支付宝上线消费金融信托，承接蚂蚁金服的资产？(支付宝上线理财分可以参考但认真你就输了 理财看四个钱袋子也许更合适)

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文｜消金界

支付宝又有新动作。

近日消金界发现，部分支付宝用户首页的“财富”版块悄悄上线了包括信托、基金专户在内的高端理财产品。目前正在推广的则是一款消费金融信托——五矿信托-承信5号集合资金信托计划，前三期已经累计募集了8亿元资金。

消金界向支付宝官方进行求证，得到的回复为，该产品是五矿信托和蚂蚁金服合作的产品。具体说来，五矿信托做主要的风控、催收等工作，蚂蚁金服提供辅助的技术等服务。

支付宝布局高端理财，上线信托和基金专户

近日，消金界发现，部分支付宝用户首页的“财富”版块悄悄上线了包括信托、基金专户在内的高端理财产品，前三期已经累计募集了8亿元。

消金界在五矿信托官网进行查询，发现该产品并未在财富中心上线，而是由蚂蚁金服进行线上直销。

具体操作上，打开支付宝首页的“财富—尊享”，就能看到产品信息。然而并非所有用户都能找到这一入口，支付宝内部员工表示，该版块还在逐步开发中，目前只对“少部分人可见”，后续会逐步对外开放。

资管新规认定，只有具有2年以上投资经验，且满足”家庭金融净资产不低于300万元/家庭金融资产不低于500万元/近3年本人年均收入不低于40万元”这三个条件之一，或者最近1年末净资产不低于1000万元的法人单位或其他组织，才具备合格投资者的条件。

因此，能看到该产品的用户，可以理解为是支付宝鉴定的“高净值人群”。

作为一款高端理财产品，“五矿信托-承信5号集合资金信托计划”100万元起投，信托期限为90天-2年，如有延长不超过12个月，固定收益5.8%-7.2%/年，总募集规模为2亿元。

此外，该产品需要投资者具备一定的风险承受能力。根据提示，该消费金融信托的风险等级为中风险，不承诺本金安全，不保证最低收益。

根据银保监会要求，购买信托产品必须完成双录，该信托产品则在支付宝平台完成线上双录。

消金界了解到，此前监管明令禁止第三方互联网机构引流信托产品，比如微信理财通高端专区于2019年上线的信托频道,就曾引发热议。为何五矿信托仍然通过支付宝进行销售？

来自五矿信托的员工表示，该产品是五矿信托自主发行的主动管理类产品，由蚂蚁金服进行线上直销，支付宝不提供引流，只提供技术支持，相当于五矿信托在支付宝上开了一个网上直营店，五矿信托负责整个认购签约流程。

通过支付宝线上直销，可以躲避监管要求吗？多位业内人士表示，此举仍然是在打监管的擦边球。

承接蚂蚁金服的资产，由支付宝提供技术支持

根据合同说明，该信托计划受让互联网消费信贷资产，最终资金用途为向互联网消费信贷授信借款人发放贷款。然而并未明确说明底层的信贷资产是哪一家平台。

根据合同注明的关于“合格资产标准”，该标的信贷资产的单一借款人年岭为18-60岁、且单一借款人授信余额不超过30万元，多位业内人士表示，大概率承接的是蚂蚁借呗的资产。

消金界向支付宝官方进行求证，得到的回复为，该产品确实是五矿信托和蚂蚁金服合作的产品。

消金界此前报道，信托公司通过助贷机构布局消费金融，助贷机构往往通过一定的风控标准筛选和推荐借款人；在该信托计划说，蚂蚁金服作为助贷机构，显然承担了“推荐合格借款人”的角色。

此外根据合同，受托人与技术服务机构签署《技术服务协议》，约定由技术服务机构为受托人开发资产管理系统并通过该系统进行合格资产筛选及自动的循环购买；此外，受托人授权技术服务机构按不时适用的自有的授信付款催收规则对不良标的信贷资产进行催收。

