资产湮灭大纪实 ｜ 家庭70%资产押在房产上是自杀式理财？

武汉疫情令人揪心，那是生命在挣扎。2月1日晚间，一位记者随手拍的短视频（可在公众号“华夏调查”文章中看视频）让无数人泪目：医院急诊室门口，一个女生追着殡仪馆的运尸车，一边哭，一边喊着“妈妈”。没有了妈妈，她或许已经失去了整个世界。更可怕的是，她一个人独自承担与至亲生死离别的背后，夜色是否还遮掩着另一位至亲危怠的悲剧？不要听到！不要听到！

逝者安息，生者不易。我们要学会面对惨淡的人生，也期待拨云见日，否极泰来。

2月1日，《华夏调查》发了一篇文章，一天的点击量高达800余万，令人惊诧，显然是抓到了很多人的痒痒窝。文章反映北京某民企老板生存压力大，面对政府方面关于延长假期、不聚集集中办公的指令，强力回怼，要求公司员工上班，遭到举报，政府部门要求纠正后，仍发飙回怼“不接受任何口头通知”，要求政府方面提供书面文件。

正如前文所言，这位敢顶风而上的老板没有疯，而是因为延迟开工对企业影响大，将造成巨大损失，甚至可能危及生存。它不是个案，是“新冠派”民企老板的代表，无数老板正在像他一样崩着硬梆梆的神经。戏谑的话是，几个老板被问到能扛多久，回答是，我得回去看看帐户上有多少现金能发工资。

如果疫情持续，无数的中小企业将坠进黑夜。这一只“黑天鹅”，不，网络上已经有人详细分析过，严格按概念来看，这不是“黑天鹅”，而是“灰犀牛”（自行百度，关键词是“疫情被某些人耽搁了”）——这头“灰犀牛”要顶翻多少民企老板？

引入正题。这波疫情可能吃掉一批踏踏实实干实业的大小老板，他们是过去几年“财富湮灭”行动中的幸存者。在他们身前，已经倒下一批批的“先烈”，后文容我一一数列出来。

改革开放40多年来，中国经济像“德国战车”一样，平推掉前面的一座座高峰，挺进世界第二大经济体。与其相伴生的，是一个个的亿万富豪，一堆堆的中产阶级，一摞摞的房本、存折……巨额的财富，快速将历史转入全民理财时代。一句话，家家户户有钱了，人人有钱了。

理财是个专业活。以前没有钱，不知道理财是何物，突然有钱了，怎么处理成了问题。存银行、买房、创业、炒股、买虚拟币、加入互联网金融……对，就是这些“游戏”，把好不容易赚的钱都玩没了。我琢磨了半天，想了一个词“财富湮灭”（如网友有更好的，请不吝赐教，可替换）。

站在“云层”上俯看中国老百姓近几年的财富人生，有一种“躯体被疫情一片片侵蚀、破坏”的感觉。或者像下围棋，一步一步走时没感觉，快到终局时凝眸一看，发现每个区域都被对手围杀。

2015年那一波最大的屠杀是股灾。在“4000点牛市刚起步”的狂热氛围中，大中小股民将钱投入到股市，融资、配资，每天都享受着数字增加的快乐。6月12日，上证指数创下5178点的新高后迎来了快速下杀，急跌至最低2850点，跌幅达45％，数不清的个股腰斩，高杠杆操作者血本无归。

我认识的一位20多岁的金融才俊，自有3000万再配资四五倍，三个跌停板几千万便化作一缕青烟。北京一位知名律师，牛市中持有券商股一路融资加仓，翻了八倍，最高市值近两亿，最终止损剩下600万，那是老妈借给他的，他必须还。

数据是，2015年6月沪深两市总市值为71万亿元，而到了9月22日，缩水至46万亿元，三个月不到，20多万亿人间蒸发，大大小小股民的财富溶解在泪水里。更令人苦笑的是，杀跌后来续了一波，史称“去杠杆灾害”，侥幸躲过第一轮下跌的投资者，在第二轮下跌中阵亡。

接下来的几年股市萎靡，吸引不到人，“财富湮灭”行动的战场转移。P2P、虚拟币是主角。我一直搞不明白，储户上银行存钱回报年化才3%，银行给国企的贷款利息在6%左右，很多民企想10%以上贷银行为什么不给？急用钱的老板多求助于高利贷，年化24%到36%，这无异于饮鸩止渴。在高利贷和3%之间，那么大的空间，民企借钱为何还是那么难？直到后来P2P出现，很多事情往好的方向发展。

