托管高度=政治高度 ——国泰君安发布资管产品参与银行间债券市场全流程指引暨托管机构一周动态简报(扛不住了！连银行理财都亏了！现在只能持有现金？还有别的办法？)

在上期推送中，小君介绍了银行间准入及开户流程的第一个步骤——向中国证券投资基金业协会申请“无异议函”（仅适用于私募基金管理人）。想要重温要点的管理人，请先参阅我们前一期的微信推文:

君·睿课堂丨资管产品参与银行间债券市场全流程指引【系列一】

今天，小君将重点介绍第二个步骤的具体内容。

STEP 02

向央行上海总部申请产品准入备案

小君将从备案管理制度出发，详解其中规定的各项备案流程、申请材料要求、管理人资格证书要求等。

备案管理制度

银行间市场入市备案管理制度包括：

中国人民银行上海总部公告〔2015〕第1号

中国人民银行上海总部公告〔2016〕第1号《合格机构投资者进入银行间债券市场备案管理实施细则》

中国人民银行公告〔2016〕第8号等文件

公告要求，合格机构投资者（包括法人类合格机构投资者和非法人类合格机构投资者）进入银行间债券市场应按照中国人民银行上海总部公告〔2015〕第1号的规定进行网上备案。

全国银行间债券市场准入备案信息系统网址：

https://ibrs.chinamoney.com.cn/IBRSW/

· 申请机构打开网址后，应先按照用户手册完成用户注册，再依照准入备案政策法规提交相关电子版材料，完成备案申请。

· 申请机构应对本机构用户和系统操作进行管理，确保网上备案申请的真实性、合规性和安全性。

注：上述要求如有更新，请以中国人民银行发布的最新要求为准。

备案流程

申请材料

基金管理人需通过备案系统填写及提交以下材料：

一、全国银行间债券市场准入备案申请书（在线填写）

二、提交以下具体材料：

（1）产品基本情况说明，包括但不限于：设立依据、资金来源、募集方式、产品规模、产品成立日、产品到期日、投资范围、投资管理人、托管人、资金开户行等；

小君提示：人民银行发布的关于进一步优化银行间债券市场准入备案工作流程的通知中已取消非法人产品基本情况的说明附件，特殊情况除外。

（2）产品已经依法在有关管理部门或者授权的行业自律组织获得批准或完成备案的证明文件；

（3）产品管理人与托管人签订的托管合同，托管人为金融机构授权分支机构的，还需提交托管业务授权书；

小君提示：私募基金等没有两方签署的托管合同的，可提交三方签署的产品合同替代。国泰君安为总部托管，不用提供托管业务授权书。

（4）产品管理人和托管人关于该非法人产品符合相关法律法规及监管规定，并对备案提交材料的真实性、准确性、完整性负责，无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的承诺书；

小君提示：申请书“承诺书” 部分勾选“是”

（5）为产品提供投资管理和托管服务的有关业务人员（包括操作岗位人员和复核岗位人员）的个人简历及其参加银行间债券市场培训获得的资格证书复印件等；

小君提示：管理人资格证书要求请参考下表

（6）投资人明细表：非法人产品备案须填写投资人明细，如投资者类型仍为非法人产品的，需填写二级明细，直至投资者类型无非法人产品结束；

（7）中国人民银行要求的其他材料。

注：上述材料如有更新，请以中国人民银行最新要求为准。

申请材料（首备情况）

基金管理人和托管人每年度内首次为产品备案，还需补充提交以下材料：

（1）管理人和托管人企业法人营业执照和相关金融业务许可证（如适用），私募基金管理人还需提供已在行业自律组织登记、净资产规模不低于1000万元以及资产管理实缴规模排名处于行业前列的说明（即中基协无异议函）；

（2）管理人基本情况说明，包括但不限于：成立时间、组织架构、主营业务、财务状况、人员情况、相关金融市场经验、直接或间接控制的相关机构等；

（3）管理人关于本机构代客投资有关制度说明，包括但不限于：关于自营和代客在资产、人员、系统、制度等方面的完全分离，以及自营和代客在业务操作中前、中、后台的完全分离等情况；代客部门前、中、后台完全分离的情况（岗位设置、职责、权限、操作规程等），内部风险控制制度，员工行为规范，会计核算办法，信息系统管理制度等；

