理财业务存违法违规行为 四家机构被银保监会开罚单(理财业务市场分析)

中新财经6月2日电 据银保监会网站2日消息，中国银行股份有限公司被罚款200万元、中银理财有限责任公司被罚款460万元、中国光大银行股份有限公司被罚款400万元，光大理财有限责任公司被罚款430万元。

中国银行理财业务存在以下违法违规行为：老产品规模在部分时点出现反弹。

中银理财理财业务存在以下违法违规行为：

一、公募理财产品持有单只证券的市值超过该产品净资产的10%

二、全部公募理财产品持有单只证券的市值超过该证券市值的30%

三、开放式公募理财产品杠杆水平超标

四、同一合同项下涉及同一交易对手和同类底层资产的交易存在不公平性

五、理财产品投资资产违规使用摊余成本法估值

六、理财公司对关联法人的认定不符合监管要求

光大银行理财业务存在以下违法违规行为：

一、老产品规模在部分时点出现反弹

二、托管机构未及时发现理财产品集中度超标

三、托管业务违反资产独立性要求，操作管理不到位

光大理财理财业务存在以下违法违规行为：

一、公募理财产品持有单只公募证券投资基金的市值超过该产品净资产的10%

二、全部公募理财产品持有单只证券的市值超过该证券市值的30%

三、开放式公募理财产品持有高流动性资产比例不达标

四、使用第三方移动办公平台存在风险隐患，信息系统管控有效性不足

五、理财产品宣传不一致不准确

关键词:企业 财务管理 问题 措施

现代的企业制度其实和现行的企业财务管理，内在是存在着必然联系的。概括来说，如果没有现代企业制度，就一定也不会有现代财务管理，反之亦然。一个企业在从事经营活动时相对复杂，所以，从某种角度上来讲企业财务管理也包括了多方面的内容。财务管理简单来说就是利用资金和成本收入等参数，组织企业中的价值实现和分配，同时处理资金运动中的财务关系。做好现代企业管理能够使企业经济效益得到很大程度的提高，但是基于实践，财务管理不可避免的存在着一些问题。

一、财务管理中存在的问题

(一)企业财务主体意识不明确

企业的财务管理通常都是归属于国家财政部门的，应该按照国家的具体制度来执行。对企业财务主体意识不明在很大程度上限制了企业的发展，企业不能根据自身实际发展状况去规划发展；不能根据自身利益需求谋发展；不能进行独立的财务管理，导致财务主体异位问题的出现。为了适应新的社会发展形势，满足新的市场需求，企业应该加强内部财务管理，增强财务主体意识，从而推动企业的良性发展。

(二)财务和会计的职能混淆不清也是当下企业财务管理的重要问题

虽然在过去的在计划经济时期，两者没有严格的区分。但是，随着社会的不断发展，企业内部管理体制的不断完善，财务和会计应该各尽其职，发挥各自在财务管理中的作用。所以，财务和会计两份工作由一个人代劳，或者是相互代劳的情况已经不能适应企业的快速发展，两者职能的混淆会给企业的财务管理带来麻烦和困扰。此外，同财务人员的专业知识储备严重不足，这也会影响到企业的财务有效管理。

(三)缺乏现代财务的管理意识

在这个网络快速发展的时代，在这个海量信息充斥着生活的时代，我们应该学习和引进更多的先进的、科学的财务管理知识，跟上时代的步伐，树立先进的财务管理理念，采用现代的财务管理方式，增强现代财务管理意识，以推动企业财务管理体制的健康运行。

二、针对财务管理遇到的问题的解决措施

明确企业行使财务管理权的独立性，目前我国的企业多数都是采用两权分离制度，像国有企业也是一样，无论出资的一方是国家还是个人或者是其它的法人，都采取通过股东或者是指派代表参加到董事会中进行间接参与的形式，来对企业的财务管理和经营管理进行决策，同时也将对企业的一些资金权益变动和企业收益有相应的决策权。

