银行非标业务是什么(银行非标投资解构（2020年版）)

银行非标业务是什么?

银行业务中说的“非标业务”：即非标准类资产。而标准化的资产，则是一般贷款、贸易融资、股权甚至大楼等。标准化资产是有严格监管的，所以银行为了规避监管，创新了非标资产融资的办法。

银行非标业务是指投向于非标准化资产的业务，如信托收益权，资管收益权等，这类资产因为项目差异性很大，无法形成标准化的业务模式、合同文本、操作流程，所以叫非标。与之相对的是标准资产，如债券、票据、大额可转让存单等。

非标资产的全名为非标准化债权资产，是相对于标准化融资渠道而言的。标准化的融资渠道，如银行贷款、债券融资等，均是在一种相对明确、规范与公平的机制保护下进行的投融资过程。非标准化债权资产则是绕过银行或债券审批管理部门，通过某个非标准化的载体(如信托计划等)，将投融资双方衔接起来的投融资过程。

1、非标准化债权资产是指未在银行间市场及证券交易所市场交易的债权性资产，包括但不限于信贷资产、信托贷款、委托债权、承兑汇票、信用证、应收账款、各类受(收)益权、带回够条款的股权性融资等。

2、非标这种东西，本质就是需要融资的公司通过券商或者信托或者有资质的其他机构，把融资需求包装成一种产品，通过产品的销售募集资金。而产品中可能是某种收益权质押，可以是信贷资产，可以是应收账款等等资产。

3、法律要求规范商业银行理财产品所有非标准化债权类投资，并设订理财产品余额为35%的上限，且不得超过银行上年度总资产的4%。

4、监管指向2012年以来，商业银行理财直接或通过非银金融机构、资产交易平台等间接投资于"非标准化债权资产"业务迅速增长潜在的风险隐患。

5、针对理财投资非标准化债权资产中存在之风险，银监会重申一贯强调的，即每个理财产品与所投资资产(标的物)应做到一一对应，做到每个产品单独管理、建账和核算。

6、商业银行应向理财产品投资人充分披露投资非标准化债权资产情况，包括融资客户和项目名称、剩余融资期限、到期收益分配、交易结构等。理财产品存续期内所投资的非标准化债权资产发生变更或风险状况发生实质性变化的，应在5日内向投资人披露。

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摘要

本文将介绍如何通过挖掘上市银行年报，掌握非标投资在规模、形式、到期分布等方面的更多信息及理解其中含义。

总体情况：2019年末，上市银行表内非标投资约5万亿元，降幅11%，占总资产比重3%。总体上，压缩方向不变，但压缩速度与2018年（降幅25%）相比有所放缓。具体地，①股份行非标规模最大，为3.0万亿元；②城商行非标规模占总资产的比重最高，为13%；③股份行与农商行的非标压缩最剧烈。

业务模式：“债权投资”全面取代“应收款项类投资”，成为非标投资主要模式。2018年新的会计准则推行后，表内非标投资“重分组”进入三个金融投资项：“交易性金融资产”、“债权投资”、“其他债权投资”。截至2019年末，不同类型银行全面实施新准则：76%的非标资产记在“债权投资”科目下，成为表内非标投资的主要模式。

实现形式：依旧以“信托及资管计划”等SPV形式为主。在三个金融投资项下，非标资产大多间接列示为“信托及资管计划”、“他行理财”等SPV形式，少数也会直接列示为“非标资产：信贷类资产/票据类资产”等基础资产形式。对此，不同类型银行有各自偏好，国有行比较“含蓄”，其他银行则更加直接，部分股份行还会直接亮出底层资产。

到期分布：2020年将有16%的表内非标到期，到期压力与2019年（17%）基本相当。考虑到76%的非标资产记在“债权投资”科目下，我们以该金融资产的到期结构，大致推测全部非标资产的到期结构。2019年末数据显示：1年内到期（2020年到期）的非标占比合计为16%。这意味着，假定存量非标全部自然到期、不续作，2020年非标压缩力度大约就是16%，而2018、2019年到期的非标占比分别为29%、17%。可以说，2018年是近年来非标到期压力较大的一年，而2019-2020年到期压力有所减轻，有利于最终借款人的融资稳定。

风险提示：监管政策超预期

正文

银行非标投资的典型业务模式：将表外或表内资金，投向一个资金信托计划、资产管理计划、他行理财等资管产品（SPV），最终投向票据类、贷款类、各类受益权等非标资产（基础资产），实现向工商企业、房地产开发商、地方融资平台等最终借款人的“绕道放款”。

