节假日专属理财降温 银行产品向细分客群下沉

转自：中国经营网

本报记者 秦玉芳 广州报道

国庆长假临近，不少银行纷纷开启新一轮理财营销。不过整体来看，今年国庆节日专属产品热度下降。

今年以来节假日专属理财产品发行数量、规模及预期收益率均有下调。根据普益标准的统计数据，今年全市场共发行了96款各类节假日的专属产品，远低于去年同期水平。

与此同时，针对细分客群的主题类、定制类理财产品愈加丰富。分析人士认为，与普通理财产品相比，节假日专属产品收益表现具有相对优势，尽管整体来看热度不及以往，但短期来看对投资者仍有一定吸引力；理财机构之间竞争将更加激烈，为了赢得客户将更关注对产品体系的丰富，可能会挖掘地方特色节假日主题，并对专属产品的创新性和收益率优势要求更高。

专属理财热度下降

近来，银行机构纷纷上线各类节假日专属理财产品。

据普益标准统计，截至9月22日，今年以来（以产品销售开始日为准）全市场共发行了96款各类节假日的专属产品，募集规模共计154.73亿元，平均业绩比较基准为4.09%。融360数字科技研究院分析师刘银平分析指出，今年发行的节假日专属理财产品期限以一年及以内中短期为主，投资类型以固收类为主，风险等级以二级为主。

“从产品净值表现来看，不同产品的净值波动情况有一定差异。从发行机构来看，中小型银行发行的节假日专属理财产品净值波动要小于理财子公司，从产品风险等级和投资类型来看，二级固收类节假日专属理财产品净值波动要小于三级混合类产品。”刘银平指出。

不过，从近期节假日专属理财产品发行情况来看，国庆节、中秋节、教师节等传统理财发行较旺的节假日专属理财产品新发数量及收益率均较往年下降。

Wind数据显示，2022年9家银行及理财公司共发行16只包含“中秋节”“教师节”字样的专属理财产品，多为一年期左右的产品，业绩比较基准率普遍在3%～4.2%之间。2021年14家银行及理财公司共发行28只包含“中秋节”“教师节”字样的专属理财产品，普遍收益率3%～4.75%，其中近半数产品周期在一年以内。

国庆假期临近，国庆专属理财产品发行热度也不及以往。根据Wind数据，截至2022年9月22日，31只理财产品处于预售状态，仍未有包括“国庆”字样的专属产品预售。与之相比，2021年同期发售的理财产品中含有“国庆”字样的专属理财产品有24只，其中有21只于2021年9月30日前起售。

部分存续国庆专属产品的业绩比较基准率有所下调。例如中邮理财9月20日发布的《邮银财富·鸿锦合家欢一年定开3号（国庆专属安盈款）人民币理财产品要素调整公告》显示，因投资市场环境变化，自2022年10月13日起，本产品的业绩比较基准由4.3%变更为3.6%至4.2%（年化）。

普益标准研究员王杰透露，截至2022年9月21日，全市场共存续国庆专属理财产品约24款，以中低风险、封闭式、固收类产品为主，仅有2款开放式产品将会在今年国庆前后开放申购，分别为“光大理财阳光金12M添利国庆节专属理财产品”和“中邮理财邮银财富·鸿锦合家欢一年定开3号（国庆专属安盈款）人民币理财产品”。

某股份银行理财客户经理告诉《中国经营报》记者，重要节假日推出专属理财产品是惯例操作，通常都会比一般理财产品收益率高一点，通过特殊节假日时点集中营销，以提高投资者认购积极性。“前几天刚刚发了中秋节、教师节的专属产品，现在还没有募集结束。整体来看，银行新发的产品数量和投资者认购积极性都不是很高。”

普益标准统计显示，相同口径下，2021年和2020年各类节假日专属理财产品的发行数量分别为261款和186款，募集规模分别为791.33亿元和738.21亿元。

对比来看，今年的节假日专属理财产品的发行数量和募集规模有较大幅度的减少。普益标准研究员董翠华认为，究其原因，一方面可能是理财产品净值化转型后收益率普遍下降，节假日专属理财产品的优势弱化；另一方面，今年上半年理财市场整体行情不佳，银行理财产品大面积破净，加之国内经济形势下行以及疫情对收入和投资理念的影响，使得投资者对待投资行为更加谨慎，节假日对投资的带动作用被削弱。

强化对细分客群产品需求挖掘

刘银平表示，近两年节假日专属理财产品发行数量有所减少，不过由于产品的业绩比较基准要略高于同类理财产品，仍然较受投资者青睐。

王杰也指出，预计9月底将会有多家机构推出新的国庆专属理财产品以填补这部分供需缺口，且相对于同期普通产品，新产品在业绩比较基准和费率方面会有一定优势。“从收益表现来看，截至9月底仍存续的国庆专属理财产品的平均近6个月年化收益率约为4.06%，有超六成的存续产品实现了超额收益，表现尚好。”

董翠华也表示，各机构利用节假日促进投资者的投资，预计之后节假日专属理财产品的发行热度并不会明显减弱。“元旦”“春节”“五一”“中秋”“国庆”等传统节假日依然是热门的主题，但主题可能更加丰富。

董翠华透露，除“元旦”“春节”“五一”“中秋”“国庆”等往年热门节假日主题外，今年以来发行了一些以“女神节”“消费者权益日”“七夕”“建军节”“古尔邦节”等新的节日为主题的专属理财产品，主题更加丰富。

不过，在董翠华看来，未来可能会出现更多与当下其他热门节假日相关的专属产品，并可能会挖掘地方特色节假日主题；但从今年来看，节假日专属理财产品的募集规模与前两年相比有大幅降低，预计之后节假日专属产品对投资的吸引力减弱，各机构之间的竞争更加激烈，对专属产品的创新性和收益率优势要求更高。

不仅节假日专属理财产品的竞争日趋激烈，针对细分客群的主题类、定制类产品也越来越受银行及理财公司青睐。

近日，福建农信和兴业银行联合推出“稳利恒盈7号24期2年D（福建农信优选）”专属定制理财产品，是兴银理财为福建农信独家定制的封闭式理财产品，面向广大城乡客群，仅在福建农信代销渠道销售。

刘银平认为，银行细分客群分层营销是行业趋势，可以做到精准营销，向客户提供更适合的理财产品，提高客户满意度。高资产净值客户、私银客户往往更受金融机构关注。

易观分析金融行业高级分析师韦玲艳也表示，随着资管新规过渡期结束，2022年银行理财将进入竞争新阶段，这也将对目前同质化的银行理财产品提出新挑战，头部理财子公司或大型银行本身在资源、投研能力等方面具有优势，助力其构建竞争力，而地方银行则更需要深耕本地客群，依托本地客户黏性开展理财服务。

“银行对具体客群细分有所不同，面向细分客群或者具体客群的服务是银行机构未来关注的方向之一。从产品上看，今年如ESG、养老等主题类产品涌现。”韦玲艳指出。

从养老理财产品来看，下半年试点理财公司对养老理财发行的积极性持续上升，投资者认购热度也在快速升温。据中国理财网数据统计，仅8月以来截至9月22日，在售及存续的养老主题理财产品就达16只。

普益标准研究员姜玲此前向记者表示，下一步，银行机构及理财公司在产品创新中将重点关注养老主题、ESG主题、专精特新型以及衍生类的创新型理财产品。

不过，韦玲艳也指出，银行及理财公司发展细分客群的定制理财产品及服务仍面临多方面挑战，尤其在对客群的精准洞察、理财机构自身投研能力和产品设计能力建设、理财产品运营过程的风险把控等方面。