明确企业行使财务管理的目的，其实企业的各项社会活动都应该遵从企业的财务管理，企业有在社会中享受发展、获取利益等权利但同时也要履行基本义务，即履行社会职责、依法纳税协调处理好自己周边的利益关系等义务。并且明确企业和国家的界限，这对于两者的利益都有很好的保障。

明确企业独立承担的财务责任，对于现代企业所有权和经营权的分管，实质上是避开了投资者和经营者在企业财务管理上的权利关系，目前这一关系的确立主要是通过投资者制定的规章制度来落实。所以企业就需要独立承担财务管理的责任，这样有利于规避各种风险也有利于维护各自的合法权益和社会的公共利益。

培养全员参与财务管理意识，我们一直都觉得企业财务管理自然是要财务方面人员去全面管理，不需要其它人关心，各管一摊就可以了。但是要知道企业财务管理简单来说就是通过领导指挥、财务管理人员分析决策，然后真正的实现降低企业的运作资本、确立市场方向、开辟财源等，身为公司的员工有义务去为公司分忧解难，积极的配合财务部门。所以要然公司全员都意识到财务管理的重要性。

加强动态财务管理，建立动静结合的新观念。一直以来资金的存量管理都是企业财务管理人员的工作重点，而财务管理人员却往往忽视了对资金流量的管理。由于财务管理人员的这个工作误区，通常会使财务管理只重视定额管理，因此会产生很多弊端。如果企业只是一味的盲目追求存量指标，就会出现不断加大生产力度使产品大量的积压，由于资金被存货大量的占用，很可能最终会导致企业的资金回笼受到牵制，从而给企业发展带来不可预计的风险。那么针对这个问题我们可以采用如下措施来解决：第一，转变财务管理的管理方向，加强对资金的流量管理，同时对资金的分配和回收等环节都严加控制；第二，加大力度推广本量利分析法、变动成本法等的实际应用；第三，在定额管理的基础上把货币时间价值、资金成本的动态分析观念引入,真正实现动静结合的财务管理。

建立全局性、战略性的财务管理新视角。财务管理人员在新时期应该具备展望全局统筹管理的能力，曾经财务管理人员只是单纯的从职能这个角度去对待企业管理，但这在一定程度上就是重视局部而忽略整体的做法，也可以说这是完全没有远见的做法，只看到眼前，这对企业的发展来说是非常不利的。因此我们需要明确，财务管理的目标应该是企业的整体效益，不是企业在任何单一方面获得的效益，拿存货来打个比方，存货所占用的资金可以说那是对资金的一种浪费，企业应该把有限的资金投入到能为企业全局带来利益的环节上，所以，企业追求的应该是企业整体的经济效益，而不是存货的局部效益。

专家理财团队缔造专业理财服务

8n财富经理人既有经过严格考试获得认证资格的全国首批金融理财师，也有精通外汇、银行卡、私人投资、房贷、保险、节税等业务的专家级客户经理。在团队内部，又根据客户经理的工作经验、自身优势划分为投资、税务、保险、外汇和资产五个不同的专业小组，定期撰写市场分析报告，整理理财资讯，并按照客户提出的要求，为客户提供专业的咨询意见。

专属客户经理彰显尊贵

8n财富中心为每一位工商银行的贵宾客户配备了专职的财富经理人，提供一对一的全方位财富管理服务。帮助客户从繁琐的银行业务中解脱出来，通过全新的财富管理理念，协助客户进行现金流控制与管理，每位客户可以享受以下服务：

1、提前预约：客户直接拨打客户经理的联系电话提前预约，时间由客户掌握。另外还特别为贵宾准备了专享车位；2、银行新业务介绍：客户经理会在第一时间将银行同业的最新动态告知客户．并根据客户的需要提出合理化理财建议；3、贵宾客户专属理财产品预约：不定期地为贵宾客户推出专属高收益理财产品，为工商银行的贵宾客户创造出更多的价值；4、基金净值变动提醒：如果客户在财富中心投资了基金类产品，客户经理会替客户随时关注市场的变化，协助客户根据市场发展对投资进行及时调整，帮助客户轻松投资；5、季度综合收益报告书：整合客户的存款。贷款、基金，为客户提供余额明细，并在此基础上为客户提供资产配置图、投资报酬率等客户资产情况的详细数据，使客户的资产情况一目了然；6、年终投资市场分析报告；对全年金融市场走势做全面总结，通过对利率、汇率等各种指标的分析使客户把握市场的发展方向。此外，客户经理会按期为每位贵宾客户邮寄《投资理财》周刊。

