四大国有银行，为何农业银行离职率最高(四大外资银行信用卡攻略)

记者 | 王立峰

在A股全部的36家上市商业银行中，农业银行拥有最多的员工，但是它也构成过去几年员工离职率最高的国有银行之一。

2020年半年报披露的数据显示，农业银行以45万名员工位居上市商业银行首位。这一数量，超过了工、中、建、交、邮储五大国有行，恰好是A股上市9家股份制银行员工数量的总和。

作为六大国有银行之一，农业银行拥有26.5万亿总资产，位列中国商业银行第3名，仅次于以及，农行也是中国县域城市布局最广的商业银行。

这些数字足以让农行备受瞩目，不过，数据的另外一面，很可能显示了农行效率的低下。就数据来说，农业银行构成A股上市商业银行员工忠诚度最低的银行之一，其离职率高居榜首。2016年至今，约4.16万员工“离职”农业银行，简单测算的离职比率超过8%，紧随其后的是、工商银行以及建设银行。

国有银行员工流失率高农行最严重

在金融抑制以及金融去杠杆的大背景下，商业银行过去几年的经营低迷最终导致了商业银行员工数量以及结构的变化，不同银行之间经营的波动也引发了商业银行人过去四年的一场超级大迁徙。这场迁徙的起点是国有大型商业银行，终点则是那些中小规模的股份制银行以及区域性银行，期间也有小规模净流入。

《红周刊》记者依据Wind统计进入和流出的整体数据发现，36家A股上市银行，目前员工总数240.6万人，相比2016年底的244.3万人，减少了3.8万人。离开银行业的这3.8万人，集中在国有六大行，也就是工、农、中、建、交、邮储六大行。六大行员工从2016年至今累计离职9.2万人。

特别的，离职员工数量最多的是农业银行，接近一半的国有银行员工流失发生在农业银行。从2016年至今，共计4.16万人离开了农行，这一数字是全部国有银行离职员工数量的45%；由于邮储银行这个期间是净增加的，如果不考虑邮储银行，这一比例提升到48%。

农业银行员工高流失与以及等商业银行的员工净流入形成了鲜明对比。从2016年至今，招商银行净增员工数量达1.8万名，是商业银行中最多的；宁波银行净增加7200人，增幅62%，是这个期间增幅最大的。

农业银行 一个不适合年轻人追逐梦想的地方？

为什么这么多人离开农行？人均薪酬透露了秘密。

Wind数据显示，2019年，农业银行平均薪酬26.8万元，在A股全部上市商业银行中排名倒数第三，处于行业内上市银行6%的分位水平，仅略高于以及，后两家银行作为区域性银行，无论是规模体量还是市场影响力都远远低于农业银行。

2019年，人均薪酬最高的是，高达60.3万元，农业银行的人均薪酬水平不及浙商银行一半，严重低于去年行业近40万元的平均值。薪酬水平缺乏市场竞争力，这可能会导致其业务以及经营上的低效率。

与员工薪酬相关的还有一个数据，引起了《红周刊》记者的兴趣，这就是不同商业银行的员工年龄结构问题。商业银行作为规模型经济，需要大量的员工在前、中、后台的必要配合才能予以完成，需要有人负责揽存，也需要有人去开拓信贷，有人负责风控。不管怎样，不同的员工年龄结构会影响一家公司的效率。36家上市商业银行中，《红周刊》不完全统计发现，包括农业银行等在内的6家银行披露了年龄结构，如下图所示。

很明显，从年龄结构的角度来看，50岁以上的员工，农业银行的占比最高，达27.4%，远超同是国有大行的建行与中行；40岁以下的员工占比却最低，仅为38.4%，远低于浙商银行的81%、的76%。也低于（维权）的59.1%以及建设银行的48.5%。

