外币存款利率下调 资产配置格局生变？(外币存款利率本月再度下调 有银行推美元买黄金)

本报记者 秦玉芳 广州报道

美元和人民币利率的反向而行，使得2022年以来美元、欧元等外币存款利率持续上升，投资者配置外币定存平衡资产组合收益的需求越来越明显。

5月底以来，国有银行陆续下调外币存款产品利率，1年期定存利率从5%以上纷纷降至3%以内，在售产品数量也在明显减少。

业内人士分析认为，随着外币存款利率的下调，投资者外币存款产品的配置热情会受到一定影响，但相较于人民币存款产品仍有一定的利率优势，投资者的配置需求仍在。在当前环境下，国内投资者越来越关注通过组合资产配置来分散风险、增厚收益，尤其对全球资产的多元化配置需求正在凸显。未来，除外币存款理财产品外，如房产、股票、海外保险等综合资产的全球资产配置将是关注重点。

美元存款持续升温

2022年以来，美元存款利率持续上升，各种美元定存产品越来越受投资者的关注。

广州的谭先生向《中国经营报》记者表示，前段时间美元定期利率一直在涨，银行的理财经理多次推荐，就连小红书上也在给我推一些美元定存产品的隐形广告。“现在理财收益不稳定，银行存款利率越来越低，所以我这几个月有意增加了积存金、大额存单和美元定存等多种稳健型的产品配置，多头齐下增加一些收益。”

佛山的王先生也透露，美联储不断加息导致美元存款的收益率比国内大部分理财产品高很多，尤其2023年上半年人民币存款利率一降再降，适当配置一些外币存款，可以提升投资综合收益。“我还通过跨境理财通增配了一些外币存款、债券类的理财产品，主要是优化资产配置组合，分散一下投资风险。”

在财经作家、澳洲资深注册会计师谢宗博看来，美元定期存款已经成为2023年众多投资者的“心头好”。谢宗博表示，2023年以来，国内基金、股票等投资收益维持低迷状态，人民币定期存款收益逐步走低，低风险的稳定收益项目越来越少。与此同时，受美联储持续加息影响，美国金融市场利率水涨船高，带动全球各类美元存款产品相关利率持续攀升。因此，国内部分银行的美元存款优惠利率保持较高水平，当前1年期美元定期存款优惠利率普遍可达到3.3%至5.0%，这一利率水平对于寻求低风险稳定收益的投资者来说，具有较高吸引力。

融360数字科技研究院分析师刘银平也指出，2023年美元存款利率及美元理财产品收益率上涨较多，美元存款以1年及以内中短期居多，利率可以达到5%左右，远高于人民币存款利率。美元理财产品以固收类产品居多，通常也会配置一定比例的美元存款，平均业绩比较基准在4.5%以上，也要高于人民币固收类理财产品。“相对来看，美元存款利率更加稳定，更受投资者青睐。”

IPG中国首席经济学家柏文喜也强调，2023年年初以来，由于美元和人民币利率反向而行，个人投资者大都提高了美元等外币存款和理财产品的配置比例。

从产品来看，不少城商银行、农商银行等地方商业银行在外币定存产品的营销积极性也在凸显。王先生透露，5月初也配置了2万美元城商银行的美元定期。“与大行的产品相比，城商银行利率普遍更高，有些银行1年期个人美元存款利率能达到5.4%甚至更高。”

某城商银行官微公告显示，该行1万美元起存的1年期产品年化利率达5.2%；1万美元起存的3月期产品，年化利率达5%。

人民币与美元息差扩大，使得投资者对美元定存产品的关注度持续上升。某股份银行零售业务人士进一步透露，近来消费贷利率很低，有的银行给优质客户信贷利率能达到3.5%以内，而存款利率也一降再降，1年期定期年化甚至已经低于2%。“利差的拉大，使得大家对外币定存类的投资热情偏高。”

全球资产配置需求不减

新一轮的存款利率下调中，美元等外币个人存款利率也开始进行回降。

某国有银行广州一支行理财经理透露，从5月底开始，国有银行的美元定期利率就已经在陆续下调，1年期的定存利率从此前的4.3%降至2.8%左右，且都得经过专门的申请才能有。“我们银行已经就很少在推这种定存产品了，仅有一款在售，且还是5万美元起购的。”

肖女士在多家银行咨询后也发现，几家国有银行3月期美元定期利率普遍都是在基准利率的基础上有上浮但不是很大，跟上个月相比简直是“大跳水”。“部分城商银行目前还有5%左右的1年期产品在售的，不过据网点业务人员称，近期也会进行下调。”

