光大永明福运连年B款，理财+养老？不要轻易买！(光大理财“818理财节”将推8款理财产品)

创作立场声明：大家好，本人有10年的行业从业经验，在此分享保险知识，期待深入探讨交流。

前两天刚给大家测评了一款短期型的年金险，光大永明的钻多多，带有万能账户，收益非常高；

今天想给大家说说光大永明另一款短期型年金险——福运连年B款（连年盈），附带着和钻多多一样的万能账户，保底利率3%。现行利率5.3%；

而且还多了个更让人感兴趣的附加保障：如果保费≥100万，可以长期入住光大永明的光大汇晨养老社区；

短期型的年金险，附加养老社区保障，真的非常少见。

今天就来看看这款产品到底好不好，有没有什么缺点：

① 光大永明福运连年B款的亮点

② 光大永明福运连年B款的收益

③ 光大永明福运连年B款和其他2款产品的对比

我们先来看看这款产品的基本资料：

● 亮点1：年金返还快，保障时间只有15年，很典型的短期性年金险，灵活性强，适用于中短期。

● 亮点2：起投金额很低，最低5000元就可以起投；而且可以分年领或月领，很人性化。

● 亮点3：附带可以终身保障的万能账户——增利宝（尊享版），保底利率是3%，现行利率是5.3%，非常高。

（点击查看大图）

细心的朋友应该可以发现，福运连年B款附加的这个万能账户和钻多多是一样的。

● 亮点4：投保人意外身故/高残，可以豁免保费。

● 亮点5：总保费≥100万，就可以申请入住光大永明的光大汇晨养老社区，总保费≥30万可以享受一定次数的养老社区旅居权；

光大永明的养老社区虽然不及其他保险公司的养老社区名气高，但是光大在建设养老社区的路上已经走了13年；

2007年就开始致力于建设养老社区，主打接地气，低价格的养老社区，适合大部分家庭。

（点击查看大图）

而且可以转让自己的入住权，也可以给家里人住。

● 亮点6：承保公司是保险公司，成立于2002年，注册资本54亿元。

2019年第4季度银保监会考核结果：

综合偿付能力充足率：200.3%

风险评级：A

一般风险评级能达到B已经是很不错的考核水平了，光大永明的名气虽然不大，但是考核水平却很高，是一家值得信赖的公司。

不过我们挑选产品的时候，公司应该放在第二位考虑，产品好才是王道。

接下来我用1个具体场景案例给大家说说光大永明福运连年B款的收益如何：

案例1：黄先生，35周岁，想要投保一款短期型的年金，把自己的存款放进去强制储蓄，最后选中了光大永明福运连年B款；

年交10万，分3年交，本金30万，第5年开始返还，保障期15年。

● 黄先生40-41岁期间，每年可领取5万。

● 从42岁开始，每年领取24000元，领至49岁；

● 到黄先生50岁的时候，此时领取一笔满期金80800元；

● 到此保期结束，黄先生一共领取了372800元；

比本金多了约7万。

就这么看的话，其实福运连年B款（连年盈）的收益不算特别高，中规中矩；

前期领取得比较多，之后每年领取的也挺多的，所以留在年金账户里的钱不多，领取得平均自然能在账户里复利增长的钱也少了；

所幸还有一个保底3%的万能账户，能把主险的收益拉高一些，灵活性也更高。

我们再看看和其他产品对比起来，收益如何，货比三家最直观。

我挑选了其他2款同样是热卖的短期型年金险，来对比一下：

这是3款产品的基本产品资料的对比：

（点击查看大图）

我们用一个案例来看看这3款对比起来收益会如何：

● 案例：黄先生，35岁，年交10万，一共交3年，本金是30万，40岁（保单年度第5年）开始领取，保障期为15年。

（点击查看大图）

以收益来看的话，我们今天测评的福运连年B款的主险收益是完全比不过同公司的另一款产品钻多多的；

对比海保人寿的福佑金生也差了很多。

光以每年领取的年金数额来看的话，福运连年B款是比较吸引人的，整个保期领取的年金金额都比较平均，前期两年就返还了已交保费的三分之一。

其他两款返还的年金主要集中在后期那一笔满期金，前期领取的金额都比较少。

如果是急着回本拿去做别的投资或者把钱投入万能账户里的话，福运连年B款还是不错的；

