从雪松信托爆雷事件看家族信托受托人如何选择

       近期雪松信托爆雷事件再次引发大众敏感的神经，开始新一轮的信托恐慌症。面对网络上铺天盖地雪松负面报道以及一些为了博眼球吸流量的标题党文章，比如“信托富人的收割机”“穷人死于P2P，中产死于理财，富人死于信托”，人们对于财富如何安全保值茫然不知所措。几个做过家族信托和准备做家族信托的客户因为该事件也焦虑地询问，自己选择的信托公司是否靠谱，信托公司如果破产了或者信托产品大量爆雷，委托人放入家族信托的财产是不是也不安全了。

      面对这些负面新闻的时候，已经有自己家族信托的或者准备做家族信托、购买过信托产品的朋友，我个人的建议是，先搞清楚三个问题：

    1、你在做家族信托的时候是否有了解过这家信托公司背景；

    2、你对家族信托中信托投资计划可承受的风险等级是否清楚 ；

    3、你是否知道自己的购买的信托产品叫什么？投的是什么？你是否可以随时向信托公司了解你的信托财产投资情况和收益情况？

     如果这三个问题你自己都不清楚，或者答案是否定，那我只能要想你的财产安全只能看天意。

根据信托法第十六条　信托财产与属于受托人所有的财产(以下简称固有财产)相区别，不得归入受托人的固有财产或者成为固有财产的一部分。受托人死亡或者依法解散、被依法撤销、被宣告破产而终止，信托财产不属于其遗产或者清算财产。从形式上信托财产和受托人信托公司的固有财产是独立的，两者分别记账。即使信托公司破产了，也不能用家族信托中的信托财产清偿信托公司自有债务。但是如果信托财产用来投资受托人的发布信托产品，底层逻辑还是和金融投资相关。所谓金融投资就一定是有风险的，连国家法律法规都规定了禁止刚兑，在向大众发布产品时都必须提示风险。如果有人或者信托公司金融机构还在跟你说他们的产品绝对没风险，只赚不赔，那请你多留一个心眼。如果个人或者机构敢这样以身试法，请问你放心将自己的财产交付于他管理吗？如果是投资我们就要有一个理性的预期。也就是你在选择产品的之前就要明白你的投资目标和目的是什么？你的风险承受能力在哪里？每个金融机构都有产品的评级，选择适合自己的产品。比如你只是希望保本适当增值，可以选择R3以下风险类固收理财产品。

现在剩下的关键问题就是如何选择信托公司。我们说信托是基于信任而委托，这个信任的前提一定是基于委托人全面的调查了解和理性综合判断后做出的选择。对于家族信托公司的选择请务必谨慎。我个人有几个建议给准备做家族信托的朋友参考，大家可以通过企查查或者国家信用公示查询系统，查询信托公司的信用报告，自己先有一个基本的判断，信用报告重点注意三个方面：

       第一， 公司实控人信息

目前中国信托公司有68家，但如果按照控股成分划分，可以分为三大类：1、国资委、2地方政府、3民营企业或者个人。

     以雪松信托来看，其实际控制人是个人：

     以ZL信托公司查询为例，最终实控人是国资委表决权占83.759%：

     以YC信托公司查询为例，最终实控人是省政府，占表决权的100%：

      在目前国内信托行业整顿时期，建议优先选择监管力度大，背书更有保障的信托公司 

第二， 看年报信息披露的及时性以及相应的财务数据

如果信托公司能够每年及时公布财报信息，不管是在信用公示网站还是自己的官网公示，这也说明信托公司有面对公众监督查证的底气。通过这些数据公众可以重点查看这个公司的净利润情况、经营现金流情况以及资产负债率，这些历史的数据可以作为选择信托公司的参考。如果没有这些公示的信息也可以向你推荐方要求提供这些数据以便你评估参考。

 第三， 就是看公司的诉讼信息

看看信托公司信托纠纷，有无逾期不兑付或者重大损害信托委托委托人利益的事件。当然每家信托公司都会有信托纠纷，信托数量级越大的信托公司信托纠纷越多。大多数信托公司都有某些信托产品出现逾期兑付的风险。因为刚才投资的底层逻辑也说过了，信托公司不是神，他们也会有投资不利的时候，如果投资亏损，投资者也要承担相应的风险，因为国家现在禁止刚兑。当然投资人也会与信托公司协商，对于重大亏损部分，就看信托公司愿不愿意拿自有资金弥补投资方的损失。这也是要看信托公司的现金流情况以及净利润情况。

        最后回到家族信托的委托人，相对于普通的集合性资金信托计划投资人。家族信托委托人与受托方签署的是定制化合同。目前国内信托法没有修订前，委托人还是有指令投资权，可以要求受托人按照指令进行投资。受托人也有义务定期向家族信托委托人保管财产管理情况。委托人自己如果不擅长投资，就可以在家族信托中增加专业投资顾问或者信托监督的人角色。作为第三方帮助委托人参与到家族信托财产的运用、监督、管理，控制风险。所以相对于普通资金信托计划委托人，家族信托委托人有更多方法可以保护家族的财富。

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