（4）管理人关于本机构代客投资高管人员情况说明，管理人和托管人相关业务分管负责人、部门负责人和前、中、后台业务人员的个人简历及其参加银行间债券市场培训获得的证书复印件等；

（5）管理人和托管人业务经营合法合规，最近三年是否因违法或重大违规受到处罚以及相关部门人员（包括离职人员在本机构工作期间）是否存在涉案情况的说明；

（6）管理人和托管人对备案提交材料的真实性、准确性、完整性负责，无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的承诺书；

（7）管理人和托管人具有健全的公司治理结构、内部控制、风险管理机制等的说明；

（8）托管人对委托产品进行独立托管以及对委托人资金实行分账管理、单独核算的说明；

（9）中国人民银行要求的其他材料。

注：上述材料如有更新，请以中国人民银行最新要求为准。

我们能协助您做什么?

在此环节中，国泰君安资产托管部可为您提供以下服务：

1、提供备案所需的托管人相关材料

管理人可发邮件至国泰君安资产托管部账户管理公邮：zctgzhgl@gtjas.com申请材料。

材料包括：基金托管人相关业务人员个人简历及其资格证书复印件、备案申请表及基本信息表（含基金托管人相关信息）、托管机构净资产证明等。

2、国泰君安资产托管部可为管理人提供"全国银行间债券市场准入备案信息系统"填报说明、资料模板及相应指导。

2、宁波银行：专注才能更专业，易托管正式衍化为 5 大专业版本。

随着资管机构转型的深入，业务运作模式出现更多的差异化。托管作为资管业务中必不可少的一环，服务的质量以及响应速度，是资管机构能否有效创新并获得差异化竞争优势的关键因素之一。

“我们想要穿透查看所投资管计划的底层资产，你们能实现吗？”

“我们的项目经理想要通过手机实时查看项目进展，你们能实现吗？”

“我们要每天对净值型理财进行分析并形成一份报告，你们能实现吗？”

“我们的系统想要实时获取托管行的清算数据自动做账，你们能实现吗？”

这些都是我们经常会被问到的问题，当然这些都已经实现。

高质量托管服务的呈现，离不开专业托管业务系统的支撑。宁波银行对托管业务系统的建设极为重视，累计投入超过2亿元，易托管系统作为我行托管业务的核心优势，自 2015 年上线以来不断推出创新功能，始终致力于为资管机构提供更好用的托管业务系统，实现了多个业内“第一”：

是业内第一个对接微信的系统；

是业内第一个提供投后管理的系统；

是业内第一个上线手机端APP的系统；

是业内第一个实现全生命周期管理的系统；

是业内第一个划款指令全渠道跟踪的系统；

是业内第一个推出委托人专属版本的系统；

······

上述很多功能在目前来看还都是业内唯一的。

目前使用易托管系统的资管机构已接近500家，涵盖商业银行、信托公司、保险公司、基金公司、证券公司等各类机构。不同类型的机构，对于系统功能的需求也出现了分化。

为让易托管能为不同类型的机构提供更有针对性的服务，为转型升级提供更加有力的保障，我们将原本全市场通用的易托管客户端，根据行业特点，分拆为 5 大专业版本，分别是：

易托管银行版、易托管信托版、易托管保险版、易托管基金版、易托管券商版。

1、已开通易托管的机构，在登录后，系统会自动识别机构类型并自动登录对应的专业版本；其他非上述 5 大行业的机构，自动登录易托管综合版，功能与原版本一致；

2、原本通用版本上已有的功能，会以通用功能的形式，在各个专业版本中继续保留；

3、每个专业版本都会针对相应行业的业务特点开发专属功能，既满足特定行业的需要，同时不需要该功能的机构不会受到干扰，能够继续简便快捷的使用系统。

易托管按照 5 大专业版本分拆后，易托管系统研发时将更加专注，不再受“其他机构是否兼容”的束缚，开发的功能也将更加纯粹、专业，实现“简单且有效”，避免出现“繁重又复杂”，让易托管系统继续保持简洁高效的用户体验。