具体地，①表外，银行主要将表外理财资金投向非标资产。银保监会网站5月18日发布的资讯显示，截至2020年4月末，银行及银行理财子公司的非保本理财产品余额为25.9万亿元。参考2019年上半年统计数据，其中投向非标的比重为17.02%，则银行表外非标投资规模约4.4万亿元。

②表内，银行主要将自营资金投向非标资产。金融机构信贷收支表中的“股权及其他投资”一项，就包括银行购买和持有的资管计划、信托计划、理财产品等，也包括境外投资、股本投资及股权投资等，截至2020年4月末，余额为20.2万亿元。遗憾地，我们难以清楚区分，若粗略估计其中一半为非标，则银行表内非标投资规模约10万亿元。

另外，本文将介绍如何通过挖掘上市银行年报，掌握非标投资在规模、形式、到期分布等方面的更多信息及理解其中含义。

1、总体情况：2019年末上市银行表内非标5.0万亿元（降幅11%），占总资产比重3%。

2019年末，26家上市银行表内非标资产合计5.0万亿元，较上年末减少0.6万亿元，降幅11%；占总资产的比重为3%，较上年末4%进一步下滑。总体上，2019年银行表内非标资产的压缩方向不变，但压缩速度与2018年（减少1.8万亿元，降幅25%）相比有所放缓。

具体地：

①股份行非标绝对规模最大。2019年末，8家股份行表内非标资产合计3.0万亿元，规模大于城商行（1.5万亿元）、五大行（5211亿元）与农商行（170亿元），占据上市银行市场份额的3/5；

②城商行非标占自身总资产的比重最高。2019年末，8家城商行表内非标资产占总资产比重13%，占比远高于股份行（6%）、农商行（2%）与五大行（0.5%）；

③相对地，股份行与农商行的非标压缩最剧烈。2019年末，股份行表内非标较上年末下降18%（普遍现象，光大银行、兴业银行、华夏银行、招商银行、中信银行都下降超过15%），农商行表内非标较上年末下降28%（常熟银行、江阴银行大幅下降，其他几家银行反而有所增长）。

不同类型银行的非标业务发展“冷热不均”，原因主要有三点：一是股份行与城商行的资本充足率压力相对较大，更有动力通过非标“曲线放贷”，从而减少资本占用。二是股份行与城商行的客户基础相对薄弱，负债端成本相对较高，通过非标投资能够从资产端获取较高的利润回报。三是对一些中小银行而言，地方融资平台、房地产开发商或过剩产能行业企业是其不可或缺的客户群体，只得借助非标绕过信贷投向的约束。

2、业务模式：“债权投资”全面取代“应收款项类投资”成为非标投资主要模式

2018年以前，按照旧的会计准则，银行表内非标投资计入三个金融投资项：“买入返售金融资产”、“可供出售金融资产”、“应收款项类投资”。其中，买入返售是2014年以前非标投资的主要业务模式，2014年以后被监管叫停，截至2018年末26家上市银行“买入返售：信托及其他受益权”余额全部清零；取而代之地，银行转而通过“应收款项类投资”开展非标投资。

2018年，新的会计准则开始推行。新规则之下，非标资产“重分组”计入三个金融投资项：“交易性金融资产”、“债权投资”、“其他债权投资”。新旧金融投资项的对应关系主要与计量方式有关：（1）“应收款项类投资”余额主要转入“债权投资”（二者均以摊余成本计量）。（2）“可供出售金融资产”余额主要转入“其他债权投资”（二者均以公允价值计量且其变动计入其他综合收益）（3）其余转入“交易性金融资产”（计量方式变更为以公允价值计量且其变动计入当期损益）。

新准则推行当年，国有行、股份行便遵照实施，而城商行、农商行仍旧将非标资产主要计入“应收款项类投资”，截至2018年末城商行与农商行92%、87%的非标投资仍旧通过“应收款项类投资”开展。直到次年2019年，不同类型银行全面实施新准则：76%的非标资产记在“债权投资”科目下，成为上市银行表内非标投资的主要模式；其次，21%通过“交易性金融资产”开展。

