如何助力金融强国？中邮理财董事长吴姚东：服务实体 理财为民(如何化解财务危机到梦想的实现)

中央金融工作会议强调，金融要为经济社会发展提供高质量服务。在此背景下，怎样看待银行理财回归资产管理本源后的发展方向？如何助力做好普惠金融、养老金融等五篇大文章？怎样帮助公众通过理财投资做好财富规划和资产配置？

“作为直接融资的重要组成部分，银行理财要推动优化融资结构，更好发挥资本市场枢纽功能，在建设现代化产业体系中发挥重要作用。”近日，中邮理财党委书记、董事长吴姚东做客人民网《人民会客厅》栏目时表示，银行理财自身也要做强做优做大，聚焦能力建设，实现“质”的有效提升，坚持稳中求进，实现“量”的合理增长，为经济社会发展提供高质量金融服务。

践行普惠金融 满足人民群众差异化财富管理需求

中央金融工作会议指出，做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章。

“五篇大文章明确了未来金融业在助力经济结构转型升级中的发力点，是提高金融服务实体经济质效的针对性部署，对于实现经济社会高质量发展具有重要意义。”吴姚东表示，银行理财作为最大的资管实体之一，在中国特色金融体系中扮演着重要的角色，是做好五篇大文章的抓手。

中邮理财党委书记、董事长吴姚东（左）做客人民网《人民会客厅》栏目。人民网记者 赵晨摄

具体到普惠金融领域，此前印发的《国务院关于推进普惠金融高质量发展的实施意见》提出，构建类别齐全、策略丰富、层次清晰的理财产品和服务体系，拓宽居民财产性收入渠道。

“现阶段，我国居民家庭总资产快速增长，家庭资产配置结构正在向金融资产转移，而银行理财在我国居民财富中的占比仅为5%左右，普惠理财前景广阔、大有可为。”吴姚东表示，要完善低波稳健的全产品谱系，构建以现金、纯债、“固收+”为主的基础线，以及权益、量化、跨境等多资产投资策略的特色线；加强市场风险和流动性风险前瞻，围绕业绩达基和严控回撤目标做好产品投资纪律约束和监测，力争降低产品波动，提升客户投资体验；提高产品创新能力、产品收益和客户适配程度，做好居民财富管理的主力军。

吴姚东表示，作为中国邮政的一员，中邮理财长期以来致力于挖掘和发扬好集团的“协同、数智化和农村市场”三大优势。

他介绍，中邮理财2023年累计发行61只区域定制产品，销售规模超250亿元；推出普惠系列理财产品，截至2023年末，惠农系列规模超200亿元；2023年开展21场“投教万里行”活动，开展130次现场送课及230次线上培训，把金融服务送到更多普惠群体中去；支持民营经济和创新型小微企业，截至2023年末，中邮理财投资民营企业债券近180亿元。

发力养老金融 助力三支柱养老保障体系建设

近年来，随着我国逐渐步入老龄化社会，金融监管部门积极开展养老理财产品试点，推动个人养老金制度发展，持续推出支持第三支柱养老体系建设举措，服务我国多层次、多支柱养老保障体系建设。

中邮理财党委书记、董事长吴姚东做客人民网《人民会客厅》栏目。人民网记者 赵晨摄

对于银行理财而言，自2018年《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（以下简称“资管新规”）发布以来，银行理财完成了净值化转型，凭借稳健性、长期性、普惠性三大特点，通过多资产多策略的大类资产配置，先后推出养老理财试点产品、个人养老金理财产品，更好地契合了养老投资者需求，已成为养老金融的重要参与者。

“我们积极服务养老三支柱体系建设，进一步构建多层次养老产品服务体系。同时，提升对养老产业的投资力度，构建从投资、融资到养老产业全方位的养老金融生态圈，助力银发经济。”吴姚东说。

2024年1月，国务院发布《关于发展银发经济增进老年人福祉的意见》指出，丰富发展养老金融产品。

“下一步，我们将倾注更多的力量做好养老类理财产品的投资管理，进一步丰富养老金理财的产品类型。在监管政策指引下，探索不同类型、不同期限、不同风险等级的养老类理财产品。”他介绍说，将持续探索养老服务金融与养老产业金融领域，加大对养老服务、家政服务、智慧康养、老年用品制造、医药与医疗设备制造、老年教育培训等养老产业的支持力度，促进养老产业长效健康发展。

聚焦主责主业 更好发挥资本市场枢纽功能

自资管新规发布以来，银行理财历经多年不断探索，在规模总体平稳增长的基础上，实现了回归本源、结构优化、提质增效的转型成效。2024年以来银行理财持续回暖，规模累计增长超1.2万亿元。

