产品其他公告(产品净值回撤、客户投诉量激增，市场给理财公司和投资者上了一课)

依据《银行保险机构许可证管理办法》的相关规定，现将本机构金融许可证及相关信息公示如下：

一、机构名称：平安银行股份有限公司英文名称：Ping An Bank Co.,Ltd.

二、业务经营范围

吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款；办理国内外结算；办理票据承兑与贴现；发行金融债券；代理发行、代理兑付、承销政府债券；买卖政府债券、金融债券；从事同业拆借；买卖、代理买卖外汇；从事银行卡业务；提供信用证服务及担保；代理收付款项及代理保险业务；提供保管箱服务；经有关监管机构批准的其他业务。

三、批准成立日期：1987年11月23日

四、住所：深圳市罗湖区深南东路5047号

五、机构编码：B0014H144030001

六、发证机关：原“中国银行保险监督管理委员会”（现已并入“国家金融监督管理总局”）

七、发证日期：2022年6月2日

八、经营区域：中华人民共和国境内

九、法定代表人：谢永林

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 冯樱子 北京报道

2022年，《资管新规》长达3年过渡期正式结束，银行理财进入净值化时代，“保本保息”彻底成为过去式。

然而，刚刚迈入新局面的银行理财，就被市场上了一课。

近期，在股债双杀的环境下，银行理财产品净值出现波动，多只权益类、固收+产品净值跌破1，固收类收益下滑。随之而来的还有激增的客户投诉量。

900只理财产品净值“破1”

“每天最大支出就是银行理财了。”3月9日，一位投资者对《华夏时报》记者表示，她购买的交行一款理财产品，每周平均亏损超1000。

“一年前买入20万，一年后到期亏损5000元。”另一位购买兴业银行理财产品的投资者表示，“买了四只一年期理财产品，全部亏本金。”

自2021年开始，股市震荡、非标欠配、债市波动等叠加因素下，银行理财子公司发行的权益类理财产品业绩下跌，曾经备受关注的“固收+”理财净值回撤陡然增加。

而与此同时，客户投诉量也在激增，不少客户认为是理财经理介绍不到位。一名投资人对本报记者表示，已经到银行投诉，银行给的方案是让继续持有一年。准备到银保监会投诉。

“一位客户购买了几百万权益类理财产品，已经亏损几十万，此前多次投诉理财经理，还要找律师告他。理财经理心里压力太大，离职了。”一名城商行理财经理对《华夏时报》记者透露，这种案例不少。同时，他表示，客户拿着各种持仓亏损来问，每个客户都要一一解释，但再多说辞，在亏损面前都显得苍白无力。

截至3月7日，wind数据显示：全市场银行理财产品共计29193只，其中破净的有900只，破净占比3.08%。以理财子为发行主体的理财产品共计9124只产品，其中破净的有619只，破净占比6.78%。

近期，多家银行理财子公司发声明向投资者道歉，或解释收益率下跌原因，并希望投资人与管理人携手走过至暗时刻。

此前，兴银理财发布了一封致投资者信，为旗下FOF产品净值亏损向投资者“致歉”，其中表示，权益市场跌宕起伏，市场风格切换迅速。对于产品出现下跌，公司深感抱歉，但对后续的市场仍然充满信心。

3月1日，招银理财也发布致投资者的一封信，其中提到，希望投资者宜着眼长期，理性看待短期波动，根据自身风险偏好做好资产配置。投资团队将积极把握投资机会，完善组合配置，尽力为持有人带来更好的投资体验，一起坚持，彼此信赖。

在权益市场方面，股市震荡直接影响了权益产品的净值，以及固收+产品“+”的部分。

2021年，股市的赚钱效应不佳，风格分化和板块轮动加剧，并且伴随着阶段性的暴涨暴跌，大盘全年3次都未冲过年初3731位置。

2022年初至今，A股市场持续下跌。截至3月8日收盘，上证综指跌9.51%，深证成指跌17.59%，创业板指跌22.26%。

3月9日，A股盘中加速下跌，跌幅一度均超过4%。沪指盘中一度失守3200点，创业板指走出七连阴，盘中失守2500点。此后买盘涌现，跌幅收窄。

“相比之下，银行理财产品的回撤率还是低于资本市场的平均回撤率，从另一个意义上来讲，也反而体现了一定的稳健性。”招联金融首席研究员董希淼表示，净值化时代，打破刚性对付，保本型理财产品不再，在银行等金融机构卖者尽责的情况下，投资者需要承担投资理财所带来的风险。

