丈夫赚1.8万倍，孙子掌管3000亿 ，投资离不开她

戴维斯

全名：Shelby Cullom Davis

出生日期：1909年4月1日

生肖：鸡

星座：热情慷慨的白羊座男

背景：富一代，股神，建立传奇投资王朝

你的名字，我的姓氏

凯瑟琳·瓦瑟曼·戴维斯( Kathryn Wasserman Davis)在她位于佛罗里达州霍布湾的家中与世长辞，享年106岁。大家可能对这个名字很陌生，但看到戴维斯这个姓氏有没有一丝熟悉？

她为日后成为美国最成功的投资者之一的丈夫提供了启动资金，她的慈善事业遍及全球。

依靠炒股致富且传承三代的家族之一

她的丈夫是斯尔必·科伦姆·戴维斯(Shelby Cullom Davis)，著名的 “戴维斯双杀效应”的发明者，用了47年时间将5万美元滚成了9亿美元的大雪球。其子斯尔必步入华尔街，成为优秀的共同基金经理；其孙克里斯和安德鲁兄弟目前管理资产超过470亿美元(约合3000亿人民币)。

1906年，戴维斯出生于美国中西部皮若亚市。年少的戴维斯对金融没有表现出强烈的兴趣，却对历史钟爱有加，并在普林斯顿大学攻读历史专业。

1907年，凯瑟琳出生在费城名门，家里拥有一间1925年上市的艺术织布公司，她的父亲曾长期担任地毯纺织商费城阿特隆集团的董事长。

凯瑟琳从小就充满了冒险精神。大学毕业后，她和妹妹就去了俄罗斯高加索山脉马背上的探险。后来她在从巴黎到日内瓦的火车上邂逅了其未来的丈夫戴维斯。1931年他们在完成哥伦比亚大学的硕士学位后结婚。毕业后她与丈夫一同前往日内瓦大学攻读博士学位。

戴维斯家族

第一代股神：热衷保险股，神器“双杀”

凯瑟琳的哥哥比尔是个投资狂人，1936年他雇佣戴维斯到其创立的基金担任统计员和研究员。后来由于得不到重用，戴维斯选择辞职并专注于写作，1938年他的第一本专著《面向20世纪40年代的美国》出版后引起了广泛好评，他也被当时的纽约州州长及共和党候选人聘为演讲稿撰写人兼经济顾问。1944年戴维斯升任纽约市保险司副司长，开始深入了解保险业。

戴维斯的第一笔投资并不是股票，而是于1941年将原本用于购房的3万美元在纽约证券交易所买下了一个会员席位。这笔投资非常成功，1946年他的席位价格就涨到了9.7万美元，到了1994年5月价值已达83万美元，增值了27倍。

1947年戴维斯从纽约州长杜威手下辞职，时年38岁，开启了传奇般的投资生涯。而凯瑟琳则用她继承的遗产的一部分，为她丈夫经营股票投资的公司提供了第一桶金。戴维斯利用这5万美元现金和公司的融资优势，大量购入了无人问津的保险股票，到1949年他所持有的资产价值已高达23.5万美元，而同时期道琼斯指数却下跌了24%。

不管市场怎样变动，戴维斯总能精准地抓住保险股的投资机会，他认为在市场低迷时保险股票无人问津，容易被投资者贴上低估值的标签（低市盈率），但等行情逐渐转暖时，伴随着公司盈利的稳步增长，投资者会开始关注这类股票，等市场人气高涨的时候，投资者会以高市盈率买入股票，这样他就能享受到盈利和估值双增长带来的好处，这就是著名的“戴维斯双击”效应。

戴维斯热衷持有经过精心挑选的公司，这些公司有这样的特点：股价低廉，产品永不过时，有良好的发展势头，管理者节俭实干。在戴维斯的投资生涯中，他的目光几乎都锁定在了金融类股票，尤其是保险股上。

上世纪50年代，他在保险股投资领域声名鹊起，被称为“美国保险系主任”。到1994年去世时，戴维斯的身价已经超过9亿美元，他从1987年至去世一直雄踞福布斯美国富豪榜之列。

凯瑟琳在其丈夫去世后，继承了丈夫在纽约证券交易所的席位。之后，凯瑟琳便将全部精力倾入慈善之中。1998年在她91岁高龄之时，她捡起了皮划艇的爱好。她在101岁之前都在玩竞技级网球，而她在临去世前几周还在游泳。

第二代股神：华尔街，打造风险基金

相比于继承和管理父亲的巨额财富，戴维斯的儿子斯尔必·戴维斯选择在华尔街打拼出一片自己的天地。斯尔必从小就深受父亲的投资理念影响，童年时代伴随着他的是财务报表与股票知识。在父亲的身边做兼职工作，父亲将投资经验不断灌输给他，他很快就掌握了投资的基本技能和复杂的经济金融知识。