华泰证券在最新发布的研报中指出，5月10 日全国自律机制下调协定存款及通知存款自律上限，引导对公活期成本下降。本次降成本针对银行活期存款，以及占比较高的定期存款、定价较高的外币存款，进一步引导存款利率下行，有利于维护银行合理盈利空间。此外，引导存款利率下行，有利于促进消费、投资，提升经济活跃度。

从投资者角度来看，外币存款利率下行，势必将搅动投资者的全球资产配置策略。

在刘银平看来，随着美联储加息步伐放缓，美元存款利率上涨势头也基本结束。美元存款利率下调，美元理财产品收益率也会下降，投资者对美元存款和美元理财的配置需求也会随之减少。

谢宗博指出，美元加息已经走到尾声，后续美元指数有望回落，不仅美元存款收益率将逐步降低，美元对人民币的汇率也存在回落的预期。因此，投资者在配置美元、欧元等外币定存产品时，也要关注隐含的风险，应趁着美元回落前将收益“落袋为安”。

不过，业内普遍认为，总体来看投资者对外币定存产品的配置需求仍在。

谢宗博表示，目前，虽然多家银行下调美元定期存款利率，1年期、2年期产品最高利率4.3%封顶，部分银行已降至2.1%，但与人民币存款利率相比，仍然具有更高回报的优势。再加上近期美元呈现逐步走强的趋势，投资者除获得更高的利息回报外，还可以获得美元升值收益，因此对美元定期存款的投资偏好，短期内应难以改变。

柏文喜也强调，随着国有大行下调美元存款利率，投资者对外币存款理财的配置需求理应随之下降。不过，由于人民币存款利率同样也呈下降趋势，且人民币存在较大通胀压力，外币存款和理财产品除了利率远高于人民币存款利率之外，还有较强的通胀避险功能。因此，外币存款和理财产品的配置需求应该不会受到太大影响，甚至在人民币急速扩张态势之下外币资产配置需求还会呈上升趋势。

除了外币存款和理财产品之外，一些基础资产较好且收益较高的固定收益和类固定收益类产品如REITs，也是值得关注的重点。柏文喜认为，总体来看，在欧美多家银行爆雷影响之下，近来投资者对全球资产配置的需求更加重视安全性，而随着美元存款利率的下调，投资者全球资产配置策略虽然会有所调整，但依然会在安全性、流动性和收益性之间进行综合平衡。

普益标准研究员崔盛悦也认为，除外币存款理财产品外，房产、股票、海外保险等综合资产的全球资产配置也需要关注。

在崔盛悦看来，我国的部分高净值投资者资产配置组合中，全球资产配置占了比较高的权重。在海外资产配置的过程中，国内投资者也往往从外币存款等风险较低、收益稳定的资产类别入手，所以外币存款利率下降对其也有一定的影响。“在此背景下，投资者倾向于资产配置多元化，通过组合资产配置来分散风险，增厚收益。”

崔盛悦认为，投资者目前避险情绪仍位于高位，对于普通投资者来说，在存款利率下调的背景下，若风险承受能力较低，可以考虑增加对货币基金、银行理财的配置，对风险承受能力较高的投资者来说，也可以考虑增加投资股息率高的股票种类。

责任编辑：

　　分析师建议，可留少部分外币仍做外币理财，其余换成人民币

　　继四大国有银行今年8月底下调外币存款利率后，中国银行本月再次将澳元、英镑、欧元等外币存款利率下调。根据中国银行网站公布的数据，10月8日起，该行对以上三种外币的存款利率作出调整，其中英镑降幅最大，一年期定存降至0.1%，降幅高达87%。面对外币存款利率不断下调，外汇分析师建议外币持有者，可根据自己的实际情况，留少部分外币在手上，其余的可换成人民币。而在外币投资空间缩窄的情况下，手中留有的外币仍可选择外币理财产品，毕竟产品收益率相比较外币存款利率还是有明显优势的，而且最好选择中长期理财产品以锁定较高的收益率。

　　中行本月再次下调外币存款利率 其中英镑一年期定存降幅最高达87%

　　今年7月份以来，工行、农行、中行、建行、交行、汇丰等各大商业银行纷纷陆续下调外币存款利率。以中国银行为例，该行官方网站显示，其在8月27日对美元、欧元和港币存款利率进行了调整，活期存款利率从0.10%、0.10%、0.02%分别下调至0.05%、0.01%、0.01%，另外美元、欧元一年期存款利率从1.00%、1.10%下调至0.75%、0.70%，其余各期限利率也出现不同程度的下降。国庆节刚过，该行时隔一个多月再次下调外币存款利率，此次涉及币种为英镑、欧元、澳元，一年期存款利率分别从0.75%、0.70%、1.575%下调至0.10%、0.20%、1.50%，其中英镑降幅最大，一年期定存降幅高达87%。