招银理财方面表示，固收+，“+”的是收益也是风险更是机会。“我们坚定认为，长期来看仍机会大于风险。”

银行理财净值化转型阵痛

目前，一些固收类理财产品，收益率也在下滑。甚至有R2低风险产品出现亏损情况。

一位投资人购买了中银理财固收增强类产品，当日持仓收益出现了负值。他表示：“买了多年银行理财，第一次遇到亏损的情况。”

此外，有投资人反馈，其买入工银理财一款固收类产品，近期本金也出现了小额亏损。其中产品介绍写着“产品主要投资于固定收益类资产，挖掘固收市场投资机会，稳健开展投资，防控投资风险。”

在固收部分，银行理财自去年下半年以来，就出现了高收益非标欠配的情况。招银理财方面指出：因为2021年信用环境的收紧，非标类资产的收益和供应量大幅下降。对比过去5.5%-6.0%的非标收益，当前在追求安全性的情况下，非标平均收益一般约为3.8%-4.2%。

同时，债券部分的收益也出现了大幅下降。目前3年期评级为AAA的公募债的平均年化收益率都不到2.9%。

可以看到，今年以来股债双杀，成为理财产品收益下滑的重要原因。近日，国君固收团队在回顾2月债市表现时曾指出：“其实我们对债市2月份的调整，在春节前是有预期的，当时觉得最多就是5bp-10bp的回调，但实际调整幅度还是比我们预期的要更大一些。”

此外，值得注意的是，2022年《资管新规》正式实施，银行理财产品完成净值化转型，同时也更真实、客观地反映出所投资产的风险收益水平。这也是银行理财净值波动的原因之一。

具体而言，以前的理财产品不披露净值，客户看不到产品净值变化情况。且在资管新规前，银行理财产品对债券估值大多采用“摊余成本法”，可以在剩余期限内把风险和收益“平均分摊到每一天”，使得净值看起来十分平滑。

资管新规前的“保本型”理财产品，不管产品实际投资是亏或赚，到期后银行都会按照预期收益率兑现。

如今，银行理财产品已经完全净值化，大部分产品必须采用“市值法”进行估值，净值需及时、真实地反映市场波动带来的影响，因而看起来产品净值波动变得更大了。

中银理财方面表示，总的来说，短期账面的浮亏并非意味着产品最终会呈现负收益，应理性看待产品的短期净值波动，聚焦长期视角。

普益标准研究员李启明分析表示，相较基金、信托客户，银行理财客户的风险承受能力相对偏弱，在过去持续刚兑的预期下，银行对其理财客户的投资者教育还不够充足，目前权益产品在客户中的接受程度有限。

银行理财数量庞大的个人投资者的投资偏好未因资管转型推进而发生重大变化，仍旧保持着原来的理财习惯，首先要求稳定收益，其次要求期限足够短。

特别是受新冠疫情冲击的影响，居民财富面临缩水风险，加上全球资产进入高波动低收益的阶段，家庭资产风险偏好有明显下降。中邮理财副总经理王庆华曾提到，家庭对财富管理的安全性要求不断提升，收益稳定、安全可靠的产品受欢迎程度提高。这也要求资产管理机构在投资方面要以安全性为基本要求，为客户提供更加稳健的收益。

浦银理财副总经理张文桥表示，理财产品是组合投资，面临的是一个充分波动的市场，不论债券还是股票都是波动的，任何市场的波动都可能造成负收益。银行理财公司的管理人面对的挑战正在于此。

责任编辑：孟俊莲 主编：冉学东

2022年5月19日更新了。

又经过了5个半月的时间，2022年2月以及3月的行情都很差，不少R2理财都亏了。我自己还有其它早期在实体开的银行卡，所以在中信银行以及华夏银行都有购买一点理财试一下。华夏银行的卡我快两年没用了，我还以为会被锁上，用之前打电话问了一下客服，没想到能正常使用。

