债基投资的“四大误区”

来源：雪球App，作者： 小侑，（https://xueqiu.com/8685832211/294912204）

债基投资的“四大误区”，尤其是新手基民值得重点关注的，当然老基民应该对照自身交易行为，及时出坑~

误区一：债券基金只投资债券

债基是将80%以上的基金资产投资于债券的基金。

虽然名称中包含了“债券”二字，但并不意味着只能投资债券，也可以有一小部分资金投资于可转债、打新股和股票交易等等。

因此，在购买债基时，应该详细了解其基金种类和投资范围，而不仅仅是看名字。

【如果是强调收益稳定、厌恶风险，可以优先选择纯债基金。

如果希望在稳健基础上寻求较高的弹性收益，可以重点关注二级债基。这类债基一般采用“债券打底、股票增强”的策略，但容易受到股市波动的影响，风险等级高于纯债基金。】

误区二：债券基金是稳赚不赔的

债券具有偿还性，“到期还本付息”。但这并不意味着它们是无风险的。利率风险和信用风险都可能影响债券基金的回报，

比方说假如所持债券的发行主体发生违约，那么利息和本金都可能无法追回，使债基净值短期发生大幅下跌，如图某只债基：

尽管债基的波动小于股票基金，“债基=稳赚不赔”是一个绝对的误区。有些投资者买入持有期间一旦遭遇较大的亏损，就会片面地认为“此基不行，应当避雷”。

其实和股市一样，债市也有牛熊轮回，就算大趋势走牛，中间也会有回调的时候。此外利率债、信用债和可转债会面临不同的风险，还有些债基配置了权益资产，遇到股债双杀、突发黑天鹅事件时，也可能会导致债基发生超出预期的回撤。

所以说树立正确的投资观念对投资者来说非常重要。

误区三：债券基金买越多越好

一方面优质债基之间差距其实没有那么大，频繁转换不仅损失手续费还让自己到处操心。

【与其同一种类的债基买很多只，不妨根据债市的不同周期，把短债、中短债、长债均挑选一只作为备选项目，适时进行转换。】

Tips：
1.债市相对平缓阶段，选择进攻性较强的中短债（如：加了点杠杆的）；
2.债市回调初期，选择防御型较强的短债（如：以短久期策略为主的）；
3.债市较大回调末期，选择长债。

另一方面很多投资者习惯跟着排行榜单买基金，结果越买越多，其实不如重点跟踪几只。

基于在误区一中提到了债基的不同种类，投资者同时需要注意的是，排行榜上收益靠前的基金可能主要是风险相对较高的一级债基和二级债基。

如果只盯着收益买债基，相当于无形中放大了风险敞口，可能会买到与自己的风险承受能力不匹配的产品，或者是债市回调时，同类型的几只较高风险的债基可能会集中造成较大幅度的收益下跌或亏损。

【根据自身情况，可采用“哑铃策略”，同时配置短债、长债或混债，才是有效分散风险的做法。】

误区四：债券基金只适合稳健型投资者

债基相对稳健，确实适合整体风险承受能力不高的投资者，但是这并不意味着高风险偏好的投资者就完全不需要配置债基。

通常来说，股债之间的关系多表现为两种情况：一是股市债市同涨同跌；二是股债呈现跷跷板的关系。

从资产配置的角度来讲，应当将多种相关性较低的资产进行分散配置，降低组合的波动，提高持有体验。利用股债的“跷跷板”效应，进行巧妙的搭配可以实现“股债平衡”的效果。因此即使是高风险的投资者，债券的配置也是很有必要的，有助于在中长期投资过程中分散市场风险。

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