家庭财务诊断开启财富之门

说到投资理财，人们大都对股票、国债、基金、期货这些名词很熟悉，现在，买卖股票不必再到证券公司进行交易，就算是买卖国债和基金等也不需要再到银行柜台去排队了。人们完全可以通过网上银行就能直接完成各类股票、国债、基金等的交易，鼠标轻点就能进行投资理财，轻松实现财富增值。

工商银行“金融@家”个人网上银行是目前国内功能最为强大的网上银行之一，为客户提供了全面的投资理财功能。通过“金融@家”的“网上证券”服务，不仅可以进行包括银证通、银证转账、B股证券、基金交易、国债交易、银期转账、外汇买卖等各类投资理财业务，还可以通过查询和下载获得有关股票市场信息、基金信息、国债价格以及国际国内财经信息等。此外，工行“金融@家”个人网上银行还提供活期转成定期、通知存款等理财服务、理财方案设计等，特别是通知存款业务，在存入款项时不约定存期，支取时提前通知银行，约定支取日期和金额，可以获得更高的利息收益。

网上银行正改变着人们传统的理财方式和理念，轻轻敲几下键盘，移动鼠标，登录网上银行，就能享受银行、证券公司、基金公司等 “零距离”的服务。

网上外汇交易成新宠

外汇实盘交易作为投资理财的手段之一，越来越受到诸多投资者的欢迎。到目前为止，个人实盘外汇买卖成为最有效的个人外汇资产保值增值的金融工具之一，已经成为继股票、债券后的又一金融投资热点。

关键词：商业银行；个人理财；金融创新；混业经营

个人理财业务，又称财富管理业务，是目前发达国家商业银行利润的重要来源之一。从经济活动的角度来看，个人理财是指管理自己的财富，进而提高财富效能的活动。中国银行业监督管理委员会出台的《商业银行个人理财业务管理暂行办法》和《商业银行个人理财业务风险管理指引》将个人理财业务定义为“商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。

一、我国商业银行个人理财业务发展现状分析

1　我国商业银行个人理财业务市场分析

我国商业银行的个人理财业务经过一定时期的发展，市场供给体系已经形成，各家银行都建立了提供个人理财服务的专门部门、柜台，配备了专业人员，提供一对一的个人理财服务。不少银行建立了电子网络体系和客户服务平台，提供个人理财服务，逐步形成了自己相对稳定的客户群。

中国金融市场对外开放后，商业银行个人理财业务面临的竞争格局发生了变化，个人理财市场竞争越来越激烈。2007年4月2日，渣打、汇丰、花旗和东亚四家外资银行在中国首次以法人银行的身份经营，意味着我国商业银行将与外资银行在各项业务方面展开竞争。此外，保险公司、基金管理公司、证券公司等非银行金融机构和一些具备相当实力的大公司设立的附属财务公司也开始提供各具特色的理财产品和服务，满足客户的投资理财需求，从而成为商业银行有力的竞争对手。

伴随我国商业银行个人理财业务的发展，有关个人理财业务的法律规范也日益推出。2005至今，中国人民银行、中国银监会和国家外汇管理局等监管机构陆续颁布了《商业银行个人理财业务管理暂行办法》、《商业银行个人理财业务风险管理指引》、《商业银行开办代客境外理财业务管理暂行办法》、《商业银行开展个人理财业务风险提示的通知》等管理规范，对商业银行个人理财业务进行了系统的界定和规范，以实现个人理财业务“规范与发展并重、创新与完善并举”的监管原则。