本次 5 大专业版本上线，首批推出的专业功能主要集中在易托管银行版。

1、合理的账户体系

2018 理财新规发布后，银行理财的账户体系发生了较大的变化。新规要求，每期理财需单独开户、单独建账、单独管理。为了既符合监管要求，又不影响理财运作效率，易托管在业内首个推出“独立托管子账户+统一交易账户”的账户体系。

易托管银行版特有的“母户管理”、“余额拆分”、“母子账户调拨”等功能也已同步上线。

2、专业的投后管理

针对银行委托人客户缺少专业的系统和齐全的业务数据的情况，易托管早在 2017 年就在业内首个推出“投后管理”功能，专为银行客户提供专业的投后管理服务。

经过两年的功能优化升级，在今年推出的易托管银行版中，投后管理功能更加完善，在查询底层资产、业务走势、仓位变动等方面更加高效、便捷，在集中度分析、信用风险管理、声誉风险管理等方面更加专业。

3、智能的定制报告

金融机构，尤其是银行客户，日常中都有不少制作报表、报告，并报送监管的工作。通常，这些报表都有固定格式，鉴于此，易托管在 2017 年在业内首个推出“监管报表”功能，可一键导出用于报送格式的报表，省去大量数据查询、填写工作。

现在的易托管银行版在原来可导出报表的基础上，还增加了“定制报告”功能，可按报告模板一键生成分析报告，目前已有模板“债券持仓表”，后续可根据您的需求开发新的模板。

其他版本的易托管专业化功能将陆续推出，部分功能已列入计划，例如针对 “MOM” 、 ”FOF“ 等业务模式的新功能、例如针对提供外包服务的基金公司的特定功能、例如针对信托公司”多业务团队“模式的新功能。如有需求，欢迎您随时联系告知小易~

3、申万宏源：申万宏源托管中心连续2年通过ISAE 3402国际鉴证。

喜讯！申万宏源证券托管中心于近期连续第2年通过ISAE 3402国际鉴证，成为基金运营外包服务行业少数几家通过并且连续2年通过ISAE 3402国际鉴证的机构之一！

01.什么是ISAE 3402？

ISAE 3402全称为《鉴证业务国际准则（ISAE）第3402号——对服务机构控制的保证报告》，是由国际审计与鉴证理事会制定的，主要针对各类服务机构向客户提供服务的内部控制、安全保障、执行效能等的审计标准，是目前国际公认的、标准最高、最权威的鉴证准则。也就是说ISAE 3402是服务机构内部控制最严格的标准！

02.谁对我们进行了鉴证？

申万宏源证券邀请全球知名的四大会计师事务所之一的毕马威事务所对公司基金运营外包服务业务进行ISAE 3402鉴证。也就是说我们的内部控制得到了国际知名会计师事务所的认可！

03.哪些业务通过了鉴证？

毕马威事务所根据ISAE 3402国际鉴证标准对申万宏源证券基金运营外包服务业务整体的内控体系、全流程每个环节进行了全面的检查和梳理。也就是说我们基金运营外包服务业务全部环节都经过了严格的、全面的检查！

04.通过ISAE 3402国际鉴证有什么意义？

通过ISAE 3402国际鉴证，标志着申万宏源证券基金运营外包服务业务内控质量连续2年达到国际标准并获得了国际认可。

业内目前仅有少数几家通过ISAE 3402国际鉴证，也标志着申万宏源证券基金运营外包服务业务内控质量达行业领先水平。

简单来说，就是说我们的基金运营外包服务不仅业务流程清晰可靠、内控水平高，业务风险能有效控制，并且业务内部控制持续维持高质量，连续2年达到国际标准并获得国际认可，值得管理人、投资者信赖！

4、兴业证券:母子基金业务服务升级啦~

母子基金业务服务升级

兴证托管全面提升母子基金业务服务能力，从传统模式升级到全新模式，大幅提升资金使用效率，兴证托管让母子基金资金划付更高效便捷~

传统模式

母基金开放日（T日），投资者申购母基金，申购资金到达母基金后，母基金再申购子基金，从投资者申购到资金可以被子基金用于投资需要5至6个工作日，十分影响资金的使用效率。

