招商银行上半年营收同比下降 回应碧桂园暴雷风险

“碧桂园暴雷正刚上银行集中公布中期业绩，招行在业绩交流会上表示，该行与碧桂园合作的境外的自营业务敞口占比是5%，担保方式是信用，这部分业务的风险相对比较大。”

8月28日，招商银行举行2023年中期业绩交流会，就市场关切的房地产风险敞口、存量房贷利率、消费贷款风险等进行了回复。

今年上半年，招商银行（集团口径）实现营业收入1784.60亿元，同比减少0.35%；实现归属于股东的净利润757.52亿元，同比增长9.12%。

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回应碧桂园敞口：境外业务风险比较大

半年报数据显示，招商银行房地产业不良贷款金额196.44亿，不良贷款率5.45%，较上年末上升1.46个百分点。招商解释主要是受个别高负债房地产客户风险进一步释放、风险处置进度较慢和房地产贷款余额下降的共同影响。

招行副行长朱江涛表示，上半年该行房地产不良贷款生成额为48亿元，与去年同期相比有比较大幅度的下降，预计下半年房地产不良贷款生成额与上半年相比会略有上升，同比还会下降，全年房地产的不良贷款生成会有比较明显的降幅。

“整体来看，我们对于招行房地产风险的判断是，房地产不良贷款生成的峰值应该是在2022年。如果进行比较乐观的判断，大概率我行房地产行业不良贷款率的拐点会在今年年内出现。”朱江涛表示。

招商银行行长王良表示，房地产风险给招行带来的影响体现在三方面：一是表内贷款；二是理财投资的房地产企业发行的资产证券化产品等；三是私行代销的信托计划。“经过这两年的时间，现在基本上风险化解都已经接近尾声，经历这个过程后招行能够更健康地发展。”

碧桂园暴雷正刚上银行集中公布中期业绩，2022年3月的时候，碧桂园还与招商银行签署了150亿元地产并购融资战略合作协议。

招商银行副行长朱江涛在业绩交流会上回应了该行与碧桂园合作的风险敞口问题。他指出，目前招商和碧桂园的合作额度与招行在行业市场的地位基本上相符。从具体结构来讲，招商银行境内自营业务敞口占全部合作金额的87%，基本上都是项目融资，项目端货值对债务的覆盖倍数在1.5倍以上。后续招商银行也会持续关注风险，进一步加强对项目端的管理。“境外的自营业务敞口占比是5%，主要是境外的银团贷款，担保方式是信用。”朱江涛介绍，一旦主体违约， 这部分业务的风险相对比较大。

第三部分是不承担信用风险的业务，占比是8%。其中，私行代销占比4%，这笔业务大概率会在年内收回结清；理财标准化产品投资占比4%，这部分业务的风险已经在产品端净值波动中得到了体现。

02

存量房贷利率下调势在必行

8月1日，央行通知指导商业银行依法有序调整存量个人住房贷款利率。

招商银行行长助理彭家文表示，从央行的发声来看，“鼓励和支持”直接变成了“指导”。他判断存量房贷利率下调也是势在必行，是大概率事件。目前来看招行已经制定了相应的预案，但还没有最终的方案。主要考虑是现在有很多因素需要兼顾好。

彭家文表示，这些都特别复杂，各个城市、各个分行不一样，很多客户的情况不一样，都要考虑到。总体来看招行会在央行的指导下按照市场化、法制化的原则稳妥地推进实施。

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净息差继续下滑

半年报显示，招商银行的息差仍在下滑。今年上半年，招商银行净利息收益率为2.23%，同比下降21个基点。第二季度，招商银行集团净利息收益率为2.16%，较一季度下降13个基点。

招商银行行长助理彭家文表示，从影响息差收窄的因素来看，无非是分两个层面：一个是结构性因素，一个是定价因素。

从影响息差收窄的结构性因素来看，资产端方面，主要体现出招商银行的特点，该行信用卡资产和住房贷款历来贡献比较大、占比比较高，也是收益相对较高的资产，在一季度、二季度都面临一定的增长压力。

从定价因素来看，首先表现为对公资产利率下行，主要有两个原因：一是LPR的降息导致利率下行。重定价的周期持续带来定价的下行，而且LPR连续几次下调也会带来影响。二是供求关系带来的变化。

当前存款成本的上升主要来自于零售端存款成本的上升，这里既有零售端定活比的变化，也有零售活期存款成本上升的原因，这是两个因素。当前在整个客户风险偏好发生变化的情况下，包括理财净值的赎回、资本市场表现不好、权益类产品销售不佳等现象都表现出客户的需求转向低风险的产品，而且某一个阶段我们的存款就充当了这类低风险产品。

截至6月30日，招商银行存款总额为80302.32亿，增长6.56%，其中零售活期存款19028.35亿，下降4.06%，零售定期存款14115.94亿，增长25.94%。

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零售业务拓展新领域

零售业务是招商银行“看家宝”。上半年零售业务营业收入989.61亿，同比增长1.42%；税前利润517.8亿，同比增长11.59%。

零售客户1.90亿户（含借记卡和信用卡客户），较上年末增长3.26%，其中，金葵花及以上客户（指在月日均总资产在50万元及以上的零售客户）444.15万户，较上年末增长7.19%。管理零售客户总资产余额128,381.79亿元，较上年末增长5.90%，其中，管理金葵花及以上客户总资产余额104,681.70亿元，较上年末增长6.10%。

私人银行客户（指在月日均全折人民币总资产在1000万元及以上的零售客户）143,177户，较上年末增长6.21% ；管理的私人银行客户总资产余额较上年末增长5.89% ；户均总资产余额2,804.91万元，较上年末减少8.47万元 ；家族信托业务单数突破万单，业务规模较上年末增长22.79%。

招行行长助理王颖表示，此前有优势的财富管理、私人银行、信用卡、零售信贷，都需要继续巩固和提升，对于一些新兴的领域，也要去打造优势，比如养老金融、财富管理当中的买方投顾模式、家族信托以及家族办公室等。

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