当然，以“债权投资”为例，科目下不仅包括非标资产投资，还包括债券投资与其他投资（股权投资、基金投资、贵金属投资等）。五大行“债权投资”总规模较大，但是以标准化的债券投资为主，纳入其中的非标投资占比仅有大约2%；而城商行、股份行的“债权投资”中有大约43%、28%为非标投资，占比较高。

3、实现形式：依旧以“信托及资管计划”等SPV形式为主

在三个金融投资科目下，非标资产大多列示为“信托及资管计划”、“信托计划”、“资管计划”、“他行理财”等SPV形式，少数也会直接列示为“非标资产：信贷类资产”、“非标资产：票据类资产”等基础资产形式。

关于列示形式，不同类型银行有各自偏好：

①国有行比较“含蓄”。通常不直接在投资科目下列示SPV，而是先列示为“其他”，再在注释中进行说明。如工商银行在“债权投资：其他投资”后注释称，“其他投资包括债权投资计划、资产管理计划和信托计划，到期日为2020年1月至2032年11月，年利率为2.00%至6.73%。”

②其他银行则更加“直接”。通常会具体列示“信托及资管计划”、“信托计划”、“资管计划”、“他行理财”几类SPV形式。

③部分股份行还会亮出底层资产。如招商银行历年都会明确非标投资的构成，2019年通过“债权投资”投向“非标资产：票据资产+贷款+同业债权资产收益权”1427亿元，通过“交易性金融资产”投向“非标资产：票据资产”1998亿元，合计开展非标投资3426亿元。

4、到期分布：2020年有16%的表内非标到期，到期压力与2019年（17%）相当。

考虑到76%的非标资产记在“债权投资”科目下，我们以该金融投资项的到期结构，大致推测全部非标资产的到期结构。当然，“债权投资”科目下不仅包括非标资产投资，还包括债券投资与其他投资，此处难以完全剥离。

根据“债权投资”的“流动性风险”分析，截至2019年末，①已逾期/无期限/即时偿还的非标占比0.3%，②1个月以内到期的非标占比1.1%，③1-3个月到期的非标占比3.0%，④3个月-1年到期的非标占比12.4%，⑤1-5年到期的非标占比50.8%，⑥5年以上到期的非标占比32.4%。

这里隐含着一条关键线索：1年内到期（2020年到期）的非标占比合计为16%。这意味着，假定这部分非标全部自然到期、不续作，则2020年非标压缩力度大约就是16%。而回顾过去三年的银行年报，2018、2019年到期的非标占比分别为29%、17%，可以说，2018年是近年来非标到期压力较大的一年，而2019-2020年到期压力有所减轻。

非标到期压力减轻，有利于最终借款人的融资稳定。非标的最终借款人，现实中以地方融资平台和房地产开发商为主：前者融资主要用于基建投资，后者用于房地产开发投资。即非标满足基建和地产的融资需求，从而对经济增长提供支持。

经过大致估算：

①对地产开发资金而言，非标占比约20%。具体地，地产开发资金来源约50%是销售回款（包括34%的定金及预收款与15%的个人按揭贷款），约15%是国内贷款（主要是银行贷款，还有少数的非银贷款），约35%是自筹资金。在自筹资金中，企事业单位自有资金占比约13%，剩余20%主要是非标。

②对基建投资资金而言，非标占比约30%。具体地，基建资金来源与投资完成额之间有10%的缺口，除此之外，预算内资金和国内贷款分别占比15%，还有60%是自筹资金。在自筹资金中，政府性基金、专项债、城投债、PPP等占比约30%，剩余30%主要是非标。

来源：睿 哲 固 收 研 究

作者：尹 睿 哲，李 晴

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　　一、面试对象使用了哪些工行的服务?

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　　二、接受什么样的岗位，比如柜员可否接受?

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　　三、作为身边的银行与其他银行有什么区别?

　　服务态度：要好于其他银行，真诚、朴实，没有虚假信息。有的银行为了使客户接受理财就采取赠送什么油等方式促销。尽管做法无可厚非但是还是要从态度上给人以信心。

　　员工的精神面貌。

　　营业网点多：从直觉以及实际情况都是如此。

　　建议：当然在做的各位考官都是银行业的专家，我所提出的改进的不一定准确，只是自己的一些观察。因为低端客户比较多，查看工资等比较多，占用了一定的空间及人力资源，对高端客户的服务环境是否能有改善，分区管理。

　　四、理想的薪酬要求是多少?