毕竟它的万能账户保底利率和现行利率都很高，前期返的钱多，也有更多的钱投入万能账户里再次累计生息，获得更多的收益；

这一点是其他两款比不上的。

因为光大永明这一款万能账户只接受年金账户转进去的钱，不接受另外的追加；

所以前期年金账户返得越多，越有利于万能账户的收益增长。

至于海保人寿的福佑金生是没有万能账户的，主险的收益是多少，就是多少，灵活性不及另外两款强。

经过一轮测评后，我发现，年金险产品大多都是如此，收益高的话，就会牺牲其他的保障；

其他保障好的话，收益也可能会不尽人意，还是要看各位的需求是什么，再去选择产品；

除去那种特别多坑的产品，大部分的产品都是各有优劣的。

今天我们的主角福运连年B款，收益中规中矩，但是附加的万能账户保底利率3%，现行利率5.3%，比较高；

关键还有养老社区权益，这是在短期年金险里不多见的，这个入住权益还可以转让给自己的亲人，十分灵活；

而同样属于光大永明的钻多多，收益高，上面的案例测算内部收益率可以达到3.971%，同样附加保底利率3%，现行利率5.3%的万能账户。

希望今天的文章能帮到你，也欢迎分享给有需要的亲朋好友。

　　8月18日，恰逢中国光大银行30周年生日，光大理财积极参与“818理财节”——8月15日至8月19日期间，将主推8款各具特色的理财。

　　8月18日，既是光大理财的母行光大银行成立30周年的日子，也正值资管行业一年一度的现象级节日——“818理财节”。“818理财节”旨在培养投资者正确的投资理念，帮助投资者树立理性投资、长期投资和资产配置的理财观念。

　　而资管行业的新生力量——银行理财子公司，正在成为“818理财节”重要的一份子。“‘三十而励’，和光同行。”今年，光大理财参加“818理财节”，并以“818理财节·与美好共鸣”为主题，秉持“感恩遇见、闪耀同行”的观念，致力于满足投资者的多样化财富管理需求。

　　此次，光大理财积极筹办并参与“818理财节”，主推“七彩阳光”净值型产品体系的8款产品。

　　光大理财的前身，是光大银行总行的一级部门——资产管理部。自2004年至今，光大的理财产品已经经历了近20年的积淀。

　　2018年，资管新规、理财新规、理财子公司管理办法相继颁布；2019年9月，光大理财应运成立，成为全国首批获准筹建、首家获准开业、首家成立的股份制商业银行理财子公司。

　　据统计，自2004年中国光大银行推出国内首支人民币理财产品以来，光大银行理财业务通过投资模式的不断创新和投资管理能力的持续提升，2004年至2021年末，光大银行（含光大理财）累计发行理财产品超37.11万亿元，为投资者创造收益达到4100亿元。

　　同时，成立以来，光大理财凭借良好的品牌效应和市场影响力，先后斩获多个业内大奖，专业能力得到了业界的一致认可。

　　2022年，光大理财先后荣获2021年度深交所债券市场“优秀债券投资交易机构”、上交所债券市场2021年度“优秀债券投资机构” “债券优秀交易商”，被媒体评选为“年度最具创新银行理财公司”“卓越理财公司”“年度金牌理财子公司”“值得托付银行理财机构”等多个奖项。

　　今年以来，光大理财持续表现优异。在“2022全球资管机构500强名单”中，光大理财首次上榜，资产规模位列中国榜单第28位、全球榜单第163位。

　　“银行系理财公司，应持续为客户创造价值，同时也要以专业的力量来服务国家战略，支持实体经济。”7月30日，光大理财党委书记、董事长（候任）任锋在“2022青岛•中国财富论坛”上表示，“资管行业，归根到底是以客户为中心的金融服务业。人民群众对财富管理有着强烈保值增值的需求，银行理财子公司肩负着为客户持续创造价值、回馈投资者的责任。”

　　任锋曾表示，“光大理财目前的产品只有300多只，总规模只有1.2万亿，面对国内130多万亿的资管市场和十几亿人的财富管理需求，我们还有更多的工作要做，有很大的成长空间。”

　　任锋表示，未来，光大理财将努力实现两大社会价值，一是高回馈，二是强担当。在努力回馈投资者、回馈社会的同时，也彰显央企子公司的责任担当，支持国家战略，服务实体经济发展。（王欣然）

 