2　我国商业银行个人理财产品分析

中外资银行都以品牌塑造为主，着力打造具有极强延续性和包容性的理财品牌。各大银行不但在个人理财业务产品的类型上力求种类和期限形式的多样化，而且不断将新的创新理念应用到产品设计中，将理财新产品的设计与市场的变化密切结合。

据统计，截至2009年1月，共有54家商业银行(43家中资银行、11家外资银行)向市场投放了5093个个人理财产品，国内同业各家银行共发行3716款浮动收益型产品和1377款保证收益型产品，市场占比分别为73％和27％。

二、我国商业银行个人理财业务发展中存在的问题

1　内部问题

我国商业银行个人理财产品设计缺乏创新，严重同质化，业务停留在较低层次。与之相应的是，我国商业银行个人理财产品功能相对单一，复合性产品少。产品之间界限分明，缺乏相互联系，从而导致产品之间缺乏有机整合，整体竞争力不够。这种产品结构导致较低的定价能力，很多中资银行发售的外汇理财产品并没有将产品结构拆开，以国际金融市场中独立操作获取更大的利润，而是将外汇存款以及结构产品打包一起到外资银行进行平盘，因此，不论中资银行推出何种理财产品，在这一过程中只相当于外资银行的零售终端而已。

2　外部障碍

一直以来，我国实行的是分业经营的金融政策与体制，银行、证券和保险业都是严格分开经营的。分业经营的体制虽有利于规避金融风险，但也在很大程度上制约了商业银行个人理财业务的运作空间。完整规范的个人信用制度缺失也在很大程度上制约了商业银行个人理财业务的发展。征信制度的长期缺失、个人所得税制度与财产申报制度的不健全，使银行与居民之间存在严重的信息不对称，极易引发“逆向选择”与“道德风险”，给银行带来较高的不确定性。同时，由于我国利率并未完全市场化，银行没有定价权，其控制成本、收益和风险能力较弱，更难以界定投资者的收益和风险，理财业务的操作风险较大。此外，我国在理财市场的监管方面也存在诸多问题，在资金门槛、业务限制等多个方面的监管标准不统一，造成各类金融机构理财业务竞争条件事实上的不平等，进而引起金融秩序的混乱。

三、促进我国商业银行个人理财业务发展的对策建议

1　完善个人理财业务发展的内部机制

(1)加强个人理财业务创新

为促进个人理财业务的发展，各商业银行应大力推动个人理财产品创新，对现行投资业务进行优化组合，拓宽业务的范围，分散风险，更好地满足客户要求，在保持现有市场份额的基础上发掘新的潜在客户；加强对金融信息、宏观经济信息等的收集，并采用多样化的咨询方式完善理财信息的咨询服务，帮助客户合理有效地进行个人理财；大力创新服务模式，改变以柜台服务为主的传统模式，促进服务人员与客户的有效、平等交流；增强现代科技、高新技术在个人理财业务的推广和应用方面的使用，以技术创新促进理财业务创新。同时，健全和完善理财业务全过程的规范性及有关工作人员的内部监督控制制度，并且要对理财人员所经办的业务进行定期检查和不定期抽查。

(2)实行差异化服务战略和品牌战略

商业银行应进行市场细分，实行差异化服务战略，针对不同层次客户提供适合的产品和服务，使银行服务由统一化、大众化向层次化、专业化转变，从而实现“差异化服务”。高度重视品牌建设工作，选择与银行的目的和形象保持一致的目标市场，优化资源配置，确立有效的品牌传播策略，加强品牌形象管理。

(3)建立健全人才培训体系

我国商业银行应加大对个人理财人员的培训力度，使分支主管其掌握销售管理技巧，能更加具体的制定分支行的促销方法，使高层领导的掌握个人理财服务的特点，了解同业、市场的基本情况，协助前线更加有效的开展促销活动，使理财客户经理全面掌握主要业务知识、个人银行服务系统、个人理财分析系统、客户服务及销售技巧和投资理财分析技巧等方面的知识，使一般员工了解个人理财服务的业务范围、特色、优点，知晓一些宣传推广活动介绍，以及员工协助银行对外宣传的方法。

