每日净利润超1000万！净利润增速近400%！最赚钱理财子公司花落谁家？丨机警理财日报（9月2日）

目前，各家银行2021年上半年业绩报告已全部披露。

考虑到数据披露的充分性及完备性，南财理财通课题组整理了19家理财子公司的净利润、总资产、理财产品管理规模以及37家上市银行的手续费及佣金净收入数据。

2021年上半年，最挣钱的理财子公司是谁？理财子公司中的“巨无霸”又是谁？谁是最能给母行创收的理财子公司？南财理财通带你一一揭晓。

一、南财理财通【理财风云榜】理财子公司混合类产品近6月收益表现

本次榜单中，有5家理财公司上榜，分别是招银理财、建信理财、光大理财、中银理财、交银理财。

位列榜首的是招银理财发行的“招越量化对冲FOF一号”，其近6月净值增长率为9.44%，近6月年化波动率为4.69%。

据南财理财通数据，目前招银理财FOF系列共发行6只产品，按照策略可分为多资产FOF、量化对冲FOF、混合策略FOF三个系列。

其中，“招越量化对冲FOF一号”成立于2020年7月7日，运作模式为开放式净值型，业绩比较基准为“一年期定期存款利率(税后)+200bp”（即3.5%），六个月建仓期满后按月开放，内部风险评级为三级（中风险）。

该产品优势在于通过构建对冲FOF组合，借助不同对冲策略之间的对冲优势，以实现全天候的收益捕捉。截至最新估值日8月31日，该产品自成立以来的年化收益率为8.83%，超过业绩比较基准5.33个百分点。

二、理财子公司2021年上半年净利润大比拼，兴银理财日赚1000万+，平安理财净利润增速近400%

2021年上半年有18家银行披露了旗下理财公司盈利数据，经南财理财通课题组统计发现，2021年上半年净利润排名前5的均为股份行理财子公司，包括兴银理财、招银理财、信银理财、平安理财和光大理财，其中净利润最高的是兴银理财。

2021年上半年，兴银理财实现净利润19.83亿元，较去年全年利润增加6.38亿元，增幅达47.43%，成为2021年上半年“最赚钱理财子公司”，平均每日净利润超1000万。

位列第2的是招银理财，2021年上半年净利润为15.57亿元。虽然招银理财2021年上半年净利润排名第2，但其2020年全年净利润在18家理财子中排名第1，达24.53亿元。据课题组调查，随着母行产品迁移至理财子，2020年招银理财因接收招商银行委托管理产品而获得管理费收入34.64亿元，占招银理财2020年全年营收的91.83%，净利润在理财子公司中一马当先。

除兴银理财和招银理财外，净利润排名前五的还有信银理财、平安理财和光大理财，2021年上半年净利润分别为9.90亿、8.20亿和6.91亿。

平安理财可谓“黑马”，其2021年上半年净利润不仅超过2020年全年利润，增幅更高达397%。平安银行称，截至2021年6月末，非保本理财产品余额为7561.01亿元，较上年末增长16.6%，其中符合资管新规要求的净值型产品余额为6172.30亿元，较上年末增长33.2%，在非保本理财产品中的比重由上年末的71.5%上升至81.6%。

2021年上半年净利润排名第6-11位的为六大国有行理财子公司，依次为交银理财、农银理财、建信理财、中银理财、中邮理财和工银理财，净利润分别为6.06亿元、5.85亿元、5.29亿元、4.85亿元、4.47亿元和3.33亿元。

值得一提的是，交银理财是为数不多代销它行理财产品的理财子公司。交银理财在2021年半年报中指出，作为集团打造财富管理特色的核心承载者、财富管理产品核心供应商、大资管业务创新发展的综合平台，公司积极拓展行外代销机构，实现行外代销产品余额 1,764.11 亿元，占比 17.13%，行外代销规模在理财子公司中排名第一。公司发挥财富管理专业优势，紧扣长三角龙头银行建设，精选长三角优质资产，分享区域一体化发展红利，“博享长三角价值”投资系列产品获得客户好评。报告期末，公司总资产为96.03 亿元，净资产为93.57 亿元；报告期内实现净利润 6.06 亿元，同比增长 99.47%。理财产品规模持续增长，报告期末，理财产品余额为7982.71 亿元，较年初增加 2,644.74 亿元，增幅 49.55%。

