五矿信托“信泽投资第38期” 延期一年兑付 上市公司税友股份踩雷

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 刘佳 北京报道

一波未平一波又起。

在米哈游和莉莉丝两家游戏公司双双陷入五矿信托纠纷还未结束之时，近日，A股上市公司税友股份发布公告称，其控股子公司购买的五矿信托产品出现了延期兑付的情况。

该产品是“五矿信托-信泽投资集合资金信托计划-第38期”（下称“信泽投资第38期”）。公告称，受房地产市场下行趋势和新冠疫情叠加影响，标的项目销售进度不及预期，遂将该信托计划到期日统一调整至2023年6月30日。

谈及影响，税友股份表示该信托产品投资资金为控股子公司亿企赢网络科技有限公司（下称“亿企赢”）的自有流动资金，子公司目前经营情况良好，财务状况稳健，该事项不会影响子公司正常运营。

延期一年兑付

据税友股份披露，亿企赢于6月24日收到五矿信托发来的《关于“五矿信托-信泽投资集合资金信托计划-第38期”的临时信息披露公告》。

文件显示，受房地产市场下行趋势和新冠疫情叠加影响，标的项目销售进度不及预期。信泽投资第38期信托差额补足义务人北京融创建投房地产集团有限公司、融创房地产集团有限公司面临较大流动性压力，无法按约履行差额补足义务。

针对上述情况，五矿信托作为受托人将安排信托计划到期日统一调整至2023年6月30日；而五矿地产控股有限公司（下称“五矿地产”）将提前履行其全部差额补足义务。同时，地产方拟将额外提供质押担保，作为追加补充增信措施；地产方投入资金劣后于信托计划股东退出，作为新增增信措施。

据记者查阅税友股份此前公告显示，为提高亿企赢的资金使用效率，2021年7月，亿企赢拟使用闲置自有资金进行委托理财，以增加公司收益，为公司及股东创造较好的投资回报。

亿企赢购买的信托理财则为信泽投第资38期，购买金额为人民币10000 万元，产品预计存续期限不超过12个月（自相应成立日起算），预计年化收益率为7.64%。

北京矿融城置业有限公司（下称“矿融城置业”）以其合法持有的位于北京市朝阳区王四营乡1304-L03地块使用权向五矿信托提供抵押担保。资金最终使用的项目用于该地块的开发建设及归还其他股东前期投入。五矿地产、北京融创、融创集团提供差额补足。

公开资料显示，矿融城置业成立于2021年6月16日，注册资本为10000万元人民币。其大股东为五矿地产，盛世广业、北京政创、五矿信托、北京城建分别持有矿融城置业40%、30%、20%和10%的股权。

今年2月15日，亿企赢收到该信托产品投资本金2123万元；3月16日，亿企赢收到该信托产品投资本金1321万元。截至公告日，亿企赢累计收到上述信托产品投资本金3444万元和收益561.2万元，累计偿还本金比例为34.44%。

根据此前安排，五矿地产将于近期履行其全部差额补足义务，届时预计亿企赢将收到信泽投资第38期差额补足款约1562万元，由此，累计偿还本金比例约为50.06%。

尽管信托理财出现延期兑付，但税友股份表示，该地块具备一定区位优势，项目开发进度正常，并由央企主导，完工风险较为可控。五矿信托所做的风险应对安排也提高了该信托产品后续兑付的安全边际。该信托产品部分本金和收益延期兑付，其风险可控。

接连几日，五矿信托都处在风口浪尖上。由于青海网上法院一则开庭公告显示将于2022年7月25日公开审理米哈游和莉莉丝诉五矿信托“营业信托纠纷”一案，而该案所涉及信托产品可能为五矿信托鼎兴系列。

对于两家游戏公司的投资情况，《华夏时报》记者采访五矿信托，截至发稿，未有回复。

上市公司热衷信托理财

近年来上市公司对信托理财产品热度不减。据不完全统计，截至6月上旬，年内已有42家上市公司购买信托理财产品，金额总计达64.56亿元。

其中，光大信托的产品最受欢迎，共有微光股份、正丹股份、永新光学等10家上市公司购买。除此之外，包括华能信托、平安信托、粤财信托、长安信托等产品也受到上市公司青睐。

从收益率来看，大多数上市公司购买的信托产品预计年化收益率在4.00%-6.00%之间，预计年化收益率在7%及以上的信托产品比较少。从期限上看，上市公司对1年内的短期信托理财更为青睐。

究其原因，金乐函数分析师廖鹤凯对《华夏时报》记者表示，之所以上市公司偏爱短期信托理财，是因为上市公司有短期闲置资金配置需求，增加沉淀资金回报率，但是大多数这类资金都有年底回笼的需求，因此短期信托理财更受关注。

而在购买比例上，上市公司买信托产品的比例整体比较小。廖鹤凯指出，这是和上市公司的风控要求有关。“普通银行系理财在上市公司中有更普遍的适应性，信托产品特别是非标类产品对于上市公司决策来说相对时间较长，短期产品来说对于大多数公司并不适用（决策时间过长导致的资金闲置，在短期产品上来看会降低信托产品收益较高带来的吸引力）。”

尽管信托产品相较银行理财而言收益更有优势，不过自去年下半年以来，金融机构代销的各类金融产品，开始密集出现违约甚至暴雷的情况，这既有市场因素，也有机构因素。

北京市京师律师事务所许浩律师在接受《华夏时报》记者采访时表示，商业银行总行对代销业务实行集中统一管理，商业银行开展代销业务，原则上由其总行与合作机构总部签订代销协议。在信托关系中，受托人在处理信托事务过程中所发生的财产责任，原则上只以信托财产为限、承担有限的清偿责任。

“信托公司风险主要体现在其本身是否尽到信托责任，比如信托计划发行之前是否做好尽职调查，成立之后是否监控资金动向，对发生风险的风控措施是否做足等等。”许浩表示。

责任编辑：孟俊莲 主编：冉学东