也就是说，五矿信托做主要的贷前审核、贷中风控、贷后催收等工作，支付宝作为技术服务机构，提供辅助的技术、数据、催收等方面的服务。

五矿信托的消金生意

截至目前，已有5家信托年报数据出炉，五矿信托以21.04亿元的净利暂列第一。而五矿信托也早已将消费金融作为转型的重要抓手。

消金界了解到，五矿信托和蚂蚁金服早就已经开展了战略合作。业内人士表示，五矿信托每年为蚂蚁金服提供2000亿元的资金。

比如，五矿信托推出的青霞系列，合作的底层资产就是蚂蚁的花呗、借呗，此前对接的都是银行在内的机构资金。

在该系列产品中，信托资金受让天津信托等机构作为原始权益人发放的消费信贷资产，其中小额信贷资产为蚂蚁金服旗下通过蚂蚁花呗向用户发放的消费性贷款而对借款人所享有的债权。

此外，五矿信托对接了包括招联、马上在内的头部持牌消费金融机构，在合作中二者采取分润模式，五矿信托承担风险，帮助企业实现资产和风险出表，收益方面二者按比例分成。

而该信托计划中，五矿信托受让底层为蚂蚁金服的信贷资产，通过转让已经放款的消费金融债权，循环往复，从而帮助蚂蚁实现出表。

当下，随着通道类业务放缓、房地产信托降温，大多数信托公司都布局了消费金融业务。在从业者看来，C端借款人小而分散，这正是消费金融信托的优势，然而在业务实际过程中，却发现最大的风险来自B端的消费金融企业。

比如，此前源涞国际联合云南信托发行“云信西湖8号-源涞公寓2018年第1期财产权信托”，长租公寓来源国际跑路，云南信托进行了刚兑；而爱财科技联合光大信托发行的“光大信托-弘禄爱财1号集合资金信托计划”，由于爱财CEO主动投案，该产品已于1月15日提前兑付。

而今五矿信托和消费金融行业最头部的机构蚂蚁金服展开合作，相较于其他消金机构，是不是风险更加可控呢？我们会持续关注。

支付宝昨天开了一个线上发布会，发布了一个理财报告，

同时也推出了一个理财分。

刚好和暴哥准备推送的文章匹配度极高。

暴哥原来稿子标题“该拿什么钱买股票下跌才不慌 先搞明白理财的四个钱袋子”，

说的就是资产配置，用不同用途的钱投资不同的理财产品。

我们就结合起来聊聊这个理财分吧。

-理财分-

小时候，我们最怕别人给自己打分。

但工作以后，我们发现打分原来是最简单，因为考试都是有标准答案的。

而生活中，太多的事情是没有标准答案，只能根据具体情况作出抉择。

理财更是如此!

参加发布会的小伙伴看完理财分，觉得找到了理财灯塔，

从此可以根据此来判断理财的合理性。

其实支付宝的理财分，前几天就已经上线，只不过今天借着发布会宣布。

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暴哥几天前，看了自己理财分，分数不是很高，

但根据实际情况判断，感觉自己的分数是很健康的。

依据是，理财分只是根据用户在蚂蚁集团，旗下所有理财相关业务的情况汇总。

只要你授权看理财分，也就相当于授权支付宝可以查你在蚂蚁旗下所有业务线上的数据。

这个在授权之前要想清楚。

蚂蚁之外的理财数据，支付宝是看不到的，

所以理财分只是在蚂蚁集团体系理财情况展示。

因此暴哥说这只是一个参考，千万别太当真，认真你就输了。

但支付宝这个理财分还是值得理财小白去学习。

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支付宝的理财分，是根据 “短期开销、人生保障、投资增值”三笔钱的配置情况来算分。