中信银行买的是安盈象系列吧，都是短期的，收益不高，而且那个APP真的太不好用，找个产品情况都好难找。看收益什么的，也不方便，反正到期我就不买了。

华夏银行买了几款，华夏理财固收增强周周定开2号，龙盈固收纯债1号，华夏固收增加周期30天B。其实我买这个之前呢，我在招行APP里，就有买华夏的理财产品，都是时间比较长的，收益都不错，所以想买些短期的，但招行没有华夏这种短期，我就在华夏银行买了。

华夏理财固收增强周周定开2号，龙盈固收纯债1号，华夏固收增加周期30天B这三款，就真的波动非常非常大。

例如周周强定开2号，2022年1月18日确认份额，收益分别是： 第一周（年化9.63%）第二周到第三周(年化2.78%) ，最终赎回时年化是3.38%

龙盈固收纯债1号：2022/2/15-2022/3/7，21天，年化收益才0.31%

华夏固收增加周期30天B：2022/1/20-2022/3/21，61天，2个周期，收益是年化1.9%

总结来讲，让我最大的感受是中信和华夏的APP真的不好用。

讲回在招行买的招银理财。

所有理财在2月、3月年化收益率垫底的是招银的金鼎系列、丰润系列以及交银固收的半年和8个月的理财。当然招银行也不是所有都这么差，有两个还不错，招睿颐养丰润九月开3A（100193A），金鼎九个月定开6号A（107696A)，这两个出乎意料的稳，没什么波动。金鼎6月到期，暂时为止年化收益4.13%，丰润九月开3A9月到期，持有138天，年化收益5.03%。招银的理赎，除了这两款继续持有，都会赎回。短时间内也不打算买招银理财。

中银系列。中银理财稳富（季增益）002，003。中银稳富一年39期（ZY010212）。这三个，虽然收益不算太高，但胜在稳呀。虽然2月3月有波动，但波动小，没有负收益。稳富一年，持有142天，至目前年化收益4.55%。

招行购买的华夏系列。在招行买的华夏系列：华夏固收纯债一年定开3号B，5号B，6号B。这三款我在华夏银行找不到。但这三个收益都非常稳，5号和6号刚好有点避开2月和3月，因为这两个都是2月底和3月底买的。而3号2021年12月30日买，1月年化收益8.28%，2月年化收益1.92%，3月年化收益-0.36%，4月年化收益9.24%。虽然3月有负数，但算是比较好的，招银几款理财负得更多。所以我觉得，华夏这个系列还可以的。

招行购买的光大系列。光大的季开，月开，阳光金9月开，13月开，18月开，光大阳光金增利稳健（14天持有）（GD040201）。不多说了，稳的。而且在稳之中，收益都不错。

过往收益不代表将来，我也不对产品进行推荐，只是分享一下我自己买过的产品让大家参考一下。大家互相交流，共同发财。

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大家需要的表格链接，我更新了。

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2021年12月31日更新啦。

过往收益不代表将来，我也不对产品进行推荐，只是分享一下我自己买过的产品让大家参考一下。大家互相交流，共同发财。

之前有整理了一下上半年的一些产品到手的收益，年底了，我自己也再整理了一次。

首先再说一下我自己购买理财的思路。

1、我选择大型实体银行作为平台。原因是我自己个人觉得大型实体银行各项操作会比较正规，做擦边球的事可能相对较少。我选择招行是因为我的生活圈和工作圈都有招行，办理各种柜台业务都方便。

2、我会选择大型实体银行的理财子公司的理财产品，个人认为这类银行的团队风控会比较好。

3、由于需要一定的资金流动，所以我会将理财都分散购买，中、短期产品都有。例如我会分开买三个季开产品，那就能保证每个月都有一个季开产品到期。

现时的短期产品，都是中银稳富和光大的，组里讨论很多，我就不放收益表了。下面是一些中长期的。

107697A，我是续了期，第一期收益是4.04%，第二期过去了86天，这86天收益年化是6.54%。如果从第一期到现在拉平均，年化是4.65%。

以上的收益，大家可以参考一下。

颜色是深绿色那部分，都是今年9月和10月收益特别低的，当月年化收益才2%-3%左右，我当时特意标记了一下，但没想到在11月和12月突然拉升到，当月年化收益去到6%-11%不等。所以现在看起来，好像都还不错。“业绩基准”是指购买当期的业绩基准。107697A的业绩基准，两期都是不一样的。

