官宣：青岛先行试点实施个人养老金制度！养老理财、商业养老保险、养老储蓄、养老基金怎么选？

原标题：官宣：青岛先行试点实施个人养老金制度！养老理财、商业养老保险、养老储蓄、养老基金怎么选？

来源：大众报业·半岛新闻

原标题：官宣：青岛先行试点实施个人养老金制度！养老理财、商业养老保险、养老储蓄、养老基金怎么选？

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11月25日，人力资源社会保障部宣布个人养老金制度启动实施。青岛市作为全国先行试点城市，同步启动实施个人养老金制度。与此同时，近日养老储蓄、养老基金、养老金保险先后落地，与此前已经问世的养老理财共同构成了我国个人养老金融体系。具体来看，上述产品各有什么特点？相较而言更适合哪类人群？

特定养老储蓄：建议年长用户购买

11月29日，农业银行、建设银行正式在合肥、广州、成都、西安和青岛五个城市开展特定养老储蓄试点。再此之前，工商银行已从11月20日起，在上述5个城市率先开展特定养老储蓄产品发行试点。

特定养老储蓄试点源于银保监会和央行发布的《关于开展特定养老储蓄试点工作的通知》（以下简称《通知》）。《通知》明确，由工商银行、农业银行、中国银行、建设银行4家国有大型银行在合肥、广州、成都、西安和青岛5个城市开展特定养老储蓄试点，单家银行试点规模不超过100亿元，试点期限为一年，储户在单家试点银行特定养老储蓄产品存款本金上限为50万元。据农业银行和建设银行介绍，此次试点的特定养老储蓄产品，包括整存整取、零存整取、整存零取三种类型，期限分为5年、10年、15年、20年。在购买方式上，年满35周岁的试点城市居民可持本人身份证前往当地农行、建行网点柜面进行咨询办理，每人购买的上限为50万元。据两家银行客户经理介绍，客户不仅可用银行卡购买，还可开立存折和存单购买。

在利率方面，记者致电农行、建行试点城市营业网点了解到，不同城市特定养老储蓄首个5年期整存整取产品利率也有所不同。青岛、合肥的利率为3.5%，成都、西安、广州地区利率为4%。这一利率水平和工商银行在各试点城市的5年期整存整取产品利率相同。据悉，为了满足个人客户提前用款需求，特定养老储蓄产品支持提前支取。建设银行表示，若提前支取，当实际存期低于5年时，需按支取日活期挂牌利率计息，当实际存期在5至10年时，前5年按存入日5年期同类型普通存款的挂牌利率计息，其余按支取日的活期存款挂牌利率计息。多位客户经理建议，提前支取特定养老储蓄产品会造成利息的损失，作为个人养老产品之一，建议客户以长期持有、长远规划退休生活为主要目的。

适合人群方面，“建议50岁以上的储户购买，因为这样比较划算，一次性存够5年年利率可以达到4%，到期取出就可以。”农业银行一位客户经理坦言。

养老理财：适合低风险偏好者

2021年9月，银保监会发布《关于开展养老理财产品试点的通知》，随后在当年12月，工银理财、建信理财、招银理财和光大理财率先在深圳、武汉、成都和青岛四地发行首只养老理财。自开启试点之日算起，如今距离养老理财试点已一年有余，试点机构也扩围至11家理财公司。从产品发行情况来看，中国理财网数据显示，截至目前，已有10家理财公司合计推出50只养老理财产品，产品类型主要以固定收益类为主，共有38只产品，混合类主要发行机构为光大理财、招银理财和贝莱德建信理财，共有12只产品，规模合计1000亿元，整体业绩稳健。投资者以中年人群为主，也有不少年轻人参与购买，40岁以下投资者占比近1/4。

养老理财自问世以来，多次被爆出售罄。产品受到欢迎，离不开业绩支持。中国理财网数据显示，截至目前，50只养老理财产品中共有49只公布净值，其中有7只产品净值为1以下。