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1、拥有一家成功公司的股票远比拥有其债券的回报丰厚

2、你的投资策略越是精明，你的资金扩张得越快

3、七二法则教你多久资金可以翻倍（72除以增长率可以得知多久可以翻倍）

斯尔必大学毕业后在纽约银行担任研究员，很快就脱颖而出，在出任资产研究部主管后的两三年中又被提拔为副总裁。在纽约银行期间，对银行等金融机构的充分了解为他日后的事业打下了坚实的基础。

1965年斯尔必离开纽约银行，和同事盖·帕默，杰里米·比格斯（管理10亿美元资产的美国钢铁退休基金的投资经理）组成了金融三剑客，创立了一家为富人和企业退休基金理财的小型投资公司。纽约风险基金第一年的主要投资领域是科技股，并取得了非常不错的成绩。

但是，这三个激进的年轻人却在70年代初的经济衰退中尝到了苦头。这次失败迫使斯尔必开始重新思考投资策略，他在1974年去拜访了巴菲特的导师—格雷厄姆。之后斯尔必开始专注于挑选低价且适度增长的股票而非是高价的成长股。此外，斯尔必与父亲一样，也非常看重企业是否具有良好的资产负债情况以及卓越的管理者。

在20世纪80年代末的美国银行业危机中，斯尔必采取了逆向投资策略。优秀的投资家总能在别人恐惧和绝望之时看到希望和价值所在，他和巴菲特先后购买了富国银行的股票，之后又购买了几乎快破产的花旗银行股权，10年后这笔投资让斯尔必获得了20倍的收益。

投资战略调整后，纽约风险基金重拾辉煌，创造出10年复合年回报率达19%的业绩，比同期标普500指数高4%。1988年，斯尔必获评《福布斯》杂志最佳共同基金经理。纽约风险基金起初的资产不过几百万美元，但是经过斯尔必20多年的苦心经营和第三代的精心管理，截至2014年3月底，其在管资产规模高达236亿美元。

第三代股神：延续王朝辉煌

20世纪90年代初，随着戴维斯的去世以及斯尔必的逐渐淡出，第三代成员克里斯·戴维斯和安德鲁·戴维斯两兄弟接管了整个家族的资产，一、二代的财富在第三代手中得到了汇合，目前戴维斯公司管理的总资产规模高达470亿美元。

戴维斯家族有许多非常独特的文化习惯，比如：家族成员在假期会一起到公司调研，晚餐时会交谈一些资金管理的方法等等，斯尔必的孩子们从小接受他和戴维斯的熏陶，对投资充满兴趣。克里斯在大学期间还帮祖父打下手，近距离学习戴维斯的投资理念。

克里斯和安德鲁毕业后选择到其他投资公司锻炼，原因是家族有个非正式规定，即家族成员如果没有在其他公司工作过则不得接管家族的生意。

1991年，克里斯加入了斯尔必的投资公司，担任基金经理，此前他在戴维斯的纽约办公室工作了一段时间，之后又掌管了纽约风险基金等。鉴于安德鲁在其他公司的出色表现，斯尔必专门设立了房地产基金让他管理。

时代在变，财富在变，但戴维斯家族的投资理念却没有发生很大的变化，克里斯和安德鲁两兄弟也依然是杰出的基金经理。

“富不过三代”的魔咒在这个家族面前终结

祖孙三代接力炒股成就巨富传奇，股神家族的炼成，有何内在基因？

作为投资大家的戴维斯和巴菲特一样，都不赞成设立信托基金来传承财富，戴维斯希望子孙后代继承他的重要品质而非巨额财富，因为他认为巨额财富会被子孙自由挥霍且使他们变得堕落。戴维斯留给后代的并不是可以保证他们衣食无忧的巨额财富，而是他那大道至简的投资理念与方法。

戴维斯晚年把所有资产注入戴维斯慈善信托基金会，以避免高额的遗产继承税。戴维斯规定信托的投资收益归妻子凯瑟琳所有，她去世后则归基金会所有。斯尔必效仿父亲，也没有把财富给自己的儿女，而是成立慈善基金会。

股神家族的内在基因

炒股致富已属不易，以此为家族事业更令人难以想象，戴维斯家族以5万美元为起点，三代之后已掌管超过470亿美元的资产。

独特的投资理念

戴维斯家族能够历经三代在华尔街屹立不倒，最重要的还是要归功于创始人戴维斯的独特投资哲学，戴维斯一生钟爱保险股，在大家不看好的时候大举买入世界各地的廉价保险股并长期持有，此外，他还喜欢那些表现一般但可以享受收益和估值双丰收的金融股。戴维斯的子孙在他们的投资生涯中依旧谨遵他的教诲，不断继承发扬他的投资方法。

家族文化

戴维斯教孩子的不是如何选股票而是如何正确对待金钱并且管理好资金，让孩子们明白想不劳而获是不可能的，只有通过自身努力才有可能获取足够的财富。戴维斯还规定只有在其他公司工作过的家族成员才有资格管理家族的财富，这对培育戴维斯后代出色的眼界和资产管理能力有很大的作用。

素材来源：网络

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