高亮：讲讲踩大坑的理财。卓远月开。这个坑我真的足足踩了一年。

我看了一下这两个理财的投资报告，在上半年，竟然会有【易方达蓝筹精选】、【中欧新趋势混合合】这种垃圾基。而且还是投资组合占比前十项资产。蓝筹竟然还是卓远3号资产的占比排第一。

所以卓远月开，请大家小心。

我还做了个表分享给大家：

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链接:

提取码:1234

大家按格式，填入确认日期，投资总额，收益，就能自动算出持仓天数以及收益率。里面有1-12月，每个月的收益金额填上去，就能得出当月的年化收益。【确认份额日期】这个，可能不同APP，显示都不一样。例如招行的，会有购买日，扣款日，但这两个都不一定确认份额日。最准确的是，看看持仓成本价净值，然后查一下哪天是这个净值 价，那天就是你的确认份额日期。

大家通过这个表，可以看看各个理财产品在同一周期内，各自的收益如何，那就可以更好复盘。大家也可以在这个上面修改成适合自己的表格。希望对大家有用。

还有，这位姐妹写的贴子非常非常有用，推荐大家都看看，仔细 看完的话很多基础东西就能明白了。

9.28更新：

这个本来是在评论回给一组友的，但评论的图被压缩，看不清，我这里放一下。

最近有个丰润系列，丰润是有R2和R3两种风险等级的产品。我之前买过丰润系列的R2，觉得收益很不错的。 但最近可能整体债券市场都不行，我买的这个丰润收益也少了很多。最近会有丰润的R3风险等级的产品，丰润和卓远是同一个团队管理的，我有买卓远月开两个不同产品，买的时间也不一样，截个表给大家看看，可以分析分析，自行考虑。

在招行买理财已经很久了，之前全部都是聚益生金，后来聚益生金越来越难买，收益也越来越低。（打电话去客服吵过，回复都是【高收益的聚益生金都是由系统自动分配给一些新资金客户或其它客户，至于是怎么计算分配，是由系统大数据分析，客服也没办法】）

然后转战各产品，每个买点试试。前几天查了一下以往的数据，整理一下给大家看看，多达不同时期的10款产品。

红色标示的，是未到期，但差不多的。黑色是到期，实打实到手的。都是按年化收益计算。

其实可以看到，同一产品，不同时期买，收益也会不一样。

例如月月宝里的【中银月开】前后差一个星期，但年收益率差挺多的。当然，月开0122这期还没到期，这个收益是到9月18号的，或许这周更新会出现负数，那收益率就不会到5%了。

然后是招行的月添利平衡和交银的月开，时间差了两个月，收益却是差不多。这两个当时还未纳处月月宝。

半年宝：

季添利平衡和青葵，这两个都是招行理财经理主推的，收益就还行。但是这几款在初期，其实收益都挺低的，不知道为什么，赎回时发现还是不错，可能是最后几次收益突然就飙上去吧。因为之前几个月都是大概3.5%左右。

金鼎系列：目前为止，算是比较满意的产品。但最近新买，或这些到期续期的，表现就真的不咋的，按现在已有收益来换算年收益，年收益还不到3.0%。就等等看吧，说不到会像青葵系列。

大家可以看看我整理的表格，摸索个规律。

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之前说的【例如月月宝里的【中银月开】前后差一个星期，但年收益率差挺多的。当然，月开0122这期还没到期，这个收益是到9月18号的，或许这周更新会出现负数，那收益率就不会到5%了。】

果然，月开0122这款，在22、23号收益连续两天为负数，也不知道是不是前期赚得多，现在要吐一点出来，5%是不可能的了，现在大概是4.44%。