银行业理财登记托管中心有关负责人表示，从风险等级看，目前产品中绝大多数在中低风险(R2)及以下；从风险控制和资金投向看，养老理财产品采用多样化风险控制机制，增强理财公司风险抵御能力，同时债券及银行存款等固收类资产投资占比较高，并引入了非标准化债权类资产、权益类资产投资，在稳健投资中争取资产增值。

虽然对比起日益下行的存款利率，养老理财产品收益颇具吸引力。不过一位国有大行银行经理向记者表示，目前养老理财产品均不保本，并且产品封闭期基本都在5年期以上，如客户本人遇到重大疾病等特殊情况可以带着证明到银行网点办理提前支取，但提前支取需要手续费，并且支取时当时的净值如果处于低位，会造成损失。因此，购买养老理财产品的客户最好做好长期持有该产品的打算。

商业养老保险：或更适合中年人购买

11月23日，中国银行保险信息技术管理有限公司披露了首批个人养老金保险产品名单，中国人寿国寿鑫享宝，人保寿险福寿年年，太平人寿太平岁岁金生，太平养老太平盛世福享金生，泰康人寿的泰康臻享百岁、泰康臻享百岁B款，国民养老保险国民共同富裕，共计7款专属商业养老保险产品入选，分别来自4家人身险公司和两家养老险公司。

从产品设计特点来看，首批上线的专属商业养老保险产品普遍具备安全稳健、保障责任丰富、缴费灵活、操作便捷的保险特征。从保障范围来看，除了养老年金和身故保险金两大核心保障外，多款产品都扩展了责任范围。6款产品中的3款，提供失能护理保险金；两款产品有全残保险金。投保个人养老金产品追求长期保值增值，收益率是关键，这就需要消费者厘清保证利率和结算利率两个概念。保证利率是写在保险合同里，保险公司保证的最低收益水平，结算利率则反映保险公司的实际投资状况。

根据现有产品披露信息，“太平盛世福享金生”的年保证利率水平最高，稳健型账户达到3%，进取型账户为0.55%。另据统计，7款专属商业养老保险产品中，稳健型账户2021年年化结算利率均在4%至6%之间，进取型账户结算利率在5%至6.1%之间。

对于参保人来说，该如何选择？一位资深保险代理人向记者分析，从产品种类选择来看，参与人要了解自己的风险承受能力，清楚自己的退休时间，当然也要充分了解所投产品是否保本以及收益情况。保险在长期投资方面优势更明显，账户内的资金可随着投资收益增长复利递增，对于参与人来说，持有时间越长收益越高，从收益角度来看，相较于老年人，年轻人和中年人更适合个人养老金保险产品。

首都经贸大学保险系副主任李文中表示，参与人年龄过大时，几乎没有资金积累时间，投保意义不大。对于多数年轻人甚至青少年来说，年龄太小意味着自己未来的人生轨迹不确定性越强，这本身也是一种风险，养老保障的需求往往没有那么强烈。因此，个人养老金保险产品或更适合中年人购买。

养老基金：适合风险偏好较高者

近日，一大批专为个人养老金基金设立的Y份额正式开售。11月28日，易方达、华夏、广发等多家养老FOF基金管理人旗下个人养老金基金Y份额集中开放申购。11月18日证监会发布的个人养老金基金名录显示，共有来自40家基金管理人旗下的129只养老FOF入选首批个人养老金基金。此前，鹏华基金、平安基金也率先在11月25日发售Y份额“早鸟票”。记者注意到，11月28日上午开盘后，已有个人投资者表示通过基金公司直销App首次开设了个人养老金交易账户，并绑定指定银行的个人养老金资金账户，成功申购Y份额。从此前基金公司完成个人养老金基金行业平台验收测试，到首批129只个人养老金基金名录落地，再到如今的Y份额开卖，个人养老金投资公募基金正式掀开新篇章。

据中信证券首席经济学家明明介绍，个人养老金基金可以分为目标日期和目标风险两类。相对银行理财、储蓄存款、商业养老保险这三类产品，养老FOF的风险较高，但与此同时也伴随着较高的收益，更适合风险偏好较高的人群投资。（半岛新闻整合自北京商报、金融时报、中国证券报、界面新闻、人民日报等）