　　现在正处于金融危机阶段，说实话工作是很难找的，去优秀的企业工作的难度就更大。而工行作为一个有实力的股份制企业，如果能来到这样的企业，薪酬不是最重要的，发展前途最重要，因为它的实力，因为它的规范，因为它的行业第一地位，所以我选择工行。如果一定要有个薪酬预期的，3000元是可以接受的。

　　五、个人职业生涯如何考虑?

　　新员工在职业生涯初期，主要在个人金融业务、公司金融业务、运行等岗位轮岗锻炼，之后根据经营发展需要及个人能力特点，校准职业发展目标，确定职业发展方向，最终实现个人职业发展理想。今后的发展方向经营管理、专业管理、对公客户经理、个人客户经理、产品经理等20个职业发展路径。

　　(1)请介绍一下你自己

　　【解析】

　　第一，从答题的形式上来看，考生需要注意的主要是两点，一是切忌贪多，考生在做自我介绍，或是说自己的经历和能力的时候，只需要说出一些重点，不必面面俱到，面面俱到、又臭又长的自我介绍不仅不会打动考官，甚至还可能降低考官对考生的评价，因为匹配职位需求的素质、能力才是考官愿意坐在这里听你絮叨自己五分钟的唯一目的。二是怀真心、用真情、讲真话，现场编一些虚假的故事也是考生的大忌，考官的阅历都非常丰富，这种答案是无法漫过考官的眼睛的。

　　第二，从内容上看，叙述要具有针对性，事例以面试的测评为导向，也就是不仅告诉考官你是优秀的，还要告诉考官你是适合的，讲事例的时候一定要确保事例与要证明的能力或者动机有关系，如果说了一个感人的真实故事却没有落到题目上，这样的答题也是南辕北辙，无法取得考官的青睐。

　　(2)为什么选择来我们银行实习?

　　【题型介绍】

　　这是一道考查实习生实习动机的题目，是了解类问题中的子题型之一。在这个环节中，考官不仅想知道实习生是否具有胜任实习工作的能力，而且希望寻找到一个真正怀揣银行梦想的人!从这一问题中，考官期望或者可以了解的问题包括：

　　通过实习生的实习求职意愿，判断实习过程中的工作态度如何。

　　通过实习生的实习动机，判断实习生进入该银行工作的意愿强烈程度。

　　得知实习生是否为胜任实习工作做了相应的准备。

　　得知实习生申请实习的最终目的，即是否想最终进入银行工作，还是仅仅为了锻炼和提升自己。

　　得知考生的一些性格特点、爱好特长、职业理想、家庭环境等等。

　　事实上，求职动机类题目也是银行校园招聘常考题目之一，比如在民生校园招聘面试中，我们就很有可能遇到“你为什么报考民生银行”这样的题目，考官想借此题目充分了解考生的职业稳定性、未来对工作的态度、对这份工作的期待等等，因此，无论是实习生和进入银行面试的考生都应掌握这一题型。

　　【解析】

　　面对实习招聘中的求职动机类题目，实习生须把握答题的几大原则：

　　一是态度诚恳，切忌胡编乱造;

　　二是无须掩饰最终想进入该银行工作的最终需求;

　　三是尽量答出深层次的需求和动机，例如对该银行企业文化的认同、想将自己的知识学以致用等等;

　　四是表达清楚、说话有条理，可以按照由浅入深的顺序表明自己的实习动机。

　　(3)举出在你的学习生活中付出与期望不一致的事情。

　　【题型介绍】

　　行为类问题是银行半结构化面试的重点，在校园招聘的半结构化面试中题量占60%左右。这种题目侧重于通过挖掘考生实际经历过的具体事件来判断其胜任力。其设定是基于一种假设：人过去的行为是预测其将来在类似情景中的行为的最可靠的指标。行为类题目出题灵活，面试官会根据考生的简历及考生的具体情况进行提问，要求考生能够完整、清晰的描述自己所经历的事件，另外面试官会根据考生实际回答情况作进一步的追问。

　　【参考答案】

　　首先，考生在回答这个问题的时要向考官展现出对“付出”和“期望”这两个核心关键词汇正确的看法。生活中二者同时存在，又互相影响。期望给我们付出的动力及方向，但付出和期望在某些时候却无法遂人心意。