这个资产配置也相对合理，而且早早让小白们明白了资产配置的重要性。

但关于具体每一笔钱配置多少，有一些给出了具体目标，但相对来说还是比较简单。

仔细看理财分解析，更多像是给支付宝理财导流，每笔钱背后都有对应的产品。

想提高分数，就来买这些理财产品吧。

其中保险产品种类最为丰富，因为保险导流提成高啊。

其实这也无可厚非，蚂蚁做理财，就是要做综合财富管理方向，

并不是单一的卖产品，利用这个理财分导流，蚂蚁理财业务应该能上一个大台阶。

暴哥真是佩服蚂蚁的聪明，抓住了这波年轻人理财习惯转移，也就抓住了未来。

就像身边一个小伙伴说的：蚂蚁擅长造分策略，整一个“XX分”，

既利于传播营销，又能拢一波数据，

分数体系成熟了，还可以对外输出。

同级别的腾讯理财通还在卖基金路上苦苦挣扎。

接下来暴哥来讲讲重点，如何树立正确进行理财配置。

-如何进行理财配置-

在理财之前，首先要明白，自己的每部分钱是用来做什么的，多长时间不会用，期望收益多少。

先把钱分类，再选择不同的投资标的。

其实看蚂蚁的理财分，就是根据国际上流行的“标准普尔家庭资产象限图”变化而来。

把家庭资产分成4个账户，这4个账户作用不同，所以资金的投资渠道也各不相同。

不同的资金放在不同的资产里才能起到最大的作用。

例如，很多人拿短期资金去炒股，进去想抄一把，结果被套，舍得不割肉。

但最后因为要用钱，不得不割肉。

也有一些人，短期挣了一笔钱，就花重金去买保险，结果过几年收入减少，保险都续不上，造成保险效果大打折扣。

因为提前做好规划非常重要。

接下来具体讲讲家庭资产配置的四个账户。

第一个账户：日常开销账户

这个账户就是家庭日常支出，一般占家庭资产的10%-15%,具体金额为家庭3-6个月的生活费。这个账户是用来保障家庭短期开销的，日常衣、食、住、行从这个账户中支出。

强调一下，这个生活费包括了房贷、车贷、子女日常教育、固定保险支出等等。今年疫情，让暴哥觉得这比钱比例应该有所提升，具体金额应该为家庭日常支出的6-12个月。

对于这部分钱，这个账户里的钱一般放在银行活期账户和流动性好的货币基金中，以及银行短期理财产品。

第二个账户：应急的保命钱

这个账户资金一般占家庭资产的20%。这个账户保障突发的大额开销，一定要专款专用，保障在家庭成员出现意外事故、重大疾病时，有足够的钱来保命。这个账户平时看不到什么作用，但是到了关键时刻，只有它才能保障不会为了急用钱而卖车卖房，股票低价套现，到处借钱的窘况。

这个账户重点在意外重疾保障，专款专用，解决家庭突发的大额开支，因此这个账户的钱一定要保证本金不能有任何损失，这部分钱主要以保险支出和定期存款为主。

第三个账户：投资收益账户

这个账户里就是生钱的钱。一般占家庭资产的30%，目的是为家庭创造收益，用有风险的投资创造高回报。这个账户为家庭创造高收益，往往是投资者根据自己的投资经验，用他最擅长的方式为家庭赚钱，包括投资股票、基金、房产、企业股份等。这个账户里的钱核心是要赚得起，也要亏得起，无论盈亏，对家庭不能有致命性的打击，这样才能从容抉择。

这类投资也是这样，投资股票，一定要耐心等待市场低点的到来，一年精准出手一次也许就能获得翻倍的收益，但这些都是基于长期的研究学习决定的。房产更是如此，要综合考虑城市、地段、周边配套等等，去考察了很多次，比较了很多次，最终才会出手购买。

第四个账户：长期收益账户

这个账户也就是保本升值的钱。一般占家庭资产的40%，为保障家庭成员的养老金、子女教育金、留给子女的钱等，是未来一定要用，并需要提前准备的钱。这个账户的钱要有抵御通货膨胀侵蚀的能力，收益不一定高，但却是长期稳定的。这个账户最重要的是专属：不能随意取出使用；每年或每月有固定的钱进入这个账户，才能积少成多。

这个账户的重点是本金安全、收益稳定、持续成长。在配置上，以债券、信托、分红险的养老金、子女教育金等固定收益类产品为主。

以上看似很好，但暴哥提醒，这也仅仅是参考，还要综合结合自己当下的情况。

例如年龄：

20-35岁的人群，收入来源应该用来提高自身能力，让自己更加值钱最重要。因为这15年决定了你未来收入水平。同时可以学习理财知识，尝试高风险理财。因为本金少，即便损失也没太大影响，同时积累了经验。

35-50岁的人群，收入相对稳定，也是家庭的支柱，因此增加保障性投资的比重，以防出现极端情况对家庭收入来源造成较大影响。也可以根据具体收入情况，增加高收益投资的比重。标准普尔家庭资产象限图和此类家庭最匹配。

50-60岁的人，为自己退休生涯做好准备，也要为子女婚嫁做一定的准备，投资要相对均衡，适当减少高风险收益比重。

60岁以上的人，基本收入都是工资收入，投资以防御型支出为主，主要规避高风险投资。

最后别因为理财分低了就焦虑，适合你资产配置才最健康。