她的故事，从“保本”说起(好不容易攒了5万元，怎么存既安全又利息高？)

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她是颜值

研值担当

 

卢玉珊，从2008年便加入了南方基金，14年①从业经验，而正式参与到大家的投资故事里，是从管理南方安心保本 (二期)开始的。

 

 

那后来的故事呢？

 

 连续10个半年度 

 均获正收益 

 

卢玉珊保本出身，在管南方核心竞争混合2017-2021年，5年连续10个半年度均获正收益③！

 

注：卢玉珊自2015年12月30日起任南方核心竞争（2019.1.9由南方安心保本转型成立）基金经理，其在管产品完整业绩详见底部注解，历史业绩不代表未来表现。

 

图源：网络

 

资管新规后，保本基金退出历史舞台，而稳健投资的思路她一直秉承着。你可看她的季报、年报等公开信息，前十大重仓股极为分散，最大持仓也很低，而半年披露的全部持仓股票数量较多，相对均衡。

 

她的选股核心词有3个：好生意、好企业、好时机，从在管的南方改革机遇重仓股表现看，持有期获得了明显的超额收益。

 

表格中提及个股仅作举例，不代表投资建议，具体数据来源见注④

 

 回到现在的市场 

 卢玉珊又怎么看呢？

 

她认为宏观逻辑已从疫情到修复，消费修复与高韧性行业逻辑支撑，下半年我们需要以更积极的心态应对市场的结构性机会，尤其是那些需求局部爆发的领域。国内接力政策逐渐明确，市场风险偏好以小幅提升为主。

 

❶ 新能源大概率仍是市场的主赛道，光伏、电动车、汽车零部件和智能化、风电、储能都值得长期重点关注。对于市场规模持续扩大，行业渗透率低的行业，我们可以从中发掘出很多机会。

 

❷ 稳定高ROE赛道，消费医药估值压降的压力缓解，在宏观不确定性的背景下，也有收益机会。

 

❸ 景气反转板块也蕴含着超额收益机会，关注农业、疫情受损行业、稳增长、地产和地产产业链等方向。

 

❹ 次新股蕴含着大量机会：随着新股的大量发行，次新股存在较大的研究不足，潜力机会值得关注。

 

❺ 港股进入历史底部配置区域，恒生科技指数风险释放充分，已反应了行业低谷的悲观预期，在数字化转型和下一代互联网初露萌芽之际，新业务增长点会带来新发展机会。

 

注① ：卢玉珊2008年7月加入南方基金，历任研究部研究员、高级研究员，负责纺织服装、商贸零售的行业研究工作，2015年12月起任基金经理。

​注②：卢玉珊目前在管5只公募基金，业绩数据来自基金定期报告，指数数据来自Wind，截至2022.6.30。南方改革机遇灵活配置混合成立于2015年5月19日（卢玉珊从2019-01-25起任职至今），2017-2021年度净值增长率/业绩比较基准分别为：0.00%/12.98%、-16.61%/-13.74%、35.48%/22.93%、63.57%/17.94%、11.89%/-1.14%，2022年上半年净值增长率/业绩比较基准为：-7.31%/-4.59%，业绩比较基准=沪深300指数收益率*60%+上证国债指数收益率*40%；南方君选灵活配置混合成立于2016年2月3日（卢玉珊从2020-05-15起任职至今），2017-2021年度净值增长率/业绩比较基准分别为：18.59%/6.14%、-14.38%/5.78%、29.68%/5.47%、39.86%/5.20%、13.68%/4.93%，2022年上半年净值增长率/业绩比较基准为：-6.54%/2.33%，业绩比较基准=人民币一年期定期存款利率(税后)+5%；南方核心竞争混合成立于 2015年12月29日，于2019年1月9日转型（卢玉珊从2015-12-30起任职至今），2017-2021年度净值增长率/业绩比较基准分别为：3.21%/3.15%、1.65%/3.05%、21.19%/18.93%、58.35%/15.25%、15.03%/0.50%，2022年上半年净值增长率/业绩比较基准为：-6.11%/-3.52%，业绩比较基准=沪深300指数收益率*50%+中证全债指数收益率*50%；南方价值臻选混合A成立于 2021年6月21日（卢玉珊从2021-06-21起任职至今），2021年度净值增长率/业绩比较基准分别为：5.94%/-1.72%，2022年上半年净值增长率/业绩比较基准为：-8.18%/-2.98%，业绩比较基准=上证国债指数收益率*50%+沪深300指数收益率*40%+中证港股通综合指数(人民币)收益率*10%；南方比较优势混合成立未满6个月，不展示产品业绩。基金有风险，投资须谨慎。基金的过往业绩及净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。投资前请认真阅读本基金基金合同和招募说明书等法律文件，充分了解本基金详情及风险特征，根据自身风险承受能力选适配产品理性投资。本产品由南方基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。注③：卢玉珊在管南方核心竞争混合2017-2021年近5个完整年度每半年涨幅均为正，分别为1.40%、1.78%、1.17%、0.48%、0.87%、20.41%、24.53%、27.16%、8.77%、5.76%。注④：卢玉珊自2019年1月25日起至今任南方改革机遇基金经理，南方改革机遇2019Q1-2022Q2部分重仓股信息来自基金定期报告，截至2022.6.30。重仓股为报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票，重仓股及大盘（上证综指）涨幅来自Wind，重仓股及大盘涨跌幅统计日期为季报显示重仓日期。
 

