智能座舱软件性能与可靠性的评估和改进(智能投顾为何按下暂停键？)

随着智能汽车的不断发展，智能座舱在性能与可靠性上暴露出体验不佳、投诉渐多的问题，本文从工程化的角度简述了如何构建智能座舱软件的评估框架，以及如何持续改进其性能和可靠性。1.智能座舱软件性能和可靠性表现不佳据毕马威发布的《2023智能座舱白皮书-聚焦电动化下半场》中的数据，中国汽车智能座舱市场规模呈逐年扩大之势，2022到2026的5年复合增长率将超过17%，预示着这一领域的蓬勃发展。......

　　招行、农行、工行的智投产品取得了不错的业绩 却在近期宣布暂停申购
　　智能投顾为何按下暂停键？

　　12月12日，北京青年报记者发现，招行摩羯智投、农行农银智投、工行AI投近日纷纷发布公告，暂停产品购买功能。北青报记者发现，各家银行目前运作的智投组合表现普遍不错，此番调整并非因为业绩不好，而是为了配合监管要求。

　　一键下单可买十几只基金

　　智投组合替“懒人”省心

　　所谓智能投顾，是银行面向个人投资者的资产配置建议服务，即银行先通过客户风险测评与问卷回答，了解他们的投资理财诉求与风险承受能力，再借助大数据、人工智能、专业量化模型等技术，向客户推介合适的投资组合，供个人投资者作为资产配置的参考。

　　理论上，银行在售的所有产品都可以进入智能投顾的产品组合，但目前来看，银行智投组合的产品绝大部分都是其代销的公募基金。

　　招行摩羯智投自称“从资产配置出发，优选基金组合，适时动态调整，向不同风险偏好的投资者提供匹配的基金组合”。摩羯智投是在招行基金平台6000多只基金中为客户精挑细选，解决投资者选“基”困难。

　　工行AI投服务协议也称其是通过工行代理销售基金系统为投资者提供的一项基金组合投资服务。

　　据了解，银行智投业务会提供三至五种不同风险等级的产品，不同风险类别的组合会配置不同比例的货币基金、股票基金、混合基金、债券基金、商品基金等，每类基金也会选好几只，因此一个智能投顾组合里往往有十几、二十几只基金。

　　投资者购买智投组合的操作也与购买其他理财产品和基金一样，一键下单就可购买，当然在此之前都要完成风险测评。

　　曾在多家银行购买智投产品的王女士表示，市场上几千只基金，自己很难选，总怕选错，就算选对了基金，也把握不好买卖时机。银行智投这个业务最大的好处就是替“懒人”省心，“它都替你选好了，还会根据市场变化调整，我买了以后可以完全不操心。而且一次下单就相当于买很多只基金，感觉风险也小一些。”

　　三家银行近期宣布

　　暂停智投业务申购

　　2016年年底，招行上线“摩羯智投”，成为先行试点智能投顾的银行。根据摩羯智投最新公告，摩羯智投累计服务客户超过20万，累计销售规模超过140亿元。然而，招行最近给摩羯智投按下了“暂停键”。

　　“感谢信任，一路相伴。”12月10日，招行摩羯主理人团队给所有摩羯智投持有人发出了一封公开信，信中称，“目前，为了配合监管要求，招行已暂停摩羯智投的购买功能，但原持仓客户的赎回及调仓交易不受影响，存量客户可继续放心持有”。与此同时，摩羯产品的购买按钮已经变成灰色。

　　12月4日，工行也向客户发布“友情提示”称，正在对Al投产品进行规范改造，自2021年12月4日起暂停Al指数、Al智投和AI策略产品申购交易，存量客户赎回和调仓交易不受影响，后续存在不能持续提供服务的风险。

　　昨日，北青报记者登录农行手机银行，点击农银智投，页面弹出一则“温馨提示”：“根据最新监管规定，我行将暂停农银智投的购买、调仓功能。暂停期间，已持有的组合不受影响，赎回功能可正常进行，请放心持有。后续如有服务变动，我行将及时通知，方便您做好投资安排。”

　　低波动稳增长

　　银行智投业绩不错

　　这些银行现在宣布暂停申购，是不是因为银行智投业务业绩不佳，被市场抛弃呢？从各家银行公开发布的投资组合业绩表现来看，并非如此。

　　今年11月29日，招行发布的摩羯智投2021年10月运作报告显示，自2016年12月6日运作以来，截至10月末，风险等级最低的稳健回报组合累计收益为24.98%，风险等级居中的灵活配置组合累计收益为44.73%，风险等级最高的穿越牛熊组合累计收益为70.05%，较好实现了低波动稳增长目标。