数据清晰显示，至少在披露了年龄结构的商业银行中，农行拥有偏“老”的员工年龄结构。通常来说，年龄结构偏老，会导致经营的低效率。

上述只是农行员工年龄结构的冰山一角。从数据来看，过去几年，农业银行的员工整体上呈现年轻留不住，“老”年人结构占比过大的问题。

农业银行的员工，从2015年至今经历了一轮年龄的结构性变化，实现了一部分的新老更替。从数量的角度，从2015年至今，近4.8万人离开了农行。一大批年龄较大，尤其是超过50岁的较大年龄的员工离开了农行，约8.75万人，是过去几年农银员工流失的主力。

但是从最终结果看，问题依然不小。从2017年至2019年，1.1万名30岁以下的年轻人离开农行，3.2万名41岁-50岁的中年员工离开农行。从员工的角度，30岁以下代表着朝气，40-50岁之间的中年人，往往年富力强，经验富足，是公司的骨干力量，这两个年龄阶段总共4.3万人离开了农行。这个期间，数量上升的是30-40岁以及50岁以上的员工，分别增加了1.2万人以及0.78万人，总体上50岁以上的员工相对稳定。

从结构来说，农行目前的员工结构对于农行的长远发展或许不太有利。结构方面，51岁以上的员工占比达27%，40岁以下的员工占比38%。呈现大龄员工居多，年轻人较少的结构性特征。这种年龄结构下，潜在的问题是机制僵化、缺乏活力，这不利于农业银行的中长期竞争实力的提升。

至少就目前来看，农业银行是一个看上去让年轻人难以追逐梦想的地方，但的确更适合年龄大的员工。

为什么员工都不愿意留在农业银行？

农业银行的员工不愿意留在农行，薪酬低或许是最直接的原因。如前文所述，农业银行是全行业内最不具备薪酬市场竞争力的银行之一，这迫使不少的员工离开农行寻求更好的发展前途。

员工薪酬过低，会导致银行机构臃肿，降低经营效率，甚至可能人浮于事。最终，低迷的银行经营业绩与员工低薪酬成为负面双循环。

不妨来看农业银行的业绩情况。之前经常有投资者质疑农业银行的不良率，事实上，这家银行经过多年的调整，在不良率方面确实取得了不小的进步。农业银行的不良率从2015年的2.39%不断下降，目前已经降低至1.43%的水平。这一不良率在国有银行中低于工行、建行，在全部上市银行中处于中等水平，这反映这家银行过去几年积极处理坏账的成果。

从净息差角度看，农业银行的净息差并不低，在四大行里面仅次于建行；从增长速度的角度，从2010年-2019年的十年期间，农行的增长率甚至都是四大行里面最高的，达10.88%，高于建行的10.25%以及工商的9.87%。

农业银行的真正问题在于管理效率。看一下从净资产收益率，也就是ROE的角度看，农业银行并不突出，四大行中总体居下（见图5）。这与上述的低不良率，也不算低的息差形成了鲜明对比。

究其原因，在于其过高的费用支出。《红周刊》统计的结果显示，农业银行一直有着较高的费用开支比率，这侵蚀了其经营利润。以2019年为例，农业银行管理费用占营收的比重达30.49%，超过建设银行约5个百分点，超过工商银行7.21个百分点。

管理费用过高，与员工数量密切相关，《红周刊》统计了5家典型上市商业银行的业务及管理费用的构成后发现，农行的工薪费用支出占比一直在行业内处于高位。

如果将上述工薪支出与人均业绩结合，结论会更直观，也会对农业银行年龄结构方面映射的问题有更深入的理解。以人均创收来说，农业银行2019年人均创收135万元，在36家商业银行中排名倒数第二，仅略高于常熟银行。人均净利润方面，排名第33名，排名严重靠后。当然，在人均创收以及人均利润方面，国有四大行都不突出，严重低于股份制银行以及部分城商行的表现。换句话说，对于农行，员工低薪酬换回银行经营的低回报。

员工年龄偏大，导致活力不足，效率低下，影响一家商业银行的长远竞争优势方面，这在农业银行身上也有体现。以中收业务来说，农业银行非息收入占比远低于四大行。农行非息收入占比2019年仅为22.38%，这低于其他3家国有银行30%上下的水平。