风险揭示书

尊敬的投资者：

投资有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。

您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。

根据有关法律法规，南方基金管理股份有限公司做出如下风险揭示：

一、依据投资对象的不同，基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。

二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。

三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

四、特殊类型产品风险揭示：

1、如果您购买的产品投资于境外证券，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

2、如果您购买的产品以定期开放方式运作或者基金合同约定了基金份额最短持有期限，在封闭期或者最短持有期限内，您将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。

五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。南方基金管理股份有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

六、南方鑫悦15个月持有期混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）由南方基金管理股份有限公司（以下简称“基金管理人”）依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站【http://eid.csrc.gov.cn/fund】和基金管理人网站【http://www.nffund.com】进行了公开披露。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。​​​​

很多人不喜欢买基金、买股票，甚至是买理财产品，原因很简单：怕亏！毕竟这些钱都是自己辛辛苦苦攒下来的。但是把钱放在银行啥也不干，好像也有点亏。

最近，社交平台上有很多帖子在讨论“好不容过存了5万块，该怎么理财不亏？”“5万块钱怎么存，既安全又能最大化收益，还能要用钱时就有钱？”经济学中有一种说法，叫“不可能三角”，说的就是这种“既、又、还”的状态不可能兼得的。

虽然不能完全实现“既、又、还”，但可以尽量接近于它。今天，就分享一个这样的存钱小技巧。

3年定期利息收益最高

再强调一次，现在哪怕买的是R1、R2的低风险理财产品也是会发生亏损的，不保本。在这些理财产品介绍页上的业绩比较基准数值，只是一个参考，不是你真实能拿到的收益率。

亏损风险约等于0的理财方式，目前只有存款。9月1日后的存款基准利率为：1年期1.5%，2年期2.1%，3年期2.75%。

想要既安全又收益高，肯定选3年定期。但有人说，3年定期虽然确保的收益最大化，但是灵活性很差。其实不然，资金灵活性差的意思是说，有钱但是取不出来用，例如封闭式理财产品，这类产品在理财期内，钱是完全不能取出来的。但是定期存款不是，需要用钱的时候钱能取出来，只是损失了利息，取出来的钱只能按照活期利息算。 

分多个不同金额的存单

短视频经常教我们，在这种时候就要用阶梯存钱法了，把5万元分为三份，分别为1万元、2万元、2万元，第一份存1年定期，第二份存2年定期，第三份存3年定期，等第一份钱和第二份钱到期后，再转存为3年期的，这样每年都会有一笔钱到期，确保了灵活性，还有高收益。

一顿操作猛如虎之后，你会发现事情并不是这样的。虽然每年都有一笔钱到期，但是一年挺长，要用钱的时间并不会恰好发生在定存到期的日子，还是会遇上提前取出、少了利息的问题。

另外，假设要用的钱是1000元或者是3.1万元，那就得取出1万元或者是两笔2万元的定存，其中都会有9000元钱的利息会受损失。最后，还有个容易被忽略的小问题，第一份钱和第二份钱明明可以有3年利息的，为了凑阶梯存钱法的套路，而损失了。

那么，换个思路试试看呢？尝试把钱分为更多份，例如5000元、5000元、1万元、1万元、2万元，把这5份钱都存成3年定期，确保每一份存款都享受到最高的利息收益。3年内如果都没有急用要取出，那么所得利息收益，和5万元一起存三年一样多。

定存期间要用钱，也能将利息受损失的钱降到最小。例如需要1000元，取出其中一个5000元的存款就够了，只有4000元本金的利息受损；若需要3.1万元，那就取出2万元、1万元和5000元的存单，这样也就只损失了4000元本金的利息。

也就是说，把钱分成更多不同的金额，存成更多的3年期额存单，则越能最大化定存收益。