又见1元买银行理财，了解这些心里更有数！

8月15日，中国银行全资子公司中银理财推出首款理财产品——（灵活配置）中银理财-智富（封闭式）2019年01期，起购金额仅为1元。

据介绍，这款理财产品具有四大亮点，大类资产灵活配置、多元投资策略组合、多重把关风险控制、一元起售门槛更低。8月15日至26日期间，客户可以通过中国银行营业网点、网银、手机银行等渠道购买。

具体来看，此款混合类净值型理财产品封闭期为728天，主要满足客户中长期投资需求，产品将根据市场不同阶段变化，在固定收益类、权益类等大类资产中灵活配置资金，让客户分享市场发展的机会和红利。产品业绩比较基准4.7%（年化），理财产品到期或提前终止时，如果理财产品份额的收益超出业绩比较基准，超出部分客户按照50%的比例分成。

随着多家银行系理财子公司的陆续开业，相关产品也相继推出，其中，“一元起购”无疑是吸引了诸多投资者的眼光。今天，生财君就跟大家一起来看看，这些产品有何新意。

截至目前，理财子公司已经开业并发布产品的共有五家，即中农工建交五大行。此外，已经获得银保监会筹建理财子公司批复文件，但尚未开业的银行有6家，即邮储、招商、光大、兴业、宁波、杭州。其他尚未获得银保监会批复文件，但发布公告拟成立理财子公司的银行有中信、浦发、平安等30多家银行。

“从目前趋势来看，未来将有一波大型股份制银行和城商行获批筹建理财子公司的高峰，而对于无力独自设立理财子公司的中小银行来讲，或将探索联合运营和设立理财子公司的方式。同时，在金融开放11条的契机下，探索与成熟的外资资管机构联合发起运营，或将成为中小银行在银行资管领域弯道超车的机会。”苏宁金融研究院研究员黄大智表示。

在产品方面，最先开业的建信理财，已经推出的是固收类产品，后期主打的产品则是精准对接粤港澳大湾区发展规划的权益类产品。

而非保本理财规模第一的工商银行，其子公司工银理财，推出了固收为主、权益和混合类产品为辅的新型净值型理财产品。

交银理财是第三家开业的理财子公司，开业过程中并未发布新产品，但通过其发展规划和在中国理财网备案的产品信息看，其重点同样放在固收类理财产品上。

中银理财则是根据母行在国际业务上的出色表现，推出了“全球配置”系列的未来规划，而当前产品仍然以固收类产品为主，并且在产品收费和收益上向公募基金看齐。

而最新开业的农银理财，除了推出现金管理、固收、混合、权益四类常规产品外，还推出了具有农行特色的惠农产品和绿色金融（ESG）产品。

从以上五大理财子公司发行的产品来看，都是以固收类产品为主，辅以本行特色化运营产品。

黄大智表示，究其原因，主要有三方面：第一是银行传统的理财就是以固收类产品为主，并在此占据极大优势，可以说是银行理财中的拳头产品，新的理财子公司自然要承接这种优势。

第二是混合、权益类的产品对于投研实力要求较高，银行在该方面的投研实力较弱，且新设理财子公司也尚未建立具有足够实力的投研团队，所以目前即便发行了少量权益类产品，采用的也是类FOF模式。

第三，权益类产品风险更高，而银行传统的理财投资者一般风险承受能力较低，难以适配此类高风险、可能损失本金的产品。

“按照相关规定，新发行的理财产品已经全部是净值型产品，也采用了新的估值方法，虽然目前五大理财子公司发行的产品规模还不大，但行业发展趋势所带来的影响已经初步显现。 ”黄大智说。

值得注意的是，承接着“资管新规”、“理财新规”而成立的理财子公司，一方面是对银行经营理财业务的风险隔离，另一方面也承担着银行理财业务“打破刚兑”的使命。同时，再加上理财子公司产品净值化的监管规定，任何一个银行理财的投资者，都无法像过去一样“闭着眼睛买理财”了。

业内专家表示，对于理财子公司产品，投资需要重新建立对产品风险的认知，保持自身专业性或与专业的人合作。“打破刚兑”意味着理财有可能出现收益率低于业绩比较基准，或本金出现损失的情况。而未来权益类、混合类产品的大批出现，又意味着理财产品分层分级，根据自身风险偏好匹配合适的理财产品才是最重要的。“建议投资者尝试分散投资、分散风险的产品购买配置。鸡蛋不放在一个篮子里，是抵御风险亘古不变的真理，各类产品分散投资，既能够取得相对较好收益，又能平衡风险。”黄大智说。

当然，风险提高了，自然有可能出现更高的收益。业内人士表示，新的净值化理财产品会设定业绩比较基准，当产品收益率高于业绩比较基准时，理财子公司收取一部分“超额投资收益”，剩余部分即归投资者所有，这也鼓励理财子公司为投资者创造更高的投资收益，实现双赢。

除了风险收益上的变化之外，投资者还能够享受优质的服务。购买理财产品时，可以不用去线下进行面签，风险测评也可以在线上完成。渠道上也将不再局限于某一个银行，可以在取得代理销售理财产品资格的任意机构进行理财产品的选购。起购金额也将不再设限，1元的投资门槛，既可以惠及更多人，又可以让投资者采用更灵活的投资策略，进行更丰富、更个性化的投资。