全新模式

母子基金同时开放，开放日（T日），投资者申购母基金，母基金申购子基金，母子基金同时进行申购业务确认及资金划款，从投资者申购到资金可以被子基金用于投资最快只需2个工作日，资金使用效率提升一倍多。

5、恒泰证券:重磅！科创板13日正式开板！十大核心交易规则、如何打新？一文看懂！

重磅！

短短200多天！从去年11月初的宣告到改革方案逐步清晰再到正式开板，中国资本市场迎来了一个全新板块。历史性时刻背后蕴含着改革者的魄力与努力，饱含着市场各方的盼望与期待，更折射着资本市场在中国经济转型过程中重任在肩。

之前我们已经给大家介绍了很多科创板的相关知识，今天我们借着科创板正式开板日子，再给大家介绍一下科创板的十大核心交易规则，如何打新，让我们一起来温故知新！

科创板交易规则十大核心

交易账户：沪市A股证券账户（需要开通科创板权限）

还没开通？点击这里马上开通！

交易机制：T+1

涨跌幅限制：每日涨跌幅限制为20%，新股上市后前5个交易日不设涨跌幅限制

引入盘后固定价格交易：盘后固定价格交易指在竞价交易结束后，投资者通过收盘定价委托，按照收盘价买卖股票的交易方式。

盘后固定价格交易时间：每个交易日15:05-15:30，当日15:00仍处于停牌状态的股票不尽兴盘后固定价格交易；收盘定价申报时间：每个交易日9:30-11:30、13:00-15:30

三种交易方式：竞价交易、盘后固定价格交易、大宗交易

交易时间：

市价委托方式：

最优5档即时成交剩余撤销申报

最优5档即时成交剩余转限价申报

本方最优价格申报（新增）

对手方最优价格申报（新增）

上交所规定的其他方式

申报数量：

市价订单：200股≤单笔申报数量≤5万股

限价订单：200股≤单笔申报数量≤10万股

可按1股为单位递增，如买入201股

卖出时余额不足200股：一次性申报卖出

融资融券：科创板股票自上市首日起可作为融资融券标的，标的证券相关条件另行规定

打新攻略

科创板打新，主要有三种方式：战略配售、网下申购及网上申购三种方式。前两种针对机构投资者，网上申购则主要面向个人投资者

方式一：

方式二：

方式三：

6、海通证券:节后重要事项一览！私募基金6月运营日历。

6月7~9日

★端午节假期，沪深交易所、港股通休市

6月10日

★2019年5月月度信息披露报告截止日

报送对象：规模5000万以上证券类产品

报送网址：https://pfid.amac.org.cn/pof/login.jsp

6月19日

★增值税一般纳税人/小规模纳税人纳税截止日

申报对象：一般纳税人/按月申报的小规模纳税人

报送网址：各地区税务局网站

6月30日

★CRS尽职调查书面报告（国税总局指定邮箱）

发送邮箱：

crsreportingsupport@chinatax.gov.cn

★2018年度私募股权、创投类基金产品年报披露截止日

报送对象：私募股权、创投类基金产品

报送网址：https://pfid.amac.org.cn/pof/login.jsp

★2019年企业工商年检报告

报送网址：企业所在注册地的工商局官网

★2019年上半年适当性自查报告

最近，银行理财再一次成为热门讨论的话题。要知道，随着理财意识的增强，很多人不再满足把钱存进银行获得微不足道的利息，大部分人手里有了闲钱，首先想到的是买理财。

而在所有的理财产品之中，银行理财一度是收益最稳定、普及度最高的产品，是很多人的首选。

确实，在中国银行理财有着天然的优势：

1.销售端有庞大的银行网点和客户经理群体，他们对客户有着很深的了解；

2.老百姓对银行独有的信任，这是其他金融机构无法比拟的，只要提到银行，老百姓就认为是安全的，稳定的，保本的；

3.银行很少有违约的负面新闻，即使是理财产品，银行大部分也都会以相对固定的收益兑付给理财者。

所以，银行理财产品的成功，并不是没有理由的。

然而，近两三年银行理财真的越来越不香了。

2020 年，央视财经报道 300 多款银行理财出现亏损。

2021 年，工行代销的理财暴雷 40 亿，无法顺利兑付。

2022 年，市场近 22000 只理财产品中，已有超 3500 只银行理财产品收益为负。

银行理财产品不是说 0 风险，最安全的吗，为什么还会亏损甚至暴雷呢？因为今年 1 月 1日，「资管新规」正式实施，保本理财也就在此之前逐步清零了。其实，「资管新规」早在 2018 年就出台了，其中最重要的一条就是要打破刚兑。