三、理财子公司2021年上半年总资产排位：招银理财反超交银理财，总资产规模跻身前六

与净利润排名不同，总资产规模排名前五的“巨无霸”均为国有行理财子公司。

2020年末和2021年6月末，总资产均排名第1的为工银理财。2021年6月末，工银理财总资产达187.05亿元，较2020年末增长4.73%。

建信理财、农银理财、中银理财、中邮理财分别以总资产166.09亿元、139.80亿元、114.38亿元、102.35亿元占据第2-5名，较2020年末增长3.16%、3.40%、3.37%、3.89%。

值得注意的是，2021年6月末，招银理财反超交银理财，成为总资产规模第六大的理财子公司。截至2020年末，交银理财总资产为88.74亿元，尚超出招银理财总资产约8亿元。待到2021年6月末，招银理财总资产由年初的80.61亿元增长21.20%至97.7亿元，规模反超交银理财，跻身前六大理财子公司之列。

排在最后3位的是宁银理财、杭银理财和青银理财，总资产分别为20.53亿元、15.21亿元和10.53亿元。值得关注的是，在19家理财公司中，杭银理财总资产增速最快，其2021年6月末总资产余额较年初增长25.08%。

渝农商理财是目前唯一一家开业的农商行理财子公司，截至2021年6月末，渝农商理财总资产规模为21.35亿元，较年初增长4.66%。

四、2021年上半年理财子公司产品规模大涨，青银理财产品规模较年初增长30余倍

由于各家银行在理财产品规模的披露口径上有差异，因此课题组就理财子公司产品规模进行统计，其中兴银理财的理财产品余额突破万亿，但未披露具体数据。

截至2021年6月末，理财产品余额排名第1的是招银理财。根据招商银行半年报，招银理财6月末的理财产品余额（均为表外理财产品，不含结构性存款，余额为报告期末理财产品客户本金与净值型产品净值变动之和）为2.64万亿元，较上年末增长7.76%。实际上，从2021年上半年业绩报告来看，招行已将所有资管业务以招银理财口径披露。截至2021年6月末，招银理财新产品余额为2.13万亿元，较上年末增长28.31%，占理财产品余额的80.68%，增幅较上年末提高12.92个百分点。

截至2021年6月末，理财产品余额排名第2的是工银理财，其理财产品余额为1.25万亿元。其中，个人理财产品余额为9994亿元，占比80.0%；法人理财产品余额为2494亿元，占比 20.0%。公募理财产品规模占比96.1%，私募理财产品规模占比3.9%。据工银理财表示，按照“资管新规”口径，截至8月18日，其新产品规模已突破1.7万亿。此外，工商银行仍有部分理财产品未迁移至工银理财。

截至2021年6月末，理财产品余额排名第3的是农银理财。根据农业银行半年报，该集团6月末的理财产品余额1.69万亿元，其中母行0.57万亿，农银理财 1.12万亿。

值得注意的是，信银理财和青银理财的理财产品规模大幅增加。

截至2021年6月末，中信银行及信银理财非担险理财产品存续规模达12064.74亿元，其中信银理财非担险理财产品存续规模为2395.95亿元，较年初增长500.61%。报告期内，受新产品规模大幅提升、权益类资产估盈等因素影响，中信银行及信银理财实现理财业务收入45.92亿元。