　　王女士告诉北青报记者，她去年11月底曾购买了摩羯智投灵活配置组合，当时只想着比一般银行理财产品收益率高点儿就行。现在一年刚过，王女士去年投资的2万元钱，持仓收益有1583.33元，年化收益率超过了7%，而目前银行理财产品的收益率很难超过5%。

　　从业绩走势图来看，这个组合成立以来的表现基本都在业绩基准以上，特别是去年3月底之后，超越业绩基准的距离越拉越大。

　　工行的AI投表现同样不错。中等风险的工银股混组合，近3月涨幅为3.51%，近一年涨幅为17.59%，近3年涨幅高达137.43%；较低风险的工银配置组合，近1年收益率为6.53%。

　　中行中银慧投11号，适合进取型投资者，截至12月9日，其近一年的涨幅为12.9%，业绩基准为9.03%，这个组合里权益类投资占50%，固定收益率投资占40%。

　　不难看出，银行智投业务的业绩虽然比不上少数明星基金动辄翻倍的收益，但相对普通银行理财产品的收益率，仍有较大优势，关键是替投资者省心。

　　基金投顾监管趋严

　　银行暂停申购以配合监管要求

　　既然业绩不错，市场也逐渐认可，为什么最近银行纷纷暂停智投业务申购呢？各家银行均表示，这是为了配合监管的要求。

　　工行、招行和平安银行是获得基金投顾试点资格的60家机构中仅有的3家银行，自2020年2月拿到试点资格至今已近两年时间。

　　在基金投顾业务领域，监管部门近期已连续下发规范文件。其中包括11月初，京沪粤三地证监局向辖区内基金公司和基金销售机构下发的《关于规范基金投资建议活动的通知》（以下简称“《通知》”），中基协下发的《公开募集证券投资基金投资顾问服务协议内容与格式指引（征求意见稿）》和《公开募集证券投资基金投资顾问服务风险揭示书内容与格式指引（征求意见稿）》，以及监管层向多家基金投顾机构下发的《公开募集证券基金投资顾问服务业绩及客户资产展示指引（征求意见稿）》等。

　　《通知》要求机构不得新增开展不符合《试点通知》的提供基金投资组合策略建议活动，包括不得展示或上线新的基金投资组合策略，已上线基金投资组合策略不得新增客户，不得允许存量客户追加组合策略投资。

　　《公开募集证券投资基金投资顾问服务业绩及客户资产展示指引(征求意见稿)》，对服务业绩展示、责任边界和具体的展示指标等等作了十分细致的要求，不仅规范了基金投资组合策略表现的展示指标和基金服务评价指标，也对指标的计算口径进一步加以规定和细化。

　　有业内人士指出，在这种情况下，银行系推进投顾服务的进程的确“有必要暂停一下”，需要去跟银保监会和证监会就相关规则进行充分沟通，明确到底能不能做、怎么做，再继续推进。

　　本组文/本报记者 程婕

　　展望

　　银行智投标的未来或将扩容

　　除了监管方面的原因，不少业内人士认为，银行可能也在考虑调整智能投顾业务的定位和运作方式。

　　某银行资管部人士指出，理论上，银行智投可涉足的投资标的十分广泛，除了公募基金，银行理财，信托、结构性存款等都可投资，而基金投顾产品则仅限于公募基金与证监会认可的相关品种。银行若只全力推进基金投顾试点业务，可能造成银行理财产品、信托产品、结构性存款产品的推介销售空间受到较大制约。

　　事实上，已有银行明确智投业务的投资范围不限于公募基金。中银慧投最近全新升级，特地告知投资者未来组合可能新增代销理财、代销资管等代销类资产管理产品，让客户浏览并确认最新协议。

　　北青报记者看到，中行智能投资组合服务协议（2021版）显示，智能投资组合是中行根据一定的投资策略、产品筛选逻辑和投资目标，构建的由若干只代销类资产管理产品组成的资产组合，其中，代销类资产管理产品包括代销公募基金、代销理财公司发行的个人理财产品、代销信托公司发行的资金信托计划以及证券公司、证券公司子公司、基金管理公司、基金管理子公司、期货公司、期货公司子公司、保险资产管理机构等发行的资产管理计划等。