光大理财“阳光金24M添利1号”和“阳光金24M添利教育成长计划”分别夺得冠亚军，年化收益率分别高达6.258%和6.155%！

南财理财通独家对话浦银理财，纯固收产品年化收益超13%是如何做到的？丨机警理财日报（6月21日）

21世纪经济报道记者、资深金融研究员 薛茹云 上海报道

据南财理财通数据显示，截至2022年6月27日，全市场共发行净值型理财产品95349只。其中，一级（低风险）产品占比1.52%，二级（中低风险）产品占比82.17%，三级（中风险）产品占比14.76%，四级（中高风险）产品占比1.22%，五级（高风险）产品占比0.33%。

投资性质方面，固定收益类产品占绝对主流，占比92.6%；混合类产品占比6.647%；权益类产品占比0.74%；商品及金融衍生品类占比0.02%。

本文榜单排名来自理财通AI全自动化实时排名，如您对数据有疑问，请在文末联系助理进一步核实。

截至6月27日，理财公司纯固收产品（投资周期2年）近6月收益榜中，有7家理财公司的产品进入前十，光大理财、徽银理财、苏银理财各有2只产品上榜，兴银理财、建信理财、招银理财、杭银理财各有1只产品上榜。

此次榜单中，光大理财“阳光金24M添利1号”和“阳光金24M添利教育成长计划”分别夺得冠亚军，年化收益率分别高达6.258%和6.155%，同时这两只产品的年化波动率也较高，分别为1.303%和1.324%，主要为净值上行波动。本期报道将聚焦这两只上榜产品进行分析。

如何提高分红机制的公允性？

南财理财通数据显示，光大理财“阳光金24M添利1号”和“阳光金24M添利教育成长计划”分别成立于2019年10月和2020年6月，两只产品均为固定收益类开放式净值型产品，风险等级均为R2（中低风险），投资周期均为2年，分红方式均为现金分红或红利再投资（默认为现金分红）。

“阳光金24M添利1号”个人投资者起购金额门槛相对较高，个人投资者和机构投资者的认购起点分别为100元和100万元；“阳光金24M添利教育成长计划”个人投资者和机构投资者的认购起点则分别为1元和100万元。

收费方面，“阳光金24M添利1号”收取0.05%/年的托管费率及0.5%/年的固定管理费率；“阳光金24M添利教育成长计划”均收取0.03%/年的托管费率及0.4%/年的固定管理费率。两只产品均不收取销售服务费、认/申购费和赎回费。

据产品说明书显示，“阳光金24M添利1号”的初始业绩比较基准为4.5%-5%；“阳光金24M添利教育成长计划”的初始业绩比较基准为4.3%-4.8%。

值得注意的是，光大理财调整了“阳光金24M添利1号”和“阳光金24M添利教育成长计划”在新一投资周期的业绩比较基准。在第2个投资周期内，两只产品的业绩比较基准均调整为年化4.1%-5.1%。

同时，2021年8月15日，“阳光金24M添利教育成长计划”投资经理由王帆变更为唐晶莹。记者整理发现，唐晶莹毕业于对外经济贸易大学，此前在中金公司、中邮基金、中债资信工作，拥有10年资产管理从业经验，先后担任信用研究员、交易员、基金经理助理工作。

此外，据南财理财通课题组梳理，两只产品均在首个投资周期进行了现金分红，二者分红金额合计超12亿。

其中，“阳光金24M添利1号”为每24个月分红一次，截至目前该产品进行了一次现金分红，分红总金额约10.07亿，每单位份额可获红利0.0961元。

需要注意的是，南财理财通课题组认为，在分红机制的设计上，“阳光金24M添利1号”的第一个权益登记日为首个投资结束后开放日（赎回日）的次日，如果老客户在开放日赎回所持份额，则无法获得持有期间的分红收益。同时，如果新客户在开放日买入份额，并在次日获得权益登记，即使未曾持有该产品，亦能享有来自上个投资周期的分红。该分红机制能减少老客户赎回并促进新客户申购，对维持并扩大产品规模有一定帮助，但其本质是用老客户利益补贴新客户，有失公允。

相较“阳光金24M添利1号”的分红机制，“阳光金24M添利教育成长计划”的分红机制更为合理，其投资周期同为24个月，分红频率为每半年一次，较好地保障了老客户利益。在首个投资周期内，该产品进行了4次现金分红，总金额达2.56亿元。