所谓刚兑，大白话讲，即使理财亏本，银行也会偷偷兜底，刚兑一部分来保证我们保本甚至保收益；但现在在新资管的要求下，银行无法进行这种操作了，理财产品净值化，一切透明化，理财者盈亏自负。也意味着，买的银行理财产品可能有收益也可能会亏损。

当时可能会担心这个消息让理财者难以接受，所以「资管新规」出台以后，为了让投资者和机构适应，给了 3 年的过渡期。

这不今年年初施行，大家就明确感受了新规的影响：

总之，银行理财产品保本的时代已然过去，相信以后理财产品，“低风险低收益，高风险高收益”的理念也会慢慢深入人心。但，低风险一般代表着低收益，不过太低的收益留不住人也不留不住钱，就像余额宝。

犹记得余额宝初期，收益率可是一度高达 6% ，远远超过了 3% 左右的一年期存款利率，那个时候想要购买都要靠抢，而当时的余额宝规模也创下了历史最高的 1.689 万亿元。

小星研究了一下近两年余额宝的年报，发现余额宝在一年时间里，竟缩水了4400 亿。

2020 年，余额宝的基金份额总额 11908 亿。

2021 年，余额宝的基金份额总额就跌到了 7491 亿。

究其原因是现在余额宝的收益率只有 1.962% ，仅超过一年期的存款利率（1.75%）不到 0.3% ，大家如果抽出资金去做其他理财是可以理解的。

不管是银行理财产品不再保本，还是余额宝利率下跌，都在说明一个问题：保本的金融工具越来越少了，而普通人想要获得低风险回报的几率越来越低了。面对如此情况，怎么样才能锁定长期利率，进行合理的资金规划，是我们需要思考的事情？

其实，转移风险一直是保险最核心的功能之一，在如今全球利率下行的趋势下，投保增额终身寿就是一个极佳的选择。

因为它够安全 、长期、灵活

够安全，保单利益写在合同中，能保持长期可观
够长期，能满足全生命周期（各种资金需求）的现金流规划
够灵活，能确保要用钱时可以及时得到支持

所以，当下它作为「长期储蓄险」深受理财者们的喜爱。

所谓增额终身寿是在传统的终身寿险基础上衍生出来的一个新类别。不仅在保费相同的前提下，增额终身寿险起始保额低于传统终身寿险，而且增长利率固定且为复利形式，后期能攀升到比较高的数额。

传统终身寿险的保额是固定的，例如买100万保额，被保人身故或全残了，可以获得100万理赔金，而增额终身寿险的保额会随着时间不断复利增长，直至终身，最终获得增长后的保额。

其实是只要活着，就可以从保险公司那里获得现金流。如果身故，也可以获得一笔赔偿。而且属于资金安全且收益稳定的理财类型，

除此之外，增额终身寿如果前几年退保的话，会有损失，需要长期持有才好。所以针对增额终身寿，只有你了解过后，才会知道适不适合。

增额终身寿，由于其灵活性，所以它更适合想做理财，但需要用钱时可以灵活支取的人群。

比如：购买了几年后，家里有急事，需要现金流，那么就可以通过减保的方式，来领取一定的金额；如果收入越来越高，也可以选择加保，让更多的资产稳定增值。

我们以某款增额终身寿为例，在孩子的不同阶段进行减保领取：

可以看到，一张保单灵活多用，能够帮助我们规划孩子的教育、婚嫁、创业、养老、传承等各项所需资金。

总之，增额终身寿险都有让钱保值的功能，所以如果想要做理财，但同时希望资金灵活，在有急事的时候随时可支取，那么增额终身寿就比较适合。

最后，还要告诉大家的是：比起收益，风险保障更加重要，在购买此类产品之前，一定要把全家老小的保障型保险（四大金刚：意外险、医疗险、重疾险、寿险）配齐。