这应该是个好事，可能监管层也这么认为，所以放行。想想，钱存银行才3%，存P2P可以到10%-12%，P2P平台放给民企16%左右，多方共赢，挺好的事啊。尤其是储户，被银行低利息憋得难受了几十年，当然财富大转移，倾情投入P2P。孰料，两年后，P2P集中暴雷，老板跑路或被抓 ，从银行出来的钱，再也收不回去。以E租宝为代表的一大批平台，埋葬了未被股灾带走的城市白领、退休老人，“财富湮灭”行动再下一城。我给这一群体的标识是“稳健的非股市投资者”。

虚拟币与P2P的兴亡可谓同步，动作幅度更夸张，这些玩家，与上一个群体风险偏好不一样，他们敢于博取超额利润，如比特币，他们期待一个币价值10万美金，他们甚至有用比特币取代法币的梦想，可敬的是，很多人坚持到了10万元人民币一个的高位。在比特币的财富效应下，一段时间内，各种空气币杂草丛生。一帮高智商骗子，牵引着怀有暴富梦的一批大胆狂徒入瓮，最后将后者吃干榨尽。一个朋友向我展示，他几十万买的空气币，现在的价格是小数点后面有五六个零，也就是说，只剩下了万分之几。

股灾套杀大中户，P2P消灭胆小的非股民，空气币榨干狂热激进者……麻烦转下身，看看你身边的人，还有哪些没被消灭？

有没有？确实有！养猪的那批老板，周期性搂钱。结果，碰上了猪瘟，还导致去年肉价暴涨，引发CPI异常上蹿；做出口生意的，美元好赚，以前挣大了。结果，一场持续的贸易战，被呛得奄奄一息；后来，又出来了债券暴雷，股权质押暴仓……据说，经济学家在关注私募债风险，接下来，或是继续填空“财富湮灭”的人群版图。

目前唯一岿然不动的，是持有不动产的那一批财富拥有者，通过买房，这一群体享受了大国崛起的最大红利。前几天我朋友圈分享过一个数据，中国家庭的资产分布中，不动产投资占70%左右，远远高于美国等西方国家。经济人士抛出的结论是，这种理财方式名叫自杀式理财，建议调结构，降低不动产比重，进行其他资产配置。这一说法有一定道理，但看完本文，请告诉我，配置其他资产更安全吗？话说回来，长远看，下调不动产资产份额是趋势，那是否意味着，不动产会降价，希望不要重蹈香港等地的楼市泡沫覆辙。

我是希望房价下跌的。畸高的房价已经成为经济发展的绊脚石，创业者承担过重的房租，年轻人承受过高的房租，而买不起房也令一代人过得压抑，靠工资永远买不起房的不是和谐社会的基础，进而衍生出一切往钱看、笑贫不笑娼、什么都能骗只要骗到钱等，社会问题众多。而购买房产作为投资的富人，不劳而获制造不公之外，也令资金沉淀在钢筋水泥而非实体经济，推升空置率，占用公共资源。

房地产投资者何时填补“财富湮灭”版图？我不知道，历史会告诉我们。

本想重点写一下疫情救治过程中暴露出的武汉市红十字会执行不力、运转不灵背后的深层次原因，并解剖“财富湮灭”背后的病症根治方法，但时间太晚，只简略提下。红会被诟病，深层次原因是，这些非市场化机构的运行体系已经无法适应21世纪网络时代的步伐。特别提一下，非市场化机构可以扩充，臃肿不堪、官僚习气重的单位都适用，有哪些大家自己想，不明说。因此，我认为，红十字会运转，可以交由马云、刘强东这些人代管。至于根治办法，就是法治，将违规者、违法者绳之以法，中国早过了“有法可依”的时代，问题卡在，未真正做到“有法必依，执法必严、违法必究”。只要对康得新、康美这些财务造假公司进行严厉究责，中国资本市场才能逐渐健康起来，才有可能走出美国一样的长牛、大牛，而不是股灾。没有股灾，资本市场投资者不至于“财富湮灭”。

2月3日开市了，突发疫情并结合外围市场反应，A股重挫，短期内形势并不乐观，股民面临又一次财富缩水，而下跌是否会引发连锁反应，也是未知数。

艰难的日子已经来，要做好过一段紧日子的准备，并期盼早日迎来拐点。冬天已经来了，春天也就不远了。（老陈醋/文）

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编辑：严晖 主编：陈锋