2　构建个人理财业务发展的良好外部环境

(1)营造鼓励创新的法制环境

我国商业银行应树立“法不明文禁止即为允许”的监管理念，根据客户的需求进行创新，提出一整套最能满足服务要求的解决方案，营造出一个鼓励创新的法制环境。而我国金融机构的监管层应该建立一个鼓励创新的统一标准和制度保障，使对商业银行等金融机构在个人理财业务方面的监管符合于市场需求，为商业银行的业务创新提供坚实的制度保障。改变金融界长期存在“金融产品无专利”现象，通过知识产权保护的方法减少模仿，避免同质化恶性竞争，降低保护金融产品创新的难度，提高创新者的受益。

关键词：理财产品；发展趋势；创新

中图分类号：F830 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2016）033-000-01

一、引言

从全世界范围看，理财市场正处于垄断竞争阶段，商业银行在理财业务发展方面取得了显著的成绩，但产品数量增长已经趋缓，且在产品设计方面过于雷同，缺少提升能力，这使得我们不得不思考理财业务的转型之路。从国内看，随着人们投资理财意识的觉醒，存款理财化趋势的加快，中国商业银行理财业务发展迅速，跨行业、跨市场的理财产品日益丰富，理财业务发展及其监管已经成为我国金融业发展的热点问题。理财业务可以有效避免监管，通过投资增加银行收入，但商业银行的理财市场竞争也日益激烈。鉴于此，本文分析了商业银行理财业务发展情况，对理财业务的创新问题进行了探讨，考察了存在的问题，提出了加快理财产品创新的思路，旨在理财产品健康发展，为商业银行业务发展和盈利增长转型提供思路借鉴。

二、新形势下我国商业银行理财业务发展情况

（一）我国银行理财业务发展现状

一是产品增长迅速，市场规模不断扩大。我国最早的理财业务始自1995年。二十多年来，商业银行的理财产品规模越来越来，理财发行金额及数量迅速增。以2015年的数据为例，商业银行理财账面余额达到23.5万亿元，较2014年增长56.46%。

二是监管体系有待完善。当前我国在跨行业、跨市场的金融产品创新较多，市场竞争日益白热化，逐步形成了股票、债券、基金等系列产品，也出现了债券远期交易、利率互换等新的金融衍生工具。不过，随着我国利率市场化的加快，银行理财产品收益趋于下降，市场风险上升，各类纠纷频发，凸显了理财监管体系的不健全和不完善。

（二）当前银行理财产品创新存在的问题

首先，理财产品种类丰富但同质化问题突出。依据获取收益的不同，可以分为保证收益和非保证收益类产品；依据投资市场不同，可以分为打新股类理财产品、债券类理财产品、结构性理财产品、信托类理财产品和QDII。不过，总体来看，我国理财产品的同质化问题突出，比如产品目标客户单一、收益率差距不明显、产品不具备一定的附值及产品营销模式与营销渠道存在问题。

其次，当前我国商业银行金融产品创新受到普遍制约。受限于分业经营和监管的模式，国内商业银行一般无法直接进入了投资银行各类市场，这也使得理财产品发展受到限制。例如，与基金产品在资本市场有虚拟法人资格不同，银行理财智能借用信托方式进入资本市场，这类模式制约商业银行金融产品的发展，一是由于法律定位不明确，银行提供的金融产品和服务属于理财产品，但法律上对这类承诺商的要求不严，难以发挥在资本市场的竞争优势，二是银行与信托合作实际上增加了交易环节，进而造成了不必要的交易成本，三是银行与信托合作实际上构成了双重关系，这也意味着资金需要经过两个节点，显然这降低了时效性，容易错过投资热点，也在客观上增加了风险控制的难度。四是受政策和环境影响，商业银行在新产品上的开发水平和速度和市场需求不相符合，不能对产品进行真正创新。