党的二十大报告提出，健全资本市场功能，提高直接融资比重。中央金融工作会议提出，“优化融资结构，更好发挥资本市场枢纽功能”。

“资管行业是直接融资体系的中枢。理财作为资管行业的重要组成部分，未来市场发展空间十分广阔。”吴姚东表示，随着居民财富管理需求的增长、实物资产向金融资产的转移，将带来新的长期增量资金；新产品、新工具，如REITs、衍生品、不动产私募基金、创投基金等，为权益和股权投资提供增量；多元化的客户目标和需求导向驱动产品升级；财富管理与资产管理双轮驱动，在“以客户为中心”的服务场景下实现深度融合。

吴姚东表示，下一步，银行理财可从建设现代化资产管理公司、提升投研核心竞争力、做好投资陪伴和服务、加快数智化转型、积极培育中国特色金融文化等五大方向重点发力。

“要建立更加完善的体制机制，提升精细化、规范化、集约化管理水平，以效能引领激发价值创造；做好投研基础设施建设，提升全谱系资产配置能力，提升投资收益；以综合化全渠道拓展和精细化客户服务为牵引，做实走深客户专业化陪伴，提升客户满意度和投资者信心。”吴姚东说，要实现理财全生命周期管理数字化，在客户渠道销售、投资投研交易、产品运营风险、经营管理决策、基础设施建设等五大维度开展数字化转型。努力践行中国特色金融文化。

今天分享「小狗钱钱共读会」大咖紫瑄老师带来的读书分享。

01 理财的动机是什么

大家可以拿一张白纸，写下10个为什么你要有钱的理由。因为金钱不喜欢贪婪的人，金钱也有金钱的规矩。所以我觉得《小狗钱钱》这本书非常好，它一开始就帮我们理清了为什么要理财的动机，让我们把这个梦想画册做出来，然后还有梦想储蓄罐。让我们对梦想的接近度可以有一个直观的感受。也能让大家感觉到，我真的在为自己的梦想而努力。

不管我们要怎样达到我们的梦想，我们不只能用存钱的方式，因为存钱是不可能达到梦想的。我们都知道，钱如果放在银行只会随着通货膨胀而贬值的。首先我们必须要有一只金鹅，然后把我们的金鹅保存好，或者是建立起来。这只金鹅是永远不能拿出来用的，不能宰杀的。很多人可能存一下就会宰了他的金鹅。我建议如果可以，金鹅能不宰就不宰。因为金鹅是拿来生蛋的，而我们可以用金鹅下的蛋来做投资。这个金鹅一旦被宰杀了，我们往梦想的方向前进的驱动力可能会慢慢消散，没办法坚持下去。

比如我买过股票，我也亏了很多。基金我也买过，但是我买保险式的基金，它是为退休做准备的基金。因为我们毕竟不是投资非常厉害的人，所以我们需要找到一个投资专家。于是我们就找了一些朋友来合作，当时我们的这个基金，本身里面的人就只有50个，然后大家一起去用定投的方式，把钱投入里面。因为基金你至少五到十年才会看到回报，所以我们投进了是不能动的。

《小狗钱钱》这书本里面说到的投资我都有经历过，我也有做过。所以我知道，它的整个流程其实是非常有效的。

02 从危机到实现梦想的过程

首先我们必须要非常勇于面对自己的个人财务状况。这是每个人多多少少都会选择逃避的一件事情。所以在巨大危机的章节里面，我们就可以看到如何去处理危机。财务危机的话，我们就可以去找财务重组机构或者银行，有些部门是会帮你做这些东西的，是可以去跟他们商谈的。比如把贷款的利率放到最低，然后部分的钱去还贷款，部分的钱拿去养你的金鹅，因为在这样的情况下你才会有勇气往前去迈进。

之前我也有建议过我的一些朋友去做。因为我读《小狗钱钱》应该是10多年前的事情，当时我就按照书里所说的规律，去处理自己的一些财务，之后我还协助了一些朋友去把这件事做好，到现在看到她们的成效还是非常不错的。

在我们养了金鹅之后，我们就可以拿金鹅下的蛋去做投资。如果投资得当的话，获得的回报是可以加速你还债的速度。如果投资不当的话，你拿金蛋去做的一些投资，也不会有太大的损失，毕竟金鹅还在。所以你必须要把个人财务分配好，你才有可能走向财务自由，到达梦想的阶段。

不知道你们有没有算过要到达自己想要的生活的理想状态需要的金额是多少。只有我们清楚明白我们自己要的金额是多少，跟我们想要的生活理想状态是怎样的，我们才有可能倒算回来，我们应该怎样去规划我们现在的财务状况。这也是一种让我们如何到达我们梦想并实现的方式。