过高的费用冲销了农行还算不错的息差对于其盈利的积极影响，较低的非息收入占比则从侧面印证了农行还是一家传统的主要依赖息差获利的商业银行。由此带来的结果是经营的低效率，这种低效率叠加庞大的员工数量，所形成的负面循环，可能将持续冲击农行的盈利前景，也不利于提升股东回报。针对上述员工年龄结构以及经营效率问题，记者曾向农行求证，截至发稿，未获置评。

最新交易日，农业银行A股收盘于3.18元，总市值1.1万亿。从估值水平看，农业银行0.64倍的PB，5.6倍的PE，均低于行业表现。（本文已刊发于《证券市场红周刊》，文中提及个股仅为举例分析，不做买卖建议。）

花旗银行

四个卡系列：礼享卡、轻享卡、礼程卡、至享卡

其中申请人数较多的就是礼享卡和礼程卡。礼享卡免年费，门槛低而且还是指定消费多倍积分权益。但是兑换里程的比例偏高36:1。

花旗银行线上通道只支持四大城市：北、上、广、深。所以你的家庭住址必须是这四大城市之一，这一点会难到不少卡友。

渣打银行

两个卡系列：臻程系列卡、臻逸系列卡

臻逸系列：首年免年费，每日消费十次免次年年费，等于就是一个刷免年费的卡。主要权益就是刷卡消费、三倍积分，网络交易也会的积分，可享受兑换新加坡航空、国航、东航里程，12:1的兑换比例，最高10万里程。

臻程系列：年费2500元，首年不可免。年消费15万可以免次年年费，一年享受8次的机场贵宾服务，一年4次的高铁接送机，同样刷卡积分消费，可享受三倍积分，网络消费一倍积分。

东亚银行

此行在四大外资银行里略显低调，主要就是因为覆盖的网点范围太有限。

①覆盖网点范围有限。

②卡种单一，无可选性。

③携程联名卡下卡率不错。

④权益没有其他银行两眼。

最后总结：

①外资银行权益性价比整体一般，不是信用卡发烧友根本没有必要去办理。

②网点覆盖少，且有城市地区限制，不适合大部分卡友，权当了解一下还可以。

　　中国证券报消息 又一家高额返利平台“爆雷”。近日，有消息称，联璧金融因涉嫌非法集资被上海市警方立案调查，多名犯罪嫌疑人已被依法采取刑事强制措施。

　　至此，钱宝网、雅堂金融、唐小僧、联璧金融四大民间高返平台“全军覆没”。

　　中国证券报记者在调查中了解到，高返利平台普遍承诺超高收益率及零风险，鼓励介绍其他人加入并承诺高额奖励，以此吸引投资者。而投资者由于缺乏风险防范意识，对金融产品风险认识不足，投机心理严重，被高额返利吸引后多次投资。

　　业内人士指出，多数高返利平台合规度相对较低，信息披露水平较差或严重缺失。同时，产品线上化，如部分平台并没有明确资金投向，而且由于投资人人员数量大，分布全国，平台资金方面存在隐蔽性，监管难度较大。建议投资者适当降低对理财产品的收益预期，警惕承诺高回报的理财产品和投资公司。

　　高管被立案调查

　　近日，作为四大高返平台之一的联璧金融的运营主体——上海联璧电子科技(集团)有限公司因涉嫌违法犯罪被公安部门立案，相关高管被带走协助调查。

　　据上海市公安局松江分局6月23日在官方微信通报，近日，上海市公安局松江分局陆续接到群众报案，称上海联璧电子科技有限公司相关人员涉嫌违法犯罪。松江警方已立案侦查，目前，张某等15名犯罪嫌疑人已被依法采取刑事强制措施，案件正在进一步调查中。

