题，长久来看，要辅之以持续的后端服务，活动型营销应转为常态化营销加持续服务为主的模式，如建立行业中独立的投资顾问部门。

和平日里相比，投资者又该如何选择节日专属理财产品？

节日专属理财产品卖点之一是，相比同期在售产品，专属产品业绩比较基准会略高，但也不意味着投资者能拿到更高的收益率，因为净值型理财产品的业绩比较基准并不代表实际收益率。

“长远打算，按需购买。”马永谙表示，理财“理”的是需求，理财需求不会因为一次节日就会有变化，所以买理财不能和参加618大促一样，看到促销就去买，看到口号就去买。

购买假日专属理财产品，应充分了解自身风险承受能力，评估自身资金状况、投资偏好等，还要对净值型理财产品风险有正确认识，综合考察产品的风险、收益、流动性等因素。和银行存款不同，理财产品实际收益率和净值变动有关。此外，对于金融机构理财产品各类营销宣传资料，消费者应仔细甄别，警惕“高收益”“有保障”等字表述，避免上当受骗。

而如果投资者恰好有理财需求，且理财产品综合来看不错，那么购买这类产品也很合适。

责任编辑：孟俊莲 主编：张志伟