再次，当前商业银行理财业务的风险控制水平较低。在目前的商业银行理财产品运用中，银行的风险管理水平普遍不高，缺乏对客户的风险测评，不能准确识别客户的风险等级，这也导致在以后的风险处理上缺少有效的应对之策，另外，一些商业银行的理财产品本身就存在很大缺陷，包括宣传力度不够、范围有限、专业性不足以及限制条款缺乏等，容易引发客户误解。再则，许多客户对理财产品的认识不够，既可能导致客户无法有效匹配自身需要的产品，又容易引发未来市场波动时的客户投诉。另外，商业银行理财监管的文件并不具备较强的法律效力，加之当前理财产品的运作不够公开透明，客户需要理解理财信息，但缺乏足够的途径，而银行提供的理财信息也较为笼统。

最后，目前商业银行缺乏高品质的专业基金经理。理财产品能否打入市场，需要专业的理财产品经营人员，这是因为商业银行提供的理财服务实际上一种多样化的服务，而银行理财产品与证券市场产品高度相关。因此，理财行业对客户经理的整体素质要求较高，既需要必要的理论知识，又需要具备相应的经营管理经验，并了解企业法律法规、了解产品类型和风险概率。但是目前的商业银行中缺乏全面了解各市场产品状况和风险程度的工作人员，这也是我国商业银行发展理财业务亟待解决的重要方面。

三、商业银行理财产品创新的思路

一是商业银行要充分树立以客户为中心的理念。理财业务的发展需要长期的积累，业务的创新是一项长期的系统性工作，需要结合实际情况，并建立在对客户需求的充分把握上，然后才能开展创新。当前，相关监督部门对风险控制要求日益严格，下一步应该建议监管机构更多地完善金融机构内部体制，充分保障商业银行通过正当手段开展产品创新的权利，并为商业银行产品创新提供合理的途径。此外，商业银行自身看，要加快完善法人治理结构，积极开展制度创新，从而推动产品创新。

二是商业银行要加快个人理财服务创新。应专门设立理财产品研发部门，理性选择挂钩标的，为银行客户灵活而又个性的金融服务。在理财产品研发中，应与本行市场定位结合，并进行充分市场调查，深入了解需求，同时还要注重创新人才的培养。

三是要善于把握理财产品的发展趋势，对症下药。未来几年，结构性产品将是推广的重点，与此同时，理财产品的投资标的将更趋于专业化，需要银行在理财产品设计时加强研发，保证对市场分析工作的精准化，促进专业化发展。另外，浮动收益产品将会增加，商业银行应该加强对此类趋势的把握，对症下药。

参考文献：

[1]姜晓兵，罗剑朝，温晓霓.个人理财业务的发展现状、前景与策略分析[J].广西金融研究，2008（7）.

[2]郑龙.我国商业银行理财产品研究[J].江西财经大学，2012.

[3]夏晓琪，杜忠莲.消费者购买互联网理财产品的影响因素研究[J].财经界，2014.

　　记者 付乐 冉学东 北京报道

　　近日，（）董事长许建平在2021年度网上业绩说明会上表示，未来兰州银行将在监管政策允许的范围内积极开展理财子公司、消费金融公司等金融牌照的申请工作，打造专业化的综合金融服务能力。

　　近两年，城商行成为了设立理财子公司的主力军，通过设立理财子公司开展资管业务已成为方向。同时，城商行也纷纷对消费金融公司展现出浓厚兴趣，消费金融牌照能够助力其突破地域限制，扩大展业范围。

　　目前，已有29家理财子公司和30家消费金融公司成立，其中7家理财子公司、18家消费金融公司拥有城商行背景。

　　对于城商行纷纷布局理财子公司和消费金融公司，招联金融首席研究员董希淼5月27日对《》记者表示：“在理财子公司方面，随着居民收入增加，理财业务需求空前高涨，财富管理会成为零售银行发展的重点。而消费金融公司能够全国范围内经营，一定程度上突破区域限制，并且可以和现有的消费贷款、信用卡等业务形成互补。”