　　外币存款利率的陆续下调引发了外币理财产品的收益率接连下滑。下半年以来，各外币币种不同投资期限类型的理财产品对于预期收益率的定价均出现了下调趋势。普益财富至10月23日的最新统计数据显示，以美元1个月至3个月期限段的债券与货币市场类理财产品为例，5月份至10月份该类型产品的平均预期收益率依次为2.89%、2.75%、2.17%、1.13%、0.73%和0.58%，下滑速度和幅度均较为明显。

　　此外，澳元、欧元以及港币等币种理财产品的预期收益率也呈现出快速下降的走势。其中，7月份至9月份是收益率下滑最快速的时间段,这也是商业银行纷纷下调外币存款利率的时段。

　　可留少部分外币其余换成人民币 持欧元先换成美元，有银行推美元买黄金

　　普益财富研究员方瑞向扬子晚报记者分析，商业银行普遍下调外币存款利率的原因主要在于，2012年以来人民币升值预期较之前明显减弱，加之疲软的外贸形势以及房地产下滑背景，导致企业和居民持有外汇意愿升高，从而外币存款规模快速增长，但是外币贷款增速却无法跟上，因此造成了外币存贷款之间较大的规模差额。这种外币存贷款之间出现的供需失衡现象使得商业银行面临较大的经营压力，致使各大商业银行集体下调外币存款利率。方瑞建议，在外币投资空间缩窄的情况下，手中留有外币的仍可选择外币理财产品，毕竟产品收益率相比较外币存款利率还是有明显优势的，而且最好选择中长期理财产品以锁定较高的收益率。

　　中国银行江苏省分行外汇资金交易员卞远征则认为，外币存款利率不断下降可能是受到热钱即将流向亚洲市场消息的影响，在当前环境下，维持人民币币值的稳定是很有必要的。如果人民币持续走高，将会对中国出口很不利。虽然目前美元兑人民币在不断贬值，但只不过是对前几个月美元上涨的一次修正。因此，卞远征建议外币持有者，可根据自己的实际情况，留少部分外币在手上，其余的可换成人民币，及时做好结汇。

　　而兴业银行外汇分析师赵嘉健表示，对于非美元的持有人，可以做外汇市场买卖。目前欧元下跌，及时将手中的外币兑换成美元，等过一段时间欧元反弹后，再将美元兑换成欧元，以规避风险。持有美元的人，除了可以趁人民币升值的当下及时将美元换成人民币之外，部分银行还开展了美元购买黄金的业务，有兴趣的用户可以前去咨询购买。董梦颖 沈春宁

在众多银行理财产品中,澳元理财产品因其较高的收益率一直备受投资者青睐。然而,本月初澳储行降息,基准利率从4.75%下调至4.5%,这是该行自2009年初以来首度降息。
降息必然导致澳元的贬值,这对澳元投资者来说会产生怎样的影响？相对于人民币理财,对于市民们来说,进行收益较高的外汇理财是否为一个好的选择？为此,记者采访了工商银行六安分行个人金融业务部副经理、国际金融理财师单为超。 投资澳元的收益与利率的下调没有直接的影响,对于本次澳储行降息对投资澳元理财产品的影响,主要还是需要比较一下澳元的降幅与人民币升值幅度的大小,澳元的贬值意味着人民币可以换取更多的澳元,增加投资者的额外值。本次的降息主要是澳大利亚帮助本国经济发展,是经济的提升,澳大利亚在国际上的地位与美国还不能相比,其利率的变化对国际的影响还是有限的。 单为超说。在单为超看来,外汇投资有助于经营财富、学习国外的投资理念,同时,中国对澳大利亚上游的资源依赖度很高,进行澳元的投资是一个不错的选择。 对于一些手持外币的市民来说,他们有时侯会在如何处理外币的问题上纠结,是将外币换回人民币,还是留着进行理财？对此,单为超说： 从全国范围来说,六安是中部相对落后的地方,与那些发达城市相比,进行外汇理财的投资者总量不大,投资金额也不多。外币与国外经济情况息息相关,如果市民不急需用钱的话,可以做些适合的外汇理财,享受国际经济增长带来的利益。 同时,单为超也给出了建议,他表示,投资风险与收益是成正比的,如果市民手持的外币资金量较大,风险承受能力较强,属于偏好风险型,便可以做些外币方面的理财；如果手持的外币资金少,风险承受能力小,又是求稳的投资者,则可以选择定存。
单为超表示,国际经济的变化带来汇率的变化,进行外汇买卖的投资者,在资金充足的基础上,还需要具备一定的投资知识和投资经验。他提醒广大投资者,投资是一个资产配置的过程,进行外币投资时要进行分散投资,也是风险的分散,不仅要对发达国家的币种进行投资,还可以对发展中国家的币种投资,寻求潜在的收益。