　　联璧金融的官网资料显示，联璧科技成立于2012年，注册资本1亿元，是较早提出场景互联网整体解决方案的运营商。2014年，其组建成立互联网金融事业部，并投入研发力量进行互联网理财平台的开发，微信版理财平台“联璧钱包”及APP产品“联璧金融”藉此而生。

　　联璧科技被立案调查，直接原因在于近日联璧金融被发现平台出现提现困难问题。记者了解到，从6月20日开始，部分投资人发现联璧金融APP客户端无法进行正常提现，有的显示余额为零，从而引发投资人维权。

　　对于提现困难问题，联璧金融APP客服曾回应称，受互联网金融大环境影响，近日联璧金融用户集中兑付的现象较为严重，不排除有恶意挤兑情况，后续将配合监管部门解决当前问题，最新进展将于6月21日下午3点统一回复。

　　然而，6月21日下午至晚上，联璧金融并未按时公布兑付方案。同日，上海市公安局松江分局告示称，根据投资人报案，立案侦查上海松江联璧金融非法吸收公众存款案，目前该案件正在侦查过程中。对于该案件的最新进展，记者联系联璧金融方面，截至发稿，联璧金融客服热线一直无人接听。

　　至此，钱宝网、雅堂金融、唐小僧、联璧金融四大民间高返平台全部“爆雷”，“爆雷”原因均系逾期兑付问题或经营不善而停业。对此，有知情人士表示，高返平台连续“爆雷”，可能是由于投资人恐慌而出现集中提现兑付而引发。此外，平台做假标可能也是一个重要原因。

　　在浙江金众律师事务所合伙人王敏光看来，高返利平台问题不断，主要是由于平台所给予的年化投资回报太高，使得平台必须用新债去填旧债，加上对借款方风险评估体系做得不到位，坏账不断出现并且短时间内无法收回，一旦出现投资者挤兑的情况，平台必然就会瞬间崩塌。

　　根源或在借旧换新模式

　　记者在调查中了解到，大多数投资者会上联璧金融的车，主要是受联璧金融推出的斐讯系0元购模式吸引。其中，最出名的是“0元购斐讯路由器”活动。

　　有投资者向记者介绍，在京东商城，投资者购买399元的斐讯K2路由器后，每个路由器下方附有一个K码，刮开底部涂层获取K码后，下载联璧金融APP并注册登录，在APP内将K码输入联璧金融礼包兑换口激活K码，就可以获得399元理财金。一个月后可以提现，还可以获得相应的利息。

　　在斐讯0元购活动中，除了路由器，还有净化器、扫地机器人、手环等产品。价格越玩越高，返现周期也随之拉长，最长是12个月。记者在联璧金融APP上注意到，0元购iPhone模式中，投资者只要投入近37万元买入理财产品，就可以拿到iPhone一台，90天到期后可拿回本息。

　　联璧科技在官网称，联璧平台诞生之初便与上海某知名通信企业在个人消费数码领域开展了成功的跨界合作，平台上线伊始即获得大量用户资源。

　　纵观钱宝网、雅堂金融、唐小僧、联璧金融四大民间高返平台，使用的都是高返利套路。有分析人士指出，在钱宝网平台，投资者可通过交保证金、做任务赚取收益。雅堂金融平台投资返现金额高，可以用信用卡充值。但该平台只保留了APP端、信息披露不透明，存在自融问题。唐小僧平台则通过高额返现吸引投资者，返现活动还包括邀请好友、签到、复投等。联璧金融平台通过推出0元购活动，吸引投资人购买关联方产品后，平台进行全额返现。

　　王敏光表示，高返利平台主要就是通过线上或线下拉人头提高客户量，并根据客户的人头数量获取阶梯性投资回报，经常出现在羊毛群等渠道，平台聚集了大量的羊毛客，客户忠诚度偏低。此外，该类平台信息披露相对较差，产品信息严重缺失，产品合规度游走在监管边缘。

