刷屏！央行：70%财富是房产 4成家庭拥有2套房！这三类人群负债压力最大

　　调查显示，居民投资偏稳健，家庭无风险金融资产持有率高。无风险金融资产的持有率高于风险金融资产的持有率，受调查家庭中无风险金融资产的持有率为99.6%，户均35.2万元；风险金融资产的持有率为59.6%，户均50.1万元。

　　高资产、高学历家庭参与风险金融市场的意愿更强，金融资产表现形式更加多元化。从学历水平看，学历越高的家庭金融资产表现形式越多元化。随着户主学历水平的提高，家庭持有活期与定期存款的比重有所下降，而持有银行理财产品、互联网金融及股票、基金等金融资产的比例有所上升。

　　中信证券(600030,股吧)研究所副所长明明称，在剔除新涨价因素后，发现实际上自2001年开始，居民就更倾向于增加对金融资产的配置。如果将2007年、2014年的两轮大牛市因素剔除掉，居民在过去20年间始终在不断的增配金融资产。

　　另外值得注意是，老年群体投资银行理财、资管、信托等金融产品较多，风险较大。

　　调查显示，户主年龄为65岁及以上居民家庭投资银行理财、资管、信托产品的均值为23.9万元，是总体平均水平的1.4倍，占其家庭金融资产的比重为34.8%，远高于其他年龄段水平。

　　调研发现，尽管资管新规出台后理财产品不再保本，部分银行代理销售的第三方投资理财产品风险较高，但仍有不少居民认为在银行购买理财产品本金不会损失，实际投资风险与居民投资安全性预期存在较大差距。65岁以上的老年群体处于收入来源减少的人生阶段，将大量资金投资银行理财、资管、信托等金融产品，增加了投资及养老的不确定因素。

　　房贷占家庭总负债比重超7成

　　调查显示，目前我国城镇居民家庭运用杠杆现象较为普遍。

　　受调查家庭中，有负债的家庭占比为56.5%。有负债的家庭中，户均家庭总负债为51.2万元。

　　家庭负债结构相对单一。从负债来源看，城镇居民家庭的负债以银行贷款为主。有负债的居民家庭中，户均银行贷款49.6万元，占家庭总负债的96.8%。银行体系外的负债占比低，仅为3.2%，其中民间借贷和互联网金融产品贷款的户均负债额分别为1.2万元和0.1万元，占家庭总负债的比重分别为2.4%和0.2%。

　　从负债用途看，房贷是家庭负债的基本构成。

　　调查显示：

　　75.9%的居民家庭将负债用于购房，

　　24.8%的居民家庭用于日常消费，

　　12.8%的居民家庭用于买车或车位，

　　9.6%的居民家庭用于装修或购买家电，

　　9.3%的居民家庭用于实体经营，

　　9.0%的居民家庭用于教育，

　　3.9%的居民家庭用于医疗，

　　2.3%的居民家庭用于金融投资。

　　这个数据并不令人意外。毕竟，许多人人生最大的支出就是买房，而买房首付一般只需3成，剩余7成可按揭贷款，贷款期限多为20年或30年，每年都会有大量的还贷支出。

　　从偿债能力看，调查显示，我国城镇居民家庭偿债能力总体较强。城镇居民家庭偿债收入比平均为18.4%，其中房贷偿债收入比为9.1%。但工薪阶层债务偿还压力明显。分职业看，户主为企业一般员工和国家机关、事业单位人员的家庭月偿债收入比相对高，分别为22.5%和19.9%，均高于平均偿债收入比。

　　只要现金流不出现问题，收入能够持续覆盖债务，那么这些债务就不存在问题。 不过一旦楼市出现大幅波动，或者收入受到经济波动影响，那么房贷就会成为许多家庭难以承受之重。

　　谁的负债压力最大？

　　答案是三类人群。

　　第一类是缺乏稳定收入的低收入家庭，

　　第二类是面临购房、成家生子、子女教育等重重压力的中青年群体，

　　第三类则是住房负债占比过高的刚需群体。

　　虽然我国城镇居民家庭偿债能力总体较强，但仍有一些问题需要注意。

　　(1)受调查家庭中，总资产低于10万元的共有792户，这些家庭的资产负债率为30.7%，远高于其他家庭，其中有106户家庭的资产负债率超过了100%。

　　这106户家庭多数无房无车，仅有少量存款，户主主要从事个体经营或其他职业，没有稳定收入，负债却相对较高，一旦遇到意外情况，违约风险较高。