课题组认为，对于投资周期较长的产品，现金分红可提高投资者的持有信心，提升客户满意度。但在分红机制的设计上，发行方仍应注意平衡老客户与新客户利益，将权益登记日提前至开放日之前更能体现公允性。

前十大持仓非标资产达30.35亿，占总资产37.14%

据2022年一季度投资报告，光大理财“阳光金24M添利1号”一季度净值增长率为1.08%，存续期间净值增长率为14.10%，期末资产净值为69.17亿元；“阳光金24M添利教育成长计划”一季度净值增长率为1.11%，存续期间净值增长率为9.08%，期末资产净值为31.68亿元。

从收益表现来看，截至2022年3月31日，“阳光金24M添利1号”一季度实现收益0.81亿元，利润为0.75亿元；“阳光金24M添利教育成长计划”一季度实现收益0.35亿元，利润为0.34亿元。

从投资组合来看，两只产品的投资组合相似，均以持有固定收益资产为主，且私募资管产品的持仓比例较高。从资产配置来看，“阳光金24M添利1号”固定收益类资产占总资产比例为74.21%，私募资管产品（主要为固收资产）占总资产比例为25.79%；“阳光金24M添利教育成长计划”固定收益类资产占总资产比例为84.65%，私募资管产品（主要为固收资产）占总资产比例为15.35%。

值得注意的是，一季度末，“阳光金24M添利1号”排名前十的资产中有3笔是资管计划。其中规模最大的资管计划为“光证资管诚享8号集合资产管理计划”，资产余额为5.53亿元，占总资产比例6.76%，排名第三。数据显示，“光证资管诚享8号集合资产管理计划”由上海光大证券资产管理有限公司于2021年4月19日成立，存续期10年，投资类型为债券型基金。其余2笔资管计划为“中信期货衍生对冲1号集合资产管理计划”和“光证资管诚享10号集合资产管理计划”，资产规模分别为5.00亿元和2.50亿元，排名第七和第八位，分别占总资产的6.13%和3.06%。

同时，“阳光金24M添利教育成长计划”第一大持仓和第三大持仓也为资管计划，分别是“新华资产明远十二号资产管理计划”和“新华资产明远十一号资产管理计划”，金额规模分别为2.60亿元和1.00亿元，分别占总资产的7.49%和2.90%。

值得注意的是，“阳光金24M添利1号”还有6笔非标资产投资，分别是“20鲁济南高新 ZR009”、“2020成都兴城特定资产收益权项目”、“21晋山西建投ZR006”、“20陕西咸发展ZR002”、“20苏连市政公用ZR003”和“申万光合成长光大信托宜昌城投并购担保质押项目”，到期收益分配依次为5.35%、5.45%、5.65%、5.70%、5.35%和5.70%，目前该6笔非标资产均尚未到期。在前述6笔非标资产中，有5笔位列投资组合前十大持仓，持有金额为30.35亿元，合计占总资产的37.14%。

“阳光金24M添利教育成长计划”则未持有非标资产投资。整体来看，“阳光金24M添利1号”所投非标主要是城投非标，发行人主体评级在AA+及以上。

需要提醒投资者的是，在城投非标的风险防范上，兴证固收研究的研报显示，投资者对于非标融资占比相对较大且近几年未有明显压降的平台需要保持警惕：在债务成本管控的背景下，该类平台未来可能面临较大的债务偿还压力和非标压降压力；同时，城投平台高成本的非标债务占比偏高，往往意味着其自身资质相对偏弱，再融资能力相对不足。另外，投资者对于非标违约事件频发的地区需要尽量规避。一方面，投资者需要防范城投非标违约向城投债违约传导的可能；另一方面，城投非标违约虽然并不意味着相同发行主体的城投债必然违约，但可能会面临较大的估值波动压力。

在宏观经济展望上，“阳光金24M添利1号”投资经理庄婷与“阳光金24M添利教育成长计划”投资经理唐晶莹都认为，“在全年完成增长任务的压力下，后续宽信用的节奏和力度可能会加强，房地产政策也可能逐渐调整放松，利率可能也面临一定的上行压力，但在内外日益复杂的压力下，经济上行从而带动利率上行的空间并不大，预计二季度10年期国债收益率仍将保持震荡态势。”

（作者：薛茹云 编辑：汤懿兰）

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