　　在简要涉及这些部分之后就可以把内容引到自己的亲身经历上了。此时需注意，我们在阐述自己经历时必须要具体说明事情发生的时间、地点、形势和涉及到的人员，否则容易给人大而化之的感觉。当然考官想知道并不仅仅是发生在我们身上的故事，成功也罢失败也好，考官其实希望我们能对自己的故事进行适当的梳理和总结，并提出今后的展望，对于这道题，即使今后的工作中，付出在暂时得不到回报的时候，你怎么想怎么做，能不能以大局为重，能不能努力不懈，能不能继续拼搏付出。卓越加上可塑，这才是考官中意的人选。

　　对于行为类问题，我们在回答的时候应把握以下几个原则：

　　切记胡编乱造、没有真情实感，这样会给考官不诚信的感觉;

　　切记叙述流水账，只顾叙述事件、不顾阐发感想和收获;

　　要用辩证的观点看问题，避免过度偏激。

　　(4)工作中，有可能会遇到刁蛮的客户，你会如何对待?

　　【参考答案】

　　客户是否满意是衡量银行服务的唯一标准。在工作中，要避免与客户发生直接冲突，尽最大努力满足客户要求，使客户满意。

　　如果遇到刁蛮的客户，首先我会调整自己心态，一如既往的认真聆听客户需求，尽可能使我的良好情绪影响到他，使他能保持平静或者改变态度。

　　其次，客户的刁蛮，很可能有一定原因的，而并非空穴来风。因此，我会通过诚恳的沟通了解客户需求，寻找客户不满的原因。对于他的需求在符合信用社规定的情况下我会帮他尽力解决，让他得到满意的服务。

　　总之，不管客户态度怎么恶劣，我都会始终保持平和，不与客户发生冲突。在日常工作中，我也会不断积累相关经验，以便能够更好的处理与客户间的关系，更加圆满的处理各类突发事件。

　　(5)有个客户要你帮他办理一项业务，但他不具备办理这项业务的条件，你给他作了解释，但他不听你解释，坚持要你办理，你会怎么处理?

　　【题型介绍】

　　对于职场场景的情景问题，考生要注意两点，一是抓住要解决的矛盾，积极想办法解决问题。这要求结合自身定位，主动承担责任，然后分析事件原因，利用各种资源寻求解决办法，在解决之后要及时总结经验教训。二是入情入境，提出的措施对现存问题有针对性。这样答案才算完美。

　　【参考答案】

　　作为银行一名员工，我应秉承客户至上的原则来工作，但同时也要按照规章制度办事。对于这位客户提出的要求，原则上我肯定不能够为他办理。因为没有规矩不成方圆，单位的制度谁也没有权利破坏。但是这种情况下在与客户沟通时要注意灵活性，客户就是上帝，我要让他感受到我的真诚，从而让客户认可我的服务。虽然客户不听我解释，但我依然会耐心的向他说明为什么不能办理，还缺少哪些东西，争取得到他的理解与支持。如果顾客仍然不听我的解释，我会将情况向领导汇报，请领导出面协调。

　　(6)柜台系统出问题，正在办业务的客户很急躁，你该怎么做?

　　【参考答案】

　　遇到柜台系统出问题，无法向客户提供正常服务，客户情绪急躁是很正常的，作为工作人员的我，应该以良好的服务意识为导向，按照为客户着想的思路，以热情的态度解决好此问题。

　　第一，我会及时安抚客户的情绪，向其解释会马上查看系统问题，请其耐心等待。

　　第二，对于柜台系统出现的问题，我会立刻找同事查看清楚原因，如果系统可以在短时间恢复，那么就马上向客户解释清楚情况，希望客户能够理解和配合工作，并请其他工作人员为客户提供饮用水，承诺一旦系统恢复并立即马上办理业务;如果系统无法在短时间恢复，要向客户说明实情，希望得到客户的谅解，并请客户留下名字、联络方式等信息，等系统恢复，就及时通知客户，请他在空闲的时候来办理业务。

　　事件结束后，我将按照客户留下的个人信息跟踪回访，让每一位客户感受到我们一颗诚挚服务的心，不要因为小事而影响对我们的信任。除此之外，我还要对此事件进行认真总结，及时向领导汇报。

　　通过此次事件，我要认真反思，总结经验教训。首先，做好平日柜台系统的维护，保证其正常运作;其次，与同事形成良好的工作氛围，为以后出现任何突发事件做好人员准备;最后，建议完善应急预案，当此类事件再次发生时，都能够以有效的方案迅速解决。