在《小狗钱钱》里面有一句话说的非常对，就是：我们的支出永远会随着我们的收入而增长的。如果我们今天不理财，这个问题就会越来越大。书里的方法是，将支出分成50%，40%和10%，但其实我们还可以分出一个叫做应急的板块。因为我比较注重这个风险管控，所以我会多一个应急的版块，把钱放下去是轻易不动的。只有到最后真的没办法的时候，才会拿出来应急一下。这是一个我觉得非常好的措施。俗话说你不理财，财不理你。实际上能坚持执行下去的人其实不多，所以我们需要一直提醒自己。

我在读这本书的时候，其实蛮高兴，蛮兴奋的。因为这些过程是一步一步的教你实践的。虽然是故事书，但确实让很多人从不会到会，从不懂到懂的阶段走过来，给很多人在理财方面树立了非常大的信心。每次回看《小狗钱钱》，都觉得这本书真的太经典了。有时候真理就是永不垂朽的。

    【编者按】保险产品和银行理财产品是两个不同的概念。保险产品其主要基本功能是保障功能，如购买保险产品的被保险人在保险期内身故或残疾，保险公司还要承担保险责任。

　　社会上有的人对银行销售的保险产品与银行的理财产品存在着一些误区，比如说：“去银行买理财产品变成了保险”、有的将保险产品的收益与银行定期存款利息收入进行比较等。为帮助市民了解保险知识，正确认识保险产品的功能，便于在购买保险产品时做出正确的选择，现在由保险业界的资深专业人士就银行销售的新型保险产品向市民做一些详细的解读。

　　目前银行代销的保险产品，主要包括分红险、投资连结险和万能险等保险新型产品。

　　保险理财的含义

　　保险是理财工具，解决的是个人和家庭的财务问题，面对意外、疾病、伤残、死亡等风险，总是要有坚固的防守来确保家庭经济不会因风险发生而崩溃。面对养老、教育、保守储蓄，总是要有个基本的底线必须坚守，而坚守这个底线的就是保险。

　　“保险理财”，有两层意思。第一是新型保险产品的保障功能，主要管理我们在生活中不可预知的人身风险，保证实现我们的人生目标。这分两种情况，一是防范意外、疾病等的风险保障；二是为长寿、健康而准备的长期储蓄，这些支出我们可以将其看成是消费，表面看起来没有保值增值，实际上已经有效转移了风险。

　　第二就是新型保险产品本身具有的理财功能。新型保险产品重新界定了风险与责任，在保险公司和投保人之间形成风险共担机制。新型保险产品，在保障功能的基础上，实现保险资金保值增值，这是保险保障功能的延伸，也是满足投保人在获取保障之后对长期储蓄，甚至是参与到股票债券市场的需求的满足。

　　新型保险产品风险特点

　　投资连结保险是一种结合保障和投资双重特性的保险产品。投资连结保险的保费分为两个部分，一部分用来保障，另一部分用于投资。即在收取的保费中扣除保障成本和管理费用后，余额按投保人的意愿投资，保障部分所产生的身故风险和费用风险由保险公司承担，投资账户的盈亏由客户自行承担。投保人承担投资收益波动的风险，其回报的不确定性最大。

　　万能保险和分红保险的回报率有保证的成分，比如万能险就明确告知投保人最低保证的结算利率，分红保险通过确定最低利率保证方式保证最低回报，二者共同点是如果保险公司经营成果高于最低保证，投保人分享盈余，方可获得更多的回报。

　　需要注意的是，新型保险产品用于投资增值的资金不是投保人缴纳的全部保费。

　　正确认识新型保险产品的风险

　　保险和银行、证券一样，是金融系统的重要组成部分，也受着各种风险的考验。当前，社会上有人说，购买银行代销的保险产品收益，可能还没有定期存款利息多。这样的比较方法是片面的。

　　第一，保险产品和银行理财产品是两个不同的概念。保险产品其主要基本功能是保障功能，如购买保险产品的被保险人在保险期内身故或残疾，保险公司还要承担保险责任。

　　第二，主体不同。银行理财产品是银行经营的业务，保险产品是保险公司经营的业务。

　　第三，作用不同。银行理财产品的主要作用是追求资金安全和一定收益，与保险产品相比，二者在预防风险、存取方式和所有权等方面存在区别。在预防风险方面，保险产品和银行理财产品，都可以为将来的风险做准备，但用银行储蓄来应付未来的风险，是一种自助行为，而保险则能把风险转移给保险公司，是一种互助行为。

　　在存取方式上，银行储蓄存取自由，提前支取按活期利率计息，本金无损失，而保险产品没有存取和利息概念，能否获得保险金是不确定的，保险金只有在保障期满或保险事故发生时才能拿到，如提前退保将承担一定的损失。无论是保险产品或银行理财产品，都受到大的经济金融环境的影响，都存在不确定的风险因素，因此不能简单地将保险产品和银行理财产品进行比较。