理财档案丨投资美元结构性存款产品 不同挂钩标的收益差距大

　　受美联储货币政策的调整等多种因素影响，近期外汇市场波动加大，美元存款产品的收益率也较年初大幅下调。记者调查发现，市面上多款结构性存款美元款产品的最低年化收益率可达2.5%~3.8%，最高年化收益率仍能保持在4.5%~6%。此类收益较高的结构性存款美元款产品多数挂钩标的为外汇汇率。

　　业内人士指出，投资者应明确结构性存款的收益与其挂钩标的息息相关，最终收益率不一定能达到其预期的最高收益率。

　　挂钩外汇汇率标的收益可观

　　记者调查多家机构发现，部分结构性存款产品年化收益率“逆势走高”。具体来看，挂钩标的为外汇汇率的产品年化收益普遍较高，最低年化收益率可达2.5%~3.8%，最高年化收益率仍能保持在4.5%~6%，例如挂钩英镑兑美元即期汇率、美元/日元即期中间汇率、欧元/美元即期汇率等标的。而同样是结构性存款产品，挂钩美国主题、欧美医疗健康主题等标的的美元款产品年化收益则较低，年化收益范围在0%~4.0%。

　　“结构性存款的收益率与其所挂钩标的物市场表现息息相关。”普益标准研究员张璟晗介绍，挂钩外汇的结构性存款产品可以通过不同的结构设计在波动的汇率市场中捕捉双向收益。相比之下，医疗等板块估值经历大幅回调，而科技行业则受制于全球供应链的中断和技术出口等多方限制，相关行业在整体权益市场低迷的环境中走势疲软，因而挂钩这些板块的结构性存款产品在当前市场环境下表现不佳。

　　投资提醒：要充分了解产品结构与风险

　　对于结构性存款美元款产品的投资，张璟晗表示，随着市场利率不断走低，存款收益率也延续下降趋势，结构性存款相较普通存款仍有一定吸引力。但投资者应明确结构性存款的收益与其挂钩标的息息相关，最终收益率不一定能达到其预期的最高收益率。

　　因此，投资者在选择前要仔细阅读产品说明书，充分了解产品的结构与风险，投资者需合理评估自身的风险承受能力和资金需求，理性投资这类产品。张璟晗提醒，当人民币兑美元汇率升值，即美元有所贬值时，美元存款的本息在兑换成人民币后将大打折扣，面临汇兑损失的风险。“考虑到投资者的换汇成本和汇率风险，若非存在留学、旅游等美元刚需的场景，当下或并非用人民币兑换美元并投资美元产品的机。”