　　“部分高返利平台主要是通过不断吸引后来者来给前面的人埋单，一旦新人进来停止，那么它就不可持续。”上海金融与法律研究院执行院长傅蔚冈在接受记者采访时表示。

　　中国人民大学金融与证券研究所高级研究员施炜认为，从某种角度来看，高返利平台的商业模式是不成立的，也就是说没有所谓的商业模式存在。实际上，小金额投资有可能获得高回报，但资金规模变大之后，通常情况下投资者只能获取接近平均收益的回报。一些高返利平台讲了许多故事，却连资金投向哪里的问题都解决不了。如果没有高回报的诱惑，部分理财平台也就吸引不了这么多的投资人。而一旦做出高回报承诺，理财平台就可能走上“借旧换新”的不归路。

　　监管难度相对较大

　　王敏光表示，近年来，互联网金融领域涉嫌非法集资乱象频出，但国家相关部门也一直在加大整治。目前对该领域出台的相关法律法规和政策也在不断增多，由此也可以看出国家对互联网金融加强监管与整治的决心。

　　尽管监管趋严，理财平台频频“爆雷”，为什么还是不断有数以万计的投资者掉入陷阱？对此，王敏光表示，归根结底还是投资者无法经受高额返利的诱惑。一般投资者在前期都会有试水的心态，前期在获得理财平台许诺给他们的高回报之后，往往就会变得一发而不可收拾，就会觉得平台说的高回报是能做到的，于是就开始肆无忌惮地往里投，投入的资金就像滚雪球一样，越滚越大。

　　“现在大多数P2P网贷平台都是线上平台，这使得非法集资也形成互联网化。线下平台有众多门店，涉案公司跨省市或跨区域经营现象很普遍，加上各省市有独立的行业政策，省市或区域间不能进行流畅的信息交换，从而加大了监管难度。”王敏光表示，非法集资公司涉及产品繁多，涉案人员庞杂，账户众多，资金流向不透明，资产难以追缴。

　　中国社科院投融资研究中心副主任徐枫分析认为，非法集资监管难主要有三个方面：首先，非法集资参与主体不受金融监管机构监管。根据已有案例来看，参与非法集资的主体大部分是自然人或普通公司，并不是金融监督机构的监管对象；其次，民间借贷存在非公开性和隐蔽性，从而加大了有效监管难度；另外，监管制度不完善与互联网金融产品业务发展速度无法匹配也是重要原因。

　　“对于非法集资，往往是只有当它暴露的时候才会被监管部门注意到，所以平台一旦出事就是大问题。而在它的初始阶段，非法集资问题很难被注意到，参与者也不会吭声。”傅蔚冈向记者表示。

　　高返利平台“爆雷”后，如何维护自身权益成为投资者关心的重大问题。傅蔚冈表示，维权途径和其它民事纠纷区别不大。归还本金太难了，几乎是不可能的。

　　“虽然都在宣传投资人要分辨平台的好坏，但很多投资人还是以利益作为首要标准，比较相信广告。”广东华商律师事务所高级合伙人王艺建议维权的投资者配合公安部门处理，提交证据，申报自身债权。

　　徐枫表示，投资者可通过收集可靠、可用的平台资金流向信息，根据平台商业模式性质采取不同的应对措施，保留个人投资证据为依法赔偿提供依据等方式来维护自己的合法权益。

　　王敏光建议，高返利平台如果是由于平台经营不善导致的“爆雷”，平台往往有真实的项目，只是项目产生的利润无法覆盖运营成本。此时，投资者应选出代表积极与平台高层进行充分协商，要求平台聘请会计师事务所对平台进行财务审计，根据平台的财务状况与平台相关负责人签署合理的兑付方案，同时聘请律师事务所对平台良性退出提供法律服务，保障投资者的权益最大化；高返利平台如果是由于高层挪用资金用于个人挥霍而“爆雷”的，相关负责人就构成了集资诈骗，那么投资者就要及时报警，让公安机关查实资金去向，并保全平台资产。投资者此时要积极配合公安机关，必要时可以聘请律师提起刑事附带民事诉讼，最大程度保障自身的合法权益。