存钱未必存银行 专家称多种理财方式收益超利息

　　毛先生最近把他在黄浦区的两房两厅卖了320万元，准备再买套三房两厅的。在寻房期间，毛先生将这320万元存进一家银行，他存的是一年期，做的却是两手准备：找到称心的房子就把钱取出来。让他惊喜的是，银行除给他提高了10%的一年期利率外，还额外奖励了他1万元。照此计算，毛先生存款一年可得的收益为11.56万元。银行为何给奖励，毛先生事后得知，原来这是银行为揽储给予的 “甜头”。而了解理财市场行情的同事则认为：毛先生把钱存银行不合算，至少有3种理财方式可让毛先生获得高于银行一年期定存利息的收益。果真如此吗？

　　方式一：买信托产品

　　信托理财产品的起点门槛至少100万元，不少信托产品还限制资金门槛为300万元。

　　据光大银行私人银行上海中心副总经理赵志敏介绍，信托品种主要有五大类：信托贷款类，是将信托资金以信托公司的名义给项目公司发放贷款。在信托产品中，贷款类产品占据数量最多。权益投资类是将信托资金投资于能带来稳定现金流的权益；证券投资类是将信托资金投资于证券市场，包括一级市场、二级市场、定向增发等，证券投资类产品受托人一般会委托投资顾问进行管理；股权投资类是将信托资金以受托人的名义对项目公司进行股权投资，通过股权增值、分红或溢价回购等获得收益。组合运用类是受托人将信托资金以股权投资、权益投资、贷款等方式组合运用于项目公司。近年来还出现了另类信托产品，即投资于钻石、白酒、手表及艺术品等，这类信托产品面向的是小众市场，信托规模也比较小。

　　一般而言，融资类信托产品一年期的预期收益率在7.5%-8%， 2年期的在8.5%-9.5%，个别高的可以达到10%， 3年期的一般可达到12%甚至更高，远远高于一般的银行理财产品，至于银行定存利息更是望尘莫及。同时，信托理财产品的投资期限也短中长期皆有，使投资者可以根据资金的流动性要求进行灵活投资，结构化证券类产品期限有3个月-6个月的，融资类一般为1年-2年，另类投资时间较长，一般超过3年。

　　由此可见，毛先生手头有320万元，可以首选信托理财。信托理财不仅收益高，同时风险也可控。在信托投资界有一个不成文的行规，即刚性兑付。刚性兑付就是信托产品到期后，信托公司必须分配投资者本金以及收益，当信托计划出现不能如期兑付或兑付困难时，信托公司需要兜底处理。据赵志敏介绍，近年来行业内尚未出现一例未实现兑付的融资类信托产品。

　　但专家同时提醒，刚性兑付绝不意味着投资者无风险，因为呼吁取消这条不成文的行规的呼声正越来越大，从长远看，信托理财也可能像其他理财投资一样，风险由投资者自负。在目前，有3类信托理财产品还是应谨慎对待切莫随意购买的，一是投资于证券市场的，二是发放贷款于房地产业的，三是投资于艺术品等小众市场的。

　　方式二：买理财产品

　　信托产品资金门槛对大多数市民而言高不可攀，但优于银行定存利率的理财方法却还另有途径，即银行理财产品，起点资金为5万元。

　　当前，银行理财产品的发行周期以 “星期”更替，每期理财产品的期限都是长中短结合，有一年期、半年期、3个月期、两月期，此外还有35天的一月期，其年化收益率分别在4.9%、4.8%、4.65%、4.55%和4.25%左右。据浦发银行理财师介绍，在降息通道下，一年期理财产品的收益已经接连下挫，相比于年初的5.8%收益率，同样是10万元，年初购买理财产品可得收益5800元，现在购买理财产品年收益则是4900元，减少了900元收益。为锁住收益，越来越多的投资者青睐一年期理财产品，一般发行不到半小时就销罄。相比于银行一年期定存3.3%的利率，同样10万元，购买一年期理财产品可多得收益1600元。

　　在理财产品中，投资债券市场的理财产品尽管也是非保本，但其风险还是比较小的，还有一类是结构性理财产品则需要投资者辨别风险。这些结构性理财产品有的挂钩股票市场，有的挂钩黄金、石油等标的，难免发生零收益甚至负收益。理财专家提醒市民，购买时应仔细研究收益的触发条件。据了解，在结构性理财产品中，也出现了保本产品，比如广发银行前不久发行的一款挂钩股票的理财产品就保证本金安全，而预期年化收益率最高可达7.5%。

　　方式三：购买货币基金

　　按照毛先生的一种存法两种准备，如果找到称心的房子就把320万元从银行取出，那他的损失就更大了，因为是提前支取，银行只会按照活期利率支付利息，而目前活期利率是0.385%，320万元一年利息为12320元，平均每天34.22元，每万元的月均收益为3.20元。而目前货币基金每月的平均收益为每万元30元左右，两者相差9.37倍。

　　因此，对于毛先生而言，如果不确定自己什么时候需要用钱，可以购买3个月至6个月的结构化证券类信托产品，如果厌恶风险，则可以购买同期限的理财产品，或者购买2个月期的理财产品。至于35天期的理财产品，则无多大必要购买，虽然其4.25%的年化收益要高于货币基金目前的3.2%年化收益率，但因为理财产品有一周的募集期和数天资金到账期，收益平摊下来，35天期的理财产品并无多少胜算，而其资金的流动性却大大不及货币基金。一般而言，从银行账户扣钱购买货币基金，赎回后资金隔天就可以到账。但如果从股票账户扣钱购买货币基金，赎回后资金要隔两三天才能到账。事实上，一些业绩出色的货币基金年化收益已经反超银行一年期定存，华安基金公司货币基金过去一年的年化收益率在4.16%。

　　一些基金公司还推出短期理财类基金，同货币基金一样，免申赎费用，其理财期限长则一个季度，短则两个星期。从目前看，收益还是货币基金略胜一筹，且资金流动性更强。

　　方式四：做证券回购

　　证券回购同样是流动性和安全性俱佳的投资渠道，证券的持有方 (融资者、资金需求方)以持有的证券作抵押，获得一定期限内的资金使用权，期满后则须归还借贷的资金，并按约定支付一定的利息；而资金的贷出方 (融券方、资金供应方)则暂时放弃相应资金的使用权，从而获得融资方的证券抵押权，并于回购期满时归还对方抵押的证券，收回融出资金并获得一定利息。

　　上证回购的交易期限短则有1天期、2天期、3天期、7天期、14天期和28天期，长则有91天期和182天期。相对而言，3天以内的交易最为活跃。在投资者可根据自身资金的流动性要求，选择1天、2天、3天、7天或更长时间的上证回购交易，一般而言，短期回购的利率更高，一般都在3%以上。而且上证回购还有一个有利处，即资金当天借出当天产生收益，不像货币基金，申购当天是不享受收益的。只是上证回购对资金门槛有要求，最低为10万元。理财师建议，如果资金闲置只有几天且超过10万元，可进行分配。如当天的上证回购利率超过通知存款或货币基金，可以将10万元整数做上证回购，其余购买货币基金。 记者 汪敏华