　　兰州银行将积极申请两类牌照

　　在2021年业绩说明会上，许建平透露了兰州银行未来在金融牌照获取方面的计划，将探索发起设立理财子公司、消费金融公司。

　　兰州银行成立于1997年，是甘肃省存贷款规模最大的商业银行。2021年，其资产规模达到4003.41亿元。在理财业务方面，财报显示，报告期内兰州银行全面完成理财业务净值化转型，理财产品存续规模374.84亿元，较年初增加 154.54亿元，增幅70.15%。

　　对于未来理财业务发展规划，兰州银行董事、行长蒲五斤表示，主要从三方面展开，一是继续丰富公司理财产品的体系，二是提升公司理财资产的管理能力，进一步发挥理财业务对公司经营收入的贡献作用，三是探索发起设立理财子公司。

　　关于兰州银行布局消费金融行业。银行业分析人士认为，城商行在业务经营上有地域限制，而消费金融牌照能够全国展业，助力城商行实现异地扩张,进一步延伸其零售版图。

　　此外，富滇银行、（）、吴江银行、上海农商行等城商行都在积极获取消费金融牌照。

　　董希淼表示：“城商行布局消费金融公司，首先是因为疫情与经济下行带来的冲击倒逼银行加速向零售转型，（）、（）等已经证明这是增强抗周期波动、提升估值的一大趋势，消费金融牌照将帮助银行加快发展零售业务；其次是消费金融市场空间大，而在监管加强对城商行、农商行以及小贷公司跨区域经营限制后，持有全国性牌照的消费金融公司价值也因此提升。”

　　城商行加码布局理财子公司

　　2019年6月，第一家银行理财子公司正式开业，近三年的时间过去了，目前已经有29家理财公司成立，包含国有银行6家、股份制银行11家、城商行7家、农商行1家以及中外合资机构4家。

　　其中，城商行理财子公司包括宁银理财、杭银理财、徽银理财、南银理财、苏银理财、青银理财、上银理财。

　　从去年下半年开始，不断有城商行发布拟筹建理财子公司的消息，例如（）拟出资不超过人民币10亿元全资发起设立西银理财有限责任公司，（）拟设立全资子公司贵银理财，注册资本10亿元。此外，乌鲁木齐银行、富滇银行等也已公布设立理财子公司的计划。

　　基于目前的理财相关政策，城商行纷纷确定了理财业务方向。业内普遍认为，城商行将逐渐成为设立理财子公司的主力军。

　　城商行设立理财子公司顺应了监管政策和未来理财业务的发展趋势，理财新规明确提出银行应当通过子公司开展理财业务。随着全面净值化时代的到来，不具备该牌照的银行或将面临被动局面。

　　董希淼表示：“设立理财子公司具有三方面意义。首先有助于实现真正的风险隔离。理财业务是表外业务，风险更具有隐蔽性。设立理财子公司，可以建立起有效的风险隔离制度。其次有助于引入市场化机制，推动理财业务更加专业化运营。最后有助于深化金融体制改革。”

　　但不可忽视的是，资本是成立理财子公司的重要因素。根据《管理办法》，成立理财子公司最低注册资本要求是10亿元，且理财业务专营部门连续运营3年以上。

　　这表明成立理财子公司需具备一定业务规模，因为消耗的是商业银行核心一级资本，会影响资本充足率，也可能会带来其他业务规模的收缩。

　　董希淼表示，对于城商行而言，经营好理财子公司和消费金融公司并非易事。可以采取多家银行联合发起设立，或通过引入外资金融机构、大型国企和民企、非银金融机构等外部股东，部分解决子公司资本问题。

　　此外，对于2021年获批筹建的理财子公司似有放缓这一现象。董希淼表示，是因为目前拿到批复筹建或开业的29家理财公司，基本已经覆盖了主要的商业银行。理财公司的集中批设期已经过去，目前进入常态化批设阶段，监管部门秉承“成熟一家、批准一家”的原则有序批设，所以这是非常正常的变化。

　　责任编辑：孟俊莲 主编：冉学东