截至2021年6月末，青银理财存续产品余额达488.65亿元，较上年末增长31.79倍。青岛银行在半年报中指出，2021年上半年，青银理财坚持“以强大的投研能力带动产品设计、以优秀的产品设计带动客群开拓”的战略方针，通过专业化、特色化的服务，采取“直销领先、代销竞争”的市场策略，让“璀璨人生”系列理财产品通过更多元、更丰富的渠道覆盖更多客户。同时，青银理财持续关注政策与民生热点，推进社会影响力投资，打造了碳中和、ESG、慈善、蓝色金融等特色产品，践行企业社会责任。

五、37家银行手续费及佣金净收入一览

银行中间业务收入包括手续费和佣金净收入。中间业务收入是商业银行除利息净收入外最重要的一部分，对银行资本消耗较少，同时受经济周期影响较小。中间业务收入的大小在一定程度上体现了银行的财富管理能力。

根据2021年上半年报告，课题组梳理了37家银行2021年上半年的手续费及佣金净收入。

手续费及佣金净收入排名前3的均为国有行。排名第1的为工商银行，手续费及佣金净收入为719.41亿元，同比下降0.53%；建设银行排名第2，手续费及佣金净收入为670.08 亿元，同比增长6.54%；农业银行排名第三，手续费及佣金净收入为479.29亿元，同比增长8.47%。其中，建设银行的托管及其他受托业务佣金收入为109.80 亿元，增幅15.69%。

手续费及佣金净收入排名第4-10位的分别是招商银行、中国银行、兴业银行、交通银行、中信银行、平安银行、光大银行，手续费及佣金净收入分别为426.76亿、393.31亿、219.19亿、217.96亿、169.95亿、162.07亿、140.78亿。

从手续费及佣金净收入的同比增幅来看，张家港行位列第1，增幅为135.12%；无锡银行位列第2，增幅为93.17%；苏州农商行位列第3，同比增幅为90%。据2021年半年报显示，张家港行手续费及佣金净收入大幅增长的原因主要是代理业务收入增加。2021年上半年，其代理业务手续费收入为8527.76万元，同比增长169.21%。

股份行中，手续费及佣金净收入排名前三的分别为招商银行、兴业银行、中信银行，2021年上半年手续费及佣金净收入的同比增幅分别为22.53%、23.88%、9.18%。

值得关注的是，目前银行已不满足于代销自己理财公司的产品，已有不少银行开始抢滩代销市场，代销业务成为银行创收的重要业务。例如，招商银行代销了除招银理财外的光大理财、华夏理财、建信理财、交银理财、信银理财、兴银理财、中银理财的多款产品。招商银行在半年报中指出，上半年代销理财收入为228.74亿元，同比增长32.56%。招行称，这主要得益于开放的平台建设及产品组织，以及零售理财销售规模增长较好。

此外，虽然理财公司也可代销理财产品，但由于受限于平台、渠道等因素，少有理财子直接代销它行产品。据课题组调查，目前交银理财已开始代销它行产品。

课题组选取5只近期发售新品供参考。

据南财理财通数据显示，近期，多家理财公司发售的新品中，中邮理财推出的“邮银财富·鸿元合家欢最短持有520天1号理财产品”值得关注。该产品为混合类产品，运作模式为开放式净值型，业绩比较基准为4.60%，内部风险评级为三级（中等风险）。其严控信用风险，精选高质量固收资产作为底仓建立安全垫，同时配置比例不超过30%的权益类资产，适合相对进取型的客户进行购买。

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《机警理财日报》是南财理财通、21世纪经济报道旗下投资理财专栏，旨在帮投资者守好“钱袋子”。课题报道组长期关注银行理财，并搭建独有理财数据库，欢迎申请试用。本专栏每日内容各有侧重，周一聚焦固收+产品、周二纯固收产品、周三现金管理类产品、周四混合类产品、周五权益类产品，每周一至周五更新，移动端内容尽在21财经APP，平面内容尽在《21世纪经济报道》报纸【南财理财通】专栏，敬请关注！

数据分析师：周睿

实习研究员：韦霞霞，万之怡，余安澜

栏目主编